Medallion Financial Corp. betreibt als Spezialfinanzunternehmen.
Der strategische Fokus des Unternehmens liegt auf dem Ausbau seiner Verbrauchsfinanzierungs- und gewerblichen Kreditgeschäfte.
Das Unternehmen führt sein Geschäft über verschiedene hundertprozentige Tochtergesellschaften durch, darunter:
- Medallion Bank oder die Bank, eine von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versicherte Industriebank, die Verbraucherkredite vergibt, Einlagen sammelt und andere Bankgeschäfte tät...
Medallion Financial Corp.
betreibt als Spezialfinanzunternehmen.
Der strategische Fokus des Unternehmens liegt auf dem Ausbau seiner Verbrauchsfinanzierungs- und gewerblichen Kreditgeschäfte.
Das Unternehmen führt sein Geschäft über verschiedene hundertprozentige Tochtergesellschaften durch, darunter:
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Medallion Bank
oder die Bank, eine von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versicherte Industriebank, die Verbraucherkredite vergibt, Einlagen sammelt und andere Bankgeschäfte tätigt;
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Medallion Capital, Inc.
oder Medallion Capital, ein Small Business Investment Company (SBIC), das ein Mezzaninfinanzierungsgeschäft betreibt;
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Medallion Funding LLC
oder Medallion Funding, ein SBIC, historisch das primäre Taxi-Medaillon-Kreditunternehmen des Unternehmens; und
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Freshstart Venture Capital Corp.
oder Freshstart, das historisch Taxi-Medaillon- und gewerbliche Kredite vergeben und betreut hat und bis 2023 ein SBIC war.
Das Unternehmen vergibt Kredite an Einzelpersonen und kleine bis mittelständische Unternehmen über seine Tochtergesellschaften in vier operativen Segmenten, die Kredite finanzieren, die den Kauf von Freizeitfahrzeugen, Booten und anderer Freizeitausrüstung für Verbraucher finanzieren; Kredite, die Verbraucher-Hausverbesserungen finanzieren; Kredite, die gewerbliche Unternehmen finanzieren; und historisch Kredite, die Taxi-Medaillons finanzieren.
Die Freizeitfinanzierung ist ein wachstumsorientiertes Geschäft, das darauf abzielt, erstklassige und nicht erstklassige Freizeitkredite zu vergeben. Das Segment ist eine bedeutende Einnahmequelle und macht 67% der Zinseinnahmen des Unternehmens für das am 31. Dezember 2023 endende Jahr aus. Alle Freizeitkredite des Unternehmens werden von einem Drittanbieter-Kreditdienstleister betreut.
Das Unternehmen unterhält Beziehungen zu etwa 3.200 Händlern und Finanzdienstleistern, wovon nicht alle zu einem bestimmten Zeitpunkt aktiv sind. Finanzdienstleister sind Einrichtungen, die Finanz- und Versicherungsdienstleistungen für kleine Händler bereitstellen, die nicht die Absicht oder die Fähigkeit haben, selbst Finanz- und Versicherungsdienstleistungen anzubieten. Die Fähigkeit der Finanzdienstleister, die Finanzierung und Beziehungsmanagement für viele kleine Händler zu bündeln, macht sie für das Unternehmen wertvoll. Das Unternehmen erhält etwa die Hälfte seines Kreditvolumens von Händlern und die andere Hälfte von Finanzdienstleistern.
Die Kredite haben einen Festzins mit einer durchschnittlichen Laufzeit bei der Ausgabe von 12,9 Jahren. Die gewichtete durchschnittliche Fälligkeit der ausstehenden Kredite des Unternehmens beträgt 10,0 Jahre. Die Größe, geografische Verteilung, Quelle und Vielfalt der Sicherheiten der Kredite reduzieren das Risiko für das Unternehmen. Zum 31. Dezember 2023 waren Freizeitkredite hauptsächlich durch Freizeitfahrzeuge (RVs) gesichert, die 54% des Portfolios ausmachen, und Bootskredite, die 19% des Portfolios ausmachen.
Hausverbesserungsfinanzierung
In direkter Zusammenarbeit mit Auftragnehmern und Finanzdienstleistern bietet das Unternehmen flexible Kundenfinanzierungen für Fenster-, Fassaden- und Dachausbauten, Schwimmbadinstallationen und andere Hausverbesserungsprojekte an. Das Kernprodukt des Unternehmens ist ein Standard-Ratenkredit, der erschwingliche monatliche Zahlungen und wettbewerbsfähige Zinssätze für erstklassige Kunden ohne Kosten für den Auftragnehmer bietet. Das Unternehmen bietet auch eine Vielzahl von Werbekreditoptionen an, um Auftragnehmer bei schwierigen Verkäufen zu unterstützen. Werbekreditoptionen umfassen sofortige Zahlung, keine Zinsen und aufgeschobene Zahlungen, die es den Kreditnehmern ermöglichen, die Gesamtkosten der Finanzierung zu reduzieren oder mit den Rückzahlungen zu beginnen, wenn es am günstigsten ist.
Die Hausverbesserungsfinanzierung funktioniert ähnlich wie die Freizeitfinanzierung, weist jedoch einige wesentliche Unterschiede auf. Das Unternehmen unterhält eine geringere Anzahl von Beziehungen zu etwa 800 Auftragnehmern und Finanzdienstleistern. Die meisten durch das Unternehmen finanzierten Hausverbesserungsverkäufe finden im Haus des Kreditnehmers statt, anstatt in einem Geschäft, wobei der Auftragnehmer dem Kreditnehmer ein Angebot vorlegt, das eine Finanzierungsoption enthält.
Ein großer Teil der durch das Unternehmen finanzierten Hausverbesserungsverkäufe wird von Verkaufsmitarbeitern der Auftragnehmer mit begrenzten Finanzierungshintergründen und nicht von Mitarbeitern der Auftragnehmer, die Finanz- und Versicherungsdienstleistungen erbringen, erleichtert. Das Ergebnis ist die Nachfrage der Auftragnehmer nach Finanzierungsdienstleistungen, die eine Transaktion im Haus ermöglichen (z. B. digitale Tools, einschließlich mobiler Anwendungen für Telefon oder Tablet, Unterstützung für E-SIGN-konforme elektronische Signaturen und erweiterte Betriebszeiten) sowie zusätzliche Ressourcen für den Verkaufsmitarbeiter während des Finanzierungsprozesses. Die zehn wichtigsten Auftragnehmer- und Finanzdienstleisterbeziehungen des Unternehmens waren für 57% der neuen Kreditvergaben für Hausverbesserungsfinanzierungen für das am 31. Dezember 2023 endende Jahr verantwortlich.
Das Unternehmen bietet Hausverbesserungskredite nur mit Festzinsen an, mit einer durchschnittlichen Laufzeit bei der Ausgabe von 13,6 Jahren. Die gewichtete durchschnittliche Fälligkeit der ausstehenden Kredite des Unternehmens beträgt zum 31. Dezember 2023 12,3 Jahre.
Das Unternehmen vergibt bundesweit sowohl vorrangige als auch nachrangige Kredite an Unternehmen, um entweder den Kauf der für die Eröffnung eines neuen Unternehmens erforderlichen Ausrüstung und damit verbundenen Vermögenswerte oder den Kauf oder die Verbesserung eines bestehenden Unternehmens zu finanzieren.
Das Unternehmen konzentriert seine Marketingbemühungen auf die Bereiche Produktion, professionelle, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen, wobei Kalifornien und Minnesota jeweils 27% bzw. 12% des Segmentportfolios ausmachen und kein anderer Bundesstaat eine Konzentration von mehr als 10% aufweist. Das Unternehmen strebt an, seine gewerblichen Kreditaktivitäten durch die Entwicklung einer vielfältigeren Kreditnehmerbasis mit einem breiteren geografischen Deckungsbereich und durch die Ausweitung der Zielbranchen auszubauen.
Gewerbliche Kredite sind in der Regel durch Ausrüstung, Forderungen, Immobilien oder andere Vermögenswerte besichert und haben Zinssätze, die zum Ende des Jahres 2023 durchschnittlich 437 Basispunkte über dem jeweils geltenden Leitzins liegen.
Taxi-Medaillon-Kredite, die durch Taxi-Medaillons im Großraum New York City und damit verbundene Vermögenswerte besichert sind, machten zum 31. Dezember 2023 100% des Taxi-Medaillon-Kreditportfolios aus.
Die Taxi-Medaillon-Kredite des Unternehmens sind durch das Taxi-Medaillon besichert und durch persönliche Garantien der Eigentümer, Aktionäre oder Gesellschafter verstärkt. Wenn ein Kreditnehmer seinen Kredit nicht bedient, hat das Unternehmen die Möglichkeit, den zugrunde liegenden Kredit umzustrukturieren oder das das Darlehen besichernde Taxi-Medaillon zu pfänden und es auf dem Markt zu verkaufen oder durch eine Zwangsversteigerung zu veräußern und die persönlichen Garantien geltend zu machen, was es getan hat.
Strategische Partnerschaften
Im Jahr 2019 startete die Bank ein strategisches Partnerschaftsprogramm, um Finanzierungs- und andere Dienstleistungen für Finanztechnologie- oder Fintech-Unternehmen bereitzustellen, um Kredite und andere Finanzdienstleistungen für Kunden anzubieten. Die Bank ging 2020 eine erste Partnerschaft ein und begann mit der Ausgabe ihrer ersten Kredite. Die damit verbundenen Aktivitäten beschränken sich darauf, Kredite oder andere Forderungen zu vergeben, die von den strategischen Partnern des Unternehmens erleichtert werden, und diese Kredite oder Forderungen innerhalb einer festgelegten Zeit nach der Ausgabe, beispielsweise drei Geschäftstage, ohne Regress an die strategischen Partner des Unternehmens oder andere Dritte zu verkaufen.
Die Schlüsselelemente der Strategie des Unternehmens zur Steigerung seiner Verbraucherkreditvergabe (Freizeit und Hausverbesserung) und gewerblichen Kreditgeschäfte sowie zur Steigerung ihrer Rentabilität umfassen die Etablierung, den Aufbau und die Pflege von Beziehungen zu den Maklern und Händlern des Unternehmens; Fokussierung auf Nischenbranchen und das Fachwissen des Unternehmens in diesen Nischenbereichen; Anwendung disziplinierter Kreditrichtlinien und strenge Portfoliobeobachtung; Nutzung der Fähigkeiten des erfahrenen Managementteams des Unternehmens; Suche nach strategischen Übernahmen; und Ausweitung des strategischen Partnerschaftsprogramms des Unternehmens.
Verbraucherkredite:
Die Bank hat Beziehungen zu Händlern, Finanzdienstleistern und Auftragnehmern aufgebaut, die die Quellen für das Kreditvolumen der Verbraucher sind. Die Freizeitkredite des Unternehmens sind hauptsächlich durch RVs, Boote und andere Freizeitausrüstung für Verbraucher besichert, wobei ein kleiner Teil der Kredite durch andere Sicherheiten wie Autos, Motorräder und Bootsmotoren besichert ist. Die Hausverbesserungskredite des Unternehmens sind durch das persönliche Eigentum besichert, das auf Grundstücken installiert ist, und das Pfandrecht für einige dieser Kredite wird durch eine UCC-Fixtur-Anmeldung perfektioniert.
Gewerbliche Kredite:
Die gewerblichen Kredite des Unternehmens werden in der Regel behalten und haben typischerweise Laufzeiten von drei bis zehn Jahren.
Medaillon-Kredite:
Das Medaillon-Kreditportfolio des Unternehmens besteht hauptsächlich aus Festzinskrediten, die durch erstklassige Sicherheiten in Taxi-Medaillons und damit verbundenen Vermögenswerten besichert sind.
Zum 31. Dezember 2023 bestanden die Wertpapiere des Unternehmens hauptsächlich aus hypothekenbesicherten Wertpapieren, hauptsächlich Verpflichtungen von US-Bundesbehörden; Staaten und Gemeinden; und Agentur-Anleihen.
Als staatlich gecharterte Nichtmitgliedsbank mit FDIC-versicherten Einlagen wird die Bank von der FDIC und dem Utah Department of Financial Institutions (Utah DFI) geprüft, überwacht und reguliert.
Die Bank unterliegt den FDIC-Vorschriften, die für jede FDIC-versicherte Einrichtung gelten und ein System obligatorischer und fakultativer Aufsichtsmaßnahmen vorsehen, die im Allgemeinen strenger werden, wenn die Kapitalniveaus einer einzelnen Einrichtung abnehmen.
Die Einlagen der Bank sind bis zu den geltenden Grenzen durch die FDIC-Versicherung geschützt. Der Deposit Insurance Fund (DIF) der FDIC wird durch Beiträge von versicherten Einrichtungen, wie dem Unternehmen, finanziert.
Die Bank unterliegt einer Reihe von Bundes- und Landesgesetzen zum Verbraucherschutz, die das Verbraucherkreditgeschäft der Bank umfassend regeln. Diese Gesetze umfassen unter anderem den Equal Credit Opportunity Act, den Fair Credit Reporting Act, den Truth in Lending Act, den Electronic Fund Transfer Act und die entsprechenden Landesgesetze sowie Gesetze über unlautere und irreführende Handlungen und Praktiken.
Die Bank unterliegt bestimmten Anforderungen und Berichtspflichten nach dem Community Reinvestment Act (CRA).
Die Bank unterliegt bestimmten Bundesgesetzen, die die Fähigkeit des Unternehmens einschränken und kontrollieren, Kredite zu gewähren und von seinen Tochtergesellschaften Dienstleistungen zu erhalten oder zu erbringen, gemäß den Abschnitten 23A und 23B des Federal Reserve Act und der darauf erlassenen Verordnung W.
Die Bank unterliegt den Anti-Geldwäsche-Bestimmungen des Bank Secrecy Act (BSA), geändert durch den USA PATRIOT Act, und den von der FDIC und dem US-Finanzministerium erlassenen Durchführungsbestimmungen.
Medallion Funding und Medallion Capital sind jeweils von der SBA lizenziert, als SBICs gemäß dem Small Business Investment Act von 1958 in der geänderten Fassung oder dem SBIA zu agieren.
Das Unternehmen wird in der Regel von der SBA auf die Einhaltung der einschlägigen SBA-Vorschriften geprüft.
Da die Bank eine „versicherte Einrichtung“ im Sinne des Federal Deposit Insurance Act (FDIA) und des Change in Bank Control Act ist und Medallion Financial Corp. eine „Finanzinstituts-Holdinggesellschaft“ im Sinne des Utah Financial Institutions Act ist, verbieten Bundes- und Utah-Gesetze und -vorschriften einer Person oder einem Unternehmen im Allgemeinen den Erwerb der Kontrolle über die Bank oder Medallion Financial Corp. ohne vorherige schriftliche Genehmigung der FDIC oder des Kommissars des Utah DFI.
Das Unternehmen muss regelmäßige Vor-Ort-Prüfungen durch die FDIC und das Utah DFI durchlaufen, die die Einhaltung einer Reihe von rechtlichen und regulatorischen Compliance-Verantwortlichkeiten überwachen.
Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act verlangt von den Bundesbankaufsichtsbehörden und der Securities and Exchange Commission (SEC), gemeinsame Vorschriften oder Richtlinien für bestimmte regulierte Einrichtungen mit mindestens 1 Milliarde US-Dollar Gesamtvermögen, wie das Unternehmen, festzulegen, die Anreizvergütungsregelungen verbieten, die unangemessenes Risikoverhalten fördern, indem sie einem leitenden Angestellten, Mitarbeiter, Direktor oder Hauptaktionär übermäßige Vergütung, Gebühren oder Leistungen bieten oder zu einem erheblichen finanziellen Verlust für die Einrichtung führen könnten.
Medallion Financial Corp. wurde 1995 gegründet. Das Unternehmen wurde 1995 eingetragen.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
