Die Selective Insurance Group, Inc. fungiert als Sach- und Unfallversicherungsunternehmen.
Das Unternehmen bietet über seine Tochtergesellschaften Standardgewerbe-, Standardprivat- und Überschuss- und Sonderlinien-(„E&S“) Sach- und Unfallversicherungsprodukte an.
Das Unternehmen besitzt zehn Sach- und Unfallversicherungstöchter („Versicherungstöchter“). Die Versicherungstöchter verkaufen Produkte und Dienstleistungen ausschließlich in den Vereinigten Staaten („USA“) und ausschließlich über una...
Die Selective Insurance Group, Inc. fungiert als Sach- und Unfallversicherungsunternehmen.
Das Unternehmen bietet über seine Tochtergesellschaften Standardgewerbe-, Standardprivat- und Überschuss- und Sonderlinien-(„E&S“) Sach- und Unfallversicherungsprodukte an.
Das Unternehmen besitzt zehn Sach- und Unfallversicherungstöchter („Versicherungstöchter“). Die Versicherungstöchter verkaufen Produkte und Dienstleistungen ausschließlich in den Vereinigten Staaten („USA“) und ausschließlich über unabhängige Versicherungsagenten und Großmakler. Die staatlichen Versicherungsabteilungen lizenzieren neun der Unternehmens-Tochtergesellschaften als zugelassene Träger, um spezifische Sach- und Unfallversicherungslinien im Standardmarkt zu schreiben; und autorisieren die zehnte Tochtergesellschaft als nicht zugelassenen Träger, Sach- und Unfallversicherungen im Überschuss- und Sonderlinienmarkt zu schreiben.
Segmente
Das Unternehmen hat die folgenden vier berichtspflichtigen Segmente:
Standardgewerbelinien: Dieses Segment verkauft die Standardgewerbe-Sach- und Unfallversicherungsprodukte und Dienstleistungen des Unternehmens an gewerbliche Unternehmen, in der Regel an Unternehmen, gemeinnützige Organisationen und lokale Regierungsbehörden, hauptsächlich in 30 Bundesstaaten und dem District of Columbia.
Standardprivatlinien: Dieses Segment verkauft die Standardprivat-Sach- und Unfallversicherungsprodukte und Dienstleistungen des Unternehmens hauptsächlich an Einzelpersonen in 15 Bundesstaaten. Standardprivatlinien umfassen die Hochwasserversicherung, die in allen 50 Bundesstaaten und dem District of Columbia über das Write Your Own („WYO“)-Programm des Nationalen Hochwasserversicherungsprogramms („NFIP“) verkauft wird.
E&S-Linien: Dieses Segment verkauft die E&S-Linien-Sach- und Unfallversicherungsprodukte und Dienstleistungen des Unternehmens in allen 50 Bundesstaaten und dem District of Columbia. Das Unternehmen verkauft seine E&S-Linien-Sach- und Unfallversicherungsprodukte und Dienstleistungen an gewerbliche Kunden, die keine Deckung im Standardmarkt erhalten können, in der Regel aufgrund ungewöhnlicher oder hochriskanter Expositionen. E&S-Versicherer sind von vielen Standardmarktanforderungen befreit, einschließlich Form- und Tarifregulierung. E&S-Träger können eine Versicherungspolice schreiben, wenn drei separate Standardlinienträger abgelehnt haben, das zu versichernde Risiko zu versichern.
Investitionen: Dieses Segment investiert die Prämien, die die Versicherungstöchter des Unternehmens sammeln, und die Beträge, die durch die Kapitalmanagementstrategien des Unternehmens generiert werden, einschließlich der Ausgabe von Schuldtiteln und Eigenkapital.
Versicherungsbetrieb
Das Unternehmen generiert seine Versicherungsbetriebseinnahmen durch den Verkauf von Versicherungspolicen und Dienstleistungen im Austausch gegen Versicherungsprämien. Einjährige Policen machen den Großteil der Verkäufe des Unternehmens aus. Das Unternehmen analysiert regelmäßig seine Gesamtrückstellungsposition durch interne und externe aktuarielle Rückstellungsüberprüfungen.
Um die Kapitalressourcen des Unternehmens zu schützen und die mit seinen versicherten Risiken verbundenen Risiken zu managen, kauft das Unternehmen Rückversicherung von Dritten und schließt andere Risikoübertragungsvereinbarungen mit Dritten ab. Die Versicherungstöchter des Unternehmens übertragen Risiken und teilen Prämien und Verluste basierend auf in einer internen Rückversicherungs-Poolvereinbarung festgelegten Prozentsätzen.
Produkte und Dienstleistungen
Die Versicherungstöchter des Unternehmens verkaufen Versicherungen, die in zwei Hauptkategorien fallen:
Haftpflichtversicherung, die in der Regel die finanziellen Folgen von Verletzungen abdeckt, die Mitarbeiter im Rahmen ihrer Beschäftigung erleiden; Drittschäden durch Körperverletzung und/oder Sachschäden aufgrund fahrlässigen Handelns, Unterlassungen oder rechtlicher Haftungen des Versicherten; und die Verpflichtung des Unternehmens, seine Versicherten für gedeckte Ansprüche zu verteidigen. Haftpflichtansprüche sind langfristig angelegt und werden regelmäßig erst nach mehreren Jahren gemeldet und abgewickelt – und in bestimmten Situationen sogar noch länger.
Sachversicherung, die in der Regel Verluste an Immobilien des Versicherten, persönlichen Eigentum und/oder ertragsbezogene Verluste abdeckt. Sachschäden werden in der Regel in einem relativ kurzen Zeitraum nach dem Verlustdatum gemeldet und abgewickelt.
Kunden und Kundemärkte
Das Unternehmen kategorisiert seine Standardgewerbekunden in die folgenden strategischen Geschäftseinheiten („SBUs“):
Auftragnehmer: Generalunternehmer und Fachunternehmer.
Handel und Dienstleistungen: Einzelhandel, Büro, Vermieterrisiko/Immobilienbesitzer, Autohändler und Golfplätze.
Gemeinde- und öffentliche Dienste: Öffentliche Einrichtungen, Sozialdienste, religiöse Einrichtungen und Schulen.
Herstellung und Großhandel: Hersteller, Großhändler und Vertriebsunternehmen.
Bürgschaften: Treue und Bürgschaft.
Geografische Märkte
Das Unternehmen verkauft seine Versicherungsprodukte und -dienstleistungen in den folgenden geografischen Märkten:
Standardgewerbliche Linienprodukte und -dienstleistungen hauptsächlich in 30 Bundesstaaten in den kontinentalen USA und dem District of Columbia.
Standardprivatlinienprodukte und -dienstleistungen hauptsächlich in 15 Bundesstaaten in den östlichen, mittleren und südwestlichen Regionen der USA. Die in diesem Segment gemeldete Hochwasserversicherung wird in allen 50 Bundesstaaten und dem District of Columbia verkauft.
E&S-Linienprodukte und -dienstleistungen in allen 50 Bundesstaaten und dem District of Columbia.
Im Jahr 2022 begann das Unternehmen mit dem Schreiben von Standardgewerbelinien in Vermont, Alabama und Idaho. Diese Expansion ermöglicht es dem Unternehmen, effektiver gegen nationale Versicherer zu konkurrieren und das Risikoprofil des Unternehmens zu diversifizieren. Das Unternehmen plant, ab Anfang 2024 in West Virginia und Maine und ab Ende 2024 in Washington, Oregon und Nevada neue Geschäfte zu schreiben. Im Laufe der Zeit plant das Unternehmen, sein Standardgewerbegeschäft in den meisten der kontinentalen USA auszubauen.
Vertriebskanäle
Der Sach- und Unfallversicherungsmarkt hat drei Hauptvertriebsmethoden: Verkauf über ernannte unabhängige Versicherungsagenten und Großmakler; Direktverkauf an Privat- und Geschäftskunden, einschließlich internetbasierter digitaler Plattformen; und Verkauf über gebundene Versicherungsagenten, die von einem Versicherer angestellt oder beauftragt sind, ausschließlich für diesen zu verkaufen.
Nach Segmenten verwendet das Unternehmen die folgenden Arten von unabhängigen Vertriebspartnern, um die Versicherungsprodukte und -dienstleistungen des Unternehmens zu verkaufen:
Standardgewerbliche Linien: Unabhängige Einzelhandelsagenten;
Standardprivatlinien: Unabhängige Einzelhandelsagenten; und
E&S-Linien: Großmakler.
Im Jahr 2023 generierten die 20 wichtigsten Vertriebspartner des Unternehmens etwa 42% des DPW des Unternehmens, ohne E&S-Linien und das Hochwassergeschäft.
Unabhängige Einzelhandelsagenten und Standardlinien
Das Unternehmen erwartet, dass unabhängige Einzelhandelsversicherungsagenten – die die Mehrheit der unabhängigen Vertriebspartner des Unternehmens vertreten – eine bedeutende Kraft in der Gesamtproduktion von Versicherungsprämien der Versicherungsbranche bleiben werden.
Ungefähr 1.550 Vertriebspartner verkaufen die Standardlinienprodukte und -dienstleistungen des Unternehmens über ungefähr Bürostandorte. Etwa 850 dieser Vertriebspartner verkaufen die Standardprivatlinienprodukte des Unternehmens. Ungefähr 6.400 Vertriebspartner verkaufen die Hochwasserversicherungsprodukte des Unternehmens.
Großmakler und E&S-Linien
Das Unternehmen hat ungefähr 90 Großmakler mit Bürostandorten, die das E&S-Linien-Geschäft des Unternehmens verkaufen.
Investitionssegment
Das Unternehmen unterhält ein gut diversifiziertes Portfolio über Emittenten, Sektoren und Anlageklassen hinweg; und ein Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren mit hoher Bonität und einem akzeptablen Risikoprofil, das ausreichende Liquidität bietet. Die festverzinslichen Wertpapiere des Unternehmens umfassen hauptsächlich Unternehmens-, asset-backed- und mortgage-backed-Wertpapiere; sowie staatliche und kommunale Verpflichtungen. Das Unternehmen investiert auch in öffentliche Aktien, gewerbliche Hypothekendarlehen, kurzfristige Investitionen, alternative Investitionen und andere Investitionen. Zu den alternativen Investitionen gehören hauptsächlich Beteiligungen an Partnerschaften im Bereich Private Equity, Private Credit und Immobilienstrategien. Zu den anderen Investitionen gehören Federal Home Loan Bank („FHLB“)-Aktien und Steuergutschriften-Investitionen.
Regulierung
Die verschiedenen staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden des Unternehmens sind Mitglieder der National Association of Insurance Commissioners („NAIC“), die gesetzliche Rechnungslegungsgrundsätze („SAP“) und andere Rechnungslegungsformate sowie Modellversicherungsgesetze und -vorschriften für Versicherungsunternehmen festgelegt hat.
Obwohl das Geschäft des Unternehmens hauptsächlich auf staatlicher Ebene reguliert wird, unterliegt es bundesstaatlichen Gesetzen und Vorschriften, einschließlich:
dem McCarran-Ferguson Act;
dem Terrorism Risk Insurance Program Reauthorization Act („TRIPRA“);
dem NFIP, überwacht von der Abteilung für Risikominderung der Bundesagentur für Katastrophenschutz („FEMA“);
dem Medicare, Medicaid und SCHIP Extension Act von 2007, der das Arbeitsunfallgeschäft des Unternehmens der Pflicht zur obligatorischen Berichterstattung als sekundärer Medicare-Zahler unterwirft;
den wirtschaftlichen und Handelssanktionen des Office of Foreign Assets Control („OFAC“);
verschiedenen Datenschutzgesetzen in Bezug auf den Besitz persönlicher nicht-öffentlicher Informationen, darunter: Gramm-Leach-Bliley Act; Fair Credit Reporting Act; Drivers Privacy Protection Act; und Health Insurance Portability and Accountability Act.
Der Sarbanes-Oxley Act und der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act („Dodd-Frank Act“) regeln börsennotierte Unternehmen. Diese Gesetze erfordern oder gestatten nationalen Börsen oder Vereinigungen, wie der Nasdaq Stock Market LLC, an der das Unternehmen seine Eigenkapitalwertpapiere notiert, bestimmte Governance-Praktiken vorzuschreiben.
Der Dodd-Frank Act, der als Reaktion auf die Finanzmarktkrisen von 2008 und 2009 verabschiedet wurde, sah einige Reformen der Unternehmensführung börsennotierter Unternehmen und eine gewisse Aufsicht über das Versicherungsgeschäft vor, einschließlich der Einrichtung des Federal Insurance Office („FIO“) im US-Finanzministerium; und der Gewährung der Aufsicht über als systemrelevant eingestufte Finanzdienstleistungsunternehmen an die Federal Reserve.
Das FIO, im Einklang mit seiner Autorität nach dem Dodd-Frank Act, verhandelte ein Abkommen mit der Europäischen Union, das unter anderem die Anforderungen an die Rückversicherungskollateralen für ausländische Rückversicherer beeinflusste; und hat Marktdaten für Versicherungen gesammelt.
Geschichte
Die Selective Insurance Group, Inc. wurde 1926 gegründet. Das Unternehmen wurde 1977 in New Jersey eingetragen.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
