Die Cardinal Ethanol, LLC ist in der Produktion und dem Verkauf von Ethanol für Kraftstoffe, Destillerschlempe, Maisöl und Kohlendioxid in der Nähe von Union City, Indiana, tätig und vertreibt diese Produkte in den kontinentalen Vereinigten Staaten.
Im Geschäftsjahr bis zum 30. September 2023 produzierte das Unternehmen etwa 138.800.000 Gallonen Ethanol. Darüber hinaus beschafft, transportiert und verkauft das Unternehmen Getreideprodukte durch Getreideoperationen.
Das Unternehmen beauftragte...
Die Cardinal Ethanol, LLC ist in der Produktion und dem Verkauf von Ethanol für Kraftstoffe, Destillerschlempe, Maisöl und Kohlendioxid in der Nähe von Union City, Indiana, tätig und vertreibt diese Produkte in den kontinentalen Vereinigten Staaten.
Im Geschäftsjahr bis zum 30. September 2023 produzierte das Unternehmen etwa 138.800.000 Gallonen Ethanol. Darüber hinaus beschafft, transportiert und verkauft das Unternehmen Getreideprodukte durch Getreideoperationen.
Das Unternehmen beauftragte die Capstone Energy Services, LLC (Capstone) mit der Bereitstellung von fortlaufenden Energiemanagementdiensten. Capstone verwaltet die Beschaffung und Lieferung von Energie an den Standort des Unternehmens.
Segmente
Das Unternehmen operiert in zwei Segmenten: Ethanolproduktion durch seine Ethanolabteilung; und den Handel mit landwirtschaftlichen Getreideprodukten durch seine Handelsabteilung.
Ethanolabteilung
Die Abteilung vermarktet und verkauft hauptsächlich in den kontinentalen Vereinigten Staaten Ethanol und seine Nebenprodukte (Destillerschlempe und Maisöl) über Drittanbieter. Im Jahr 2020 erhielt das Unternehmen eine neue Title V-Luftgenehmigung, die es ihm ermöglichte, seine jährliche Ethanolproduktion auf 175 Millionen Gallonen zu erhöhen. Die jährliche Ethanolproduktionsrate für das Geschäftsjahr bis zum 30. September 2023 betrug etwa 135 Millionen Gallonen jährlich, was etwa 35% über der Nennkapazität der Anlage liegt. Murex, LLC vermarktet das gesamte Ethanol des Unternehmens. Die Destillerschlempe wird von CHS, Inc. vermarktet. Das Unternehmen vermarktet und vertreibt das gesamte Maisöl, das es produziert, direkt an Endverbraucher und Drittmakler.
Hauptprodukte
Die Hauptprodukte der Ethanolabteilung des Unternehmens sind Ethanol für Kraftstoffe und Destillerschlempe. Darüber hinaus wird Maisöl extrahiert und ein Teil des produzierten Rohkohlendioxids zum Verkauf erfasst.
Ethanol
Das Hauptprodukt des Unternehmens ist Ethanol. Ethanol ist Ethylalkohol, ein Kraftstoffbestandteil, der hauptsächlich aus Mais und verschiedenen anderen Getreidesorten hergestellt wird. Das Ethanol, das das Unternehmen produziert, wird aus Mais hergestellt. Die Hauptmärkte für sein Ethanol sind Ölterminals im Nordosten der Vereinigten Staaten.
Destillerschlempe
Das Hauptnebenprodukt des Ethanolherstellungsprozesses ist Destillerschlempe, ein hochwertiges, protein- und energiereiches Futtermittel, das hauptsächlich an die Milch-, Rindfleisch-, Geflügel- und Schweineindustrie vermarktet wird. Bei der Trockenmühlenethanolverarbeitung entstehen drei Formen von Destillerschlempe: Destillers Wet Grains with Solubles (DWS), Destillers Modified Wet Grains with Solubles (DMWS) und Destillers Dried Grains with Solubles (DDGS). DWS ist verarbeiteter Maisbrei, der etwa 70% Feuchtigkeit enthält. DWS hat eine Haltbarkeit von etwa drei Tagen und kann nur an Farmen in unmittelbarer Nähe einer Ethanolanlage verkauft werden. DMWS ist DWS, der auf etwa 50% Feuchtigkeit getrocknet wurde. DMWS haben eine etwas längere Haltbarkeit von etwa zehn Tagen und werden oft an nahegelegene Märkte verkauft. DDGS ist DWS, der auf 10% bis 12% Feuchtigkeit getrocknet wurde. DDGS hat eine nahezu unbegrenzte Haltbarkeit und kann an jeden Markt verkauft und versandt werden, unabhängig von seiner Nähe zu einer Ethanolanlage.
Maisöl
Das Unternehmen trennt einen Teil des im Destillerschlempe enthaltenen Maisöls für den Verkauf ab.
Kohlendioxid
Das Unternehmen verkauft einen Teil des am Standort produzierten Kohlendioxids. Das Unternehmen hat mit einer nicht verwandten Drittpartei die mögliche gemeinsame Entwicklung integrierter Kohlendioxidanlagen, Transportinfrastruktur und eines Kohlenstoffsenkungsorts für die Kohlendioxidemissionen, die von seiner Anlage produziert werden (das CCS-Projekt), in Angriff genommen.
Ethanol-, Destillerschlempe-, Maisöl- und Kohlendioxidmärkte
Das Unternehmen vermarktet und vertreibt sein Ethanol und seine Destillerschlempe über Drittanbieter. Seine Ethanol- und Destillerschlempe-Vermarkter treffen alle Entscheidungen, in Absprache mit der Geschäftsleitung, darüber, wo seine Produkte vermarktet werden. Das Ethanol und die Destillerschlempe des Unternehmens werden überwiegend auf dem Inlandsmarkt verkauft. Insbesondere versendet das Unternehmen einen erheblichen Teil des von ihm produzierten Ethanols zum Hafen von New York. Das Unternehmen erwartet von seinen Ethanol- und Destillerschlempe-Vermarktern, alle Märkte für seine Produkte zu erkunden, einschließlich Exportmärkte.
Verteilungsmethoden
Ethanol: Das Unternehmen schloss eine Ethanol-Kauf- und Verkaufsvereinbarung mit Murex, LLC (Murex) zum Zweck der Vermarktung und Verteilung seines gesamten am Standort produzierten Ethanols ab. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung vermarktet Murex das gesamte Ethanol, es sei denn, es entscheidet sich, einen Teil an einer Tankstelle zu verkaufen, die ihm oder einem seiner verbundenen Unternehmen gehört. Gemäß der Vereinbarung ist Murex für alle Transportarrangements für die Verteilung des Ethanols des Unternehmens verantwortlich. Murex kümmert sich um alle RIN-Aktivitäten, reicht regulatorische Berichte ein, least dem Unternehmen eine Mindestanzahl von Kesselwagen für den Schienenverkehr und verwaltet den Kesselwagenpark im Austausch gegen eine monatliche Zahlung.
Im September 2022 unterzeichnete das Unternehmen eine Änderung, um die Laufzeit bis zum 31. Dezember 2024 zu verlängern, mit automatischen Verlängerungen für einjährige Zeiträume, sofern nicht mindestens 90 Tage vor Ablauf der aktuellen Laufzeit eine Nichtverlängerung angekündigt wird. Die Änderung tritt am 1. Dezember 2022 in Kraft.
Destillerschlempe
Das Unternehmen hat eine Vereinbarung mit CHS, Inc. getroffen, um alle Destillerschlempe zu vermarkten, die es am Standort produziert. CHS, Inc. ist ein diversifiziertes Energie-, Getreide- und Lebensmittelunternehmen, das von Landwirten, Viehzüchtern und Genossenschaften besessen wird. CHS, Inc. bietet Produkte und Dienstleistungen von der Getreidevermarktung bis zur Lebensmittelverarbeitung, um die Bedürfnisse seiner Kunden auf der ganzen Welt zu erfüllen. Das Unternehmen erhält einen Prozentsatz des tatsächlich von CHS, Inc. erzielten Verkaufspreises für die Vermarktung seiner Destillerschlempe an seine Kunden. Die Vereinbarung bleibt in Kraft, es sei denn, sie wird von einer der Parteien mit 120 Tagen Kündigungsfrist anderweitig beendet. Gemäß der Vereinbarung ist CHS, Inc. für alle Transportarrangements für die Verteilung seiner Destillerschlempe verantwortlich.
Maisöl
Das Unternehmen vermarktet und vertreibt das gesamte Maisöl, das es produziert, direkt an Endverbraucher und Drittmakler. Sein Maisöl wird hauptsächlich als Tierfutterzutat und als Rohstoff in der Biodieselproduktion verwendet.
Kohlendioxid
Air Products kauft einen Teil des am Standort des Unternehmens produzierten Kohlendioxids. Es schloss eine Vereinbarung zum Kauf und Verkauf von Kohlendioxid mit Air Products and Chemicals, Inc. (Air Products) ab, gemäß der Air Products verpflichtet war, mindestens 98.700 Tonnen Kohlendioxidgas zu kaufen. Darüber hinaus schloss das Unternehmen eine Standortmietvereinbarung mit Air Products ab, gemäß der Air Products einen Teil seines Grundstücks anmietete, auf dem es eine Kohlendioxidverflüssigungsanlage betreibt.
Patente, Marken, Lizenzen, Franchise- und Konzessionsrechte
Das Unternehmen erhielt von ICM, Inc. eine Lizenz zur Nutzung bestimmter Ethanolproduktionstechnologien, die für den Betrieb seiner Ethanolanlage erforderlich sind. Darüber hinaus erhielt das Unternehmen von ICM, Inc. eine Lizenz zur Nutzung bestimmter Maisöltechnologien, die für die Extraktion von Maisöl während des Anlagenbetriebs erforderlich sind. Das Unternehmen hat auch ICM, Inc. beauftragt, ein System zur Herstellung von hochwertigem Proteinfutter zu installieren und erwartet, von ICM die Technologie zur Nutzung, Bedienung und Wartung des Systems zu lizenzieren, sobald das Projekt abgeschlossen ist.
Saisonalität der Ethanolverkäufe
Das Unternehmen erlebt eine gewisse saisonale Nachfrage nach Ethanol. Da Ethanol hauptsächlich mit konventionellem Benzin gemischt wird und in Autos verwendet wird, neigt die Ethanolnachfrage dazu, sich in Bezug auf die Benzin-Nachfrage zu verschieben. Als Ergebnis erlebt das Unternehmen eine gewisse saisonale Nachfrage nach Ethanol in den Sommermonaten (Jahr bis September 2023) im Zusammenhang mit erhöhtem Fahrzeugverkehr. Darüber hinaus gibt es eine erhöhte Ethanolnachfrage während der Feiertagssaisons im Zusammenhang mit erhöhter Benzin-Nachfrage.
Handelsabteilung
Diese Abteilung beschafft, transportiert und verkauft Getreideprodukte.
Hauptprodukte
Das Unternehmen kauft hauptsächlich Sojabohnen und Mais von Erzeugern und verlässt sich hauptsächlich auf Terminkaufverträge, um eine ausreichende Getreideversorgung sicherzustellen. Gelegentlich kauft es auch Getreide am Tag der Lieferung.
Getreidemärkte und Verteilungsmethoden
Die Verkäufe des Unternehmens erfolgen an Getreideverarbeiter und Exportmärkte im südöstlichen Teil der Vereinigten Staaten. Seine Getreideverkäufe erfolgen in der Regel durch Verträge für Lieferungen zu einem späteren Zeitpunkt.
Saisonalität
Die Getreideoperationen des Unternehmens sind in gewissem Maße saisonal, da das Getreide im Oktober und November geerntet wird. Der größte Teil des Getreides wird von den Produzenten im Herbst geliefert, obwohl das Unternehmen einen signifikanten Teil seines Getreides das ganze Jahr über kauft und verkauft.
Geschichte
Das Unternehmen wurde 2005 gegründet. Das Unternehmen wurde 2005 gegründet. Es war früher als Indiana Ethanol, LLC bekannt und änderte seinen Namen 2005 in Cardinal Ethanol, LLC.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
