Greenidge Generation Holdings Inc. (Greenidge) fungiert als integriertes Kryptowährungsrechenzentrum und Energieerzeugungsunternehmen.
Das Unternehmen besitzt und betreibt Anlagen an zwei Standorten mit einer Mining-Kapazität von 76 MW: der Stadt Torrey, New York (die 'New York Facility') und Spartanburg, South Carolina (die 'South Carolina Facility', zusammen mit der New York Facility des Unternehmens, die 'Anlagen'). Im Jahr 2022 bestanden die fortlaufenden Geschäftstätigkeiten des Unternehme...
Greenidge Generation Holdings Inc.
(Greenidge) fungiert als integriertes Kryptowährungsrechenzentrum und Energieerzeugungsunternehmen.
Das Unternehmen besitzt und betreibt Anlagen an zwei Standorten mit einer Mining-Kapazität von 76 MW: der Stadt Torrey, New York (die 'New York Facility') und Spartanburg, South Carolina (die 'South Carolina Facility', zusammen mit der New York Facility des Unternehmens, die 'Anlagen'). Im Jahr 2022 bestanden die fortlaufenden Geschäftstätigkeiten des Unternehmens aus zwei primären Einnahmequellen.
Kryptowährungsrechenzentren
Bis zum 31. Dezember 2022 und durch den Abschluss von Hosting-Verträgen am 30. Januar 2023 generierten die Kryptowährungsrechenzentrumstätigkeiten des Unternehmens Einnahmen in Form von Bitcoin, indem sie Bitcoin als Belohnungen und Transaktionsgebühren für die Unterstützung des globalen Bitcoin-Netzwerks mit anwendungsspezifischen integrierten Schaltkreiscomputern ('ASICs' oder 'Minern'), die dem Unternehmen gehören oder von ihm geleast sind, verdienten. Das Unternehmen wandelte nahezu alle seine verdienten Bitcoins in US-Dollar um.
Am 30. Januar 2023 übertrug Greenidge im Rahmen einer umfassenden Schuldenumstrukturierung das Eigentum an Minern mit einer Kapazität von etwa 2,8 EH/s an seinen Kreditgeber, NYDIG ABL LLC ('NYDIG'). Gleichzeitig schlossen Greenidge und bestimmte NYDIG-Tochtergesellschaften Hosting-Vereinbarungen ab, wonach sich Greenidge verpflichtete, NYDIG-Tochtergesellschaften Miner an seinen beiden Standorten zu hosten, mit Strom zu versorgen und technischen Support sowie andere damit verbundene Dienstleistungen zu erbringen (die 'Hosting-Vereinbarungen').
Greenidge besitzt etwa 10.000 Miner mit einer Kapazität von etwa 1,1 EH/s. Greenidge verfolgt aktiv Möglichkeiten, diese Miner zu installieren und zu betreiben, möglicherweise in Vereinbarungen, bei denen diese Miner von einem Dritten gehostet werden. Das Eigentum von Greenidge an diesen Minern änderte sich nicht als Ergebnis der oben genannten Schuldenumstrukturierung.
Am 30. Januar 2023 schloss Greenidge die Hosting-Vereinbarungen ab, die zu einer wesentlichen Änderung der Geschäftsstrategie des Unternehmens führten, wobei das Unternehmen größtenteils Miner betreibt, die von Tochtergesellschaften von NYDIG gehalten werden. Gemäß diesen Vereinbarungen verpflichtete sich das Unternehmen, NYDIG-Tochtergesellschaften Mining-Ausrüstung an bestimmten Greenidge-Standorten für einen Zeitraum von fünf Jahren zu hosten, mit Strom zu versorgen und technischen Support sowie andere damit verbundene Dienstleistungen zu erbringen. Die Vereinbarung umfasst die gesamte Mining-Kapazität des Unternehmens an den Standorten New York und South Carolina. Greenidge plant, seine etwa 10.000 Miner mit einer Kapazität von etwa 1,1 EH/s, wie oben angegeben, im Jahr 2023 an von Dritten gehosteten Standorten einzusetzen.
Unabhängige Stromerzeugung
Das Unternehmen besitzt und betreibt eine 106 MW starke Stromerzeugungsanlage, die mit dem New York Independent Systems Operator (dem 'NYISO') verbunden ist, der das Stromnetz des Bundesstaates New York betreibt. Die oben genannte Schuldenumstrukturierung hat das Eigentum des Unternehmens an dieser Anlage nicht verändert, und das Unternehmen plant, den Betrieb dieser Anlage fortzusetzen. Das Unternehmen verkauft Strom an den NYISO zu jeder Zeit, wenn das Kraftwerk in Betrieb ist, und erhöht oder verringert die Menge des verkauften Stroms je nach den vorherrschenden Preisen auf dem Großhandelsstrommarkt und der Nachfrage nach Strom. Darüber hinaus erhält das Unternehmen Einnahmen aus dem Verkauf seiner Kapazität und Nebendienstleistungen auf dem Großhandelsmarkt des NYISO. Durch diese Verkäufe generiert das Unternehmen drei Einnahmeströme:
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Energieeinnahmen:
Wenn vom NYISO abgerufen, erhält das Unternehmen Energieeinnahmen basierend auf dem stündlichen Strompreis.
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Kapazitätseinnahmen:
Das Unternehmen erhält Kapazitätseinnahmen für die Verpflichtung, Strom an den NYISO zu verkaufen, wenn abgerufen.
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Nebendienstleistungen-Einnahmen:
Wenn vom NYISO ausgewählt, erhält das Unternehmen eine Entschädigung für die Bereitstellung von Betriebsreserven.
Die Rechenzentrumstätigkeiten des Unternehmens in New York werden mit Strom betrieben, der direkt von der Stromerzeugungsanlage des Unternehmens erzeugt wird, was als 'hinter dem Zähler' bezeichneter Strom ist, da er nicht den Übertragungs- und Verteilungskosten von lokalen Versorgungsunternehmen unterliegt. Bis zum 31. Dezember 2022 hatten die vom Unternehmen besessenen ASICs an der New York Facility die Kapazität, etwa 56 MW Strom zu verbrauchen. Das Unternehmen hat die Genehmigung von NYISO, 64 MW Strom hinter dem Zähler zu nutzen.
Am 17. Januar 2023 schloss Greenidge den Verkauf bestimmter Vermögenswerte von Support.com ab. Das Unternehmen verfolgt aktiv den Verkauf des verbleibenden Teils des Support.com-Geschäfts, zu dem die bestehenden aktiven Kundenverträge, Informationstechnologieplattformen einschließlich der Website und die verbleibende Belegschaft gehören. Bis zum 31. Dezember 2022 klassifizierte das Unternehmen das Support.com-Geschäft (Support.com, Inc., eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Greenidge) als zum Verkauf gehalten und stellte den Betrieb ein.
Produkte und Dienstleistungen
Kryptowährungsrechenzentrumstätigkeiten
Das Unternehmen begann im Jahr 2019 mit dem Mining von Bitcoin durch den Bau eines Pilotrechenzentrums zur Betreibung einer Mining-Kapazität von etwa 9 PH/s für Bitcoin am Standort der New York Facility des Unternehmens. Das Unternehmen startete im Januar 2020 ein kommerzielles Rechenzentrum für das Mining von Bitcoin und Blockchain-Dienstleistungen, und bis zum 31. Dezember 2022 hatte das Unternehmen etwa 24.200 Miner an den beiden Standorten des Unternehmens im Einsatz, die eine aggregierte Hash-Rate-Kapazität von etwa 2,4 EH/s produzieren können.
Am 30. Januar 2023 unterzeichnete das Unternehmen die Hosting-Vereinbarungen und wird Einnahmen durch Hosting-Gebühren generieren, die einen Gewinnbeteiligungsanteil enthalten. Bis zum 30. Januar 2023 bleibt das Unternehmen im Besitz von etwa 10.000 Minern mit einer Kapazität von etwa 1,1 EH/s, und das Unternehmen wird Optionen prüfen, um diese Miner an Standorten zu installieren, die von Dritten gehostet werden.
Stromerzeugungstätigkeiten
Das Unternehmen verkauft Kapazität, Energie und Nebendienstleistungen aus seiner etwa 106 MW starken Nennkapazitäts-Stromerzeugungsanlage und verkauft den von ihm erzeugten Strom im Großhandel an den NYISO, wenn dieser abgerufen wird, basierend auf den täglichen Angebot und Nachfrage-Bedürfnissen des NYISO. Das Unternehmen begann im Jahr 2017 mit dem Verkauf von Energie, als die Stromerzeugungsanlage des Unternehmens nach der Umstellung von einem Kohle- auf ein Erdgasfeuerungskraftwerk wieder in Betrieb genommen wurde. Das Unternehmen verkauft zu jeder Zeit, wenn die New York Facility des Unternehmens in Betrieb ist, eine vertraglich festgelegte Mindestmenge Strom an den NYISO. Das Unternehmen nimmt am täglichen Strombietungsprozess teil und wird die Menge des an das Netz verkauften Stroms erhöhen, wenn die Marktpreise dies zulassen. Zu bestimmten Zeiten reduziert das Unternehmen das Mining, um die Menge des an das Netz verkauften Stroms zu erhöhen, wenn dies basierend auf den täglichen Marktpreisen der profitablere Einnahmestrom ist.
Das Unternehmen hat einen Vertrag mit der Empire Pipeline Inc., der den festen Transport von bis zu 15.000 Dekatherms Erdgas pro Tag zur Pipeline des Unternehmens vorsieht. Das Erdgas wird über die eigene Seitenpipeline des Unternehmens transportiert, durch die das Gas 4,6 Meilen zum Kraftwerk des Unternehmens transportiert wird. Das Unternehmen hat Verträge mit Emera Energy sowohl für den Kauf von Erdgas als auch für das Bieten und den Verkauf von Strom durch den NYISO.
Greenidge Generation besitzt eine von der NYS Public Service Commission (der 'PSC') gemäß Abschnitt 68 des Public Service Law ausgestellte Bescheinigung über die öffentliche Bequemlichkeit und Notwendigkeit. Darüber hinaus wurde ihm von der PSC eine erleichterte Regulierung und von der Federal Energy Regulatory Commission (der 'FERC') eine Marktbasierte Ratenberechtigung erteilt, die es ihm ermöglicht, Strom zu marktbasierten Raten im zwischenstaatlichen Handel zu verkaufen. Es ist über das Large Generation Interconnection Agreement zwischen Greenidge Generation, dem NYSEG und dem NYISO mit dem Übertragungssystem der New York State Electric & Gas Corporation (der 'NYSEG') verbunden.
Das Unternehmen ist ein Versorgungsholdingunternehmen gemäß dem Public Utility Holding Company Act von 2005 ('PUHCA') und hat eine Befreiung von den Aufzeichnungs- und Aufsichtsvorschriften des PUHCA beantragt und erhalten.
Eine Tochtergesellschaft des Unternehmens, Greenidge Pipeline LLC ('Greenidge Pipeline'), betreibt gemäß einer von der PSC gemäß Artikel VII des Public Service Law ausgestellten Bescheinigung über Umweltverträglichkeit und öffentliche Notwendigkeit. Sie ist aufgrund der Tatsache, dass das durch die Pipeline transportierte Gas ausschließlich im Bundesstaat New York geliefert wird und die Tarife für die Lieferung von der PSC reguliert werden, von der FERC nach dem National Gas Act ('NGA') gemäß Abschnitt 1(c) des NGA von der Regulierung befreit.
Vorschriften für das Stromerzeugungsgeschäft
Das Unternehmen betreibt sein Stromerzeugungsgeschäft unter folgenden regulatorischen Regimen:
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Die New York State Public Service Commission
- Greenidge, GGH LLC und Greenidge Generation sind jeweils als 'Elektrizitätsunternehmen' definiert und unterliegen der Regulierung durch die PSC gemäß dem Public Service Law von New York.
- Greenidge Pipeline und Greenidge Pipeline Properties Corporation sind 'Gasunternehmen', die der Regulierung durch die PSC gemäß dem Public Service Law von New York unterliegen.
- Greenidge Pipeline und Greenidge Pipeline Properties Corporation betreiben ihre etwa 4,6 Meilen lange Gasleitung gemäß einer von der PSC ausgestellten Bescheinigung über Umweltverträglichkeit und öffentliche Notwendigkeit.
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Die Federal Energy Regulatory Commission
- Greenidge Generation ist ein Versorgungsunternehmen, das der Regulierung durch die FERC gemäß dem Federal Power Act ('FPA') unterliegt.
Obwohl die Gasleitung, die von Greenidge Pipeline gehört und betrieben wird, Gaslieferungen im zwischenstaatlichen Handel transportiert, wird sie von der PSC und nicht von der FERC reguliert, da sich alle Einrichtungen der Pipeline in New York befinden, das gesamte gelieferte Gas in New York verbraucht wird und die Tarife von der PSC reguliert werden.
Da Greenidge Pipeline ausschließlich als Anbieter von Zustelldiensten für Gaslieferungen fungiert, die anderen gehören, ist es kein 'Gasversorgungsunternehmen' gemäß dem Public Utility Holding Company Act von 2005, der die Befugnis der FERC erweitert, Transaktionen und andere finanzielle Aktivitäten von Versorgungsholdingunternehmen durch den Zugang zu den Büchern und Aufzeichnungen dieser Unternehmen zu überwachen.
Darüber hinaus sind das Unternehmen, GGH und Atlas sowie bestimmte seiner Tochtergesellschaften alle Holdinggesellschaften gemäß dem PUHCA, das auch von der FERC verwaltet wird.
Sowohl Greenidge Generation als auch Greenidge Pipeline haben Leasingrückleihbeziehungen mit der Yates County Industrial Development Agency, die auch eine Zahlung anstelle einer Steuerabkommen beinhalten.
Die Betriebe von Greenidge Generation und der Deponie, die einer anderen Tochtergesellschaft von Greenidge, Lockwood Hills LLC ('Lockwood Hills'), gehört, unterliegen zahlreichen NYSDEC- und EPA-Vorschriften und -anforderungen. Lockwood Hills betreibt eine Deponie und eine Deponie für Sickerwasserbehandlung (die 'Deponie'). Die meisten EPA-Anforderungen, denen Greenidge Generation und Lockwood Hills unterliegen, sind an die NYSDEC übertragen und werden durch von der NYSDEC ausgestellte Genehmigungen reguliert.
Die Betriebe von Greenidge Generation unterliegen den folgenden von der NYSDEC ausgestellten Genehmigungen: Clean Air Act Title IV und Title V-Genehmigungen, Clean Water Act SPDES und New York State Water Withdrawal Permit. Greenidge Generation hält auch eine von der NYSDEC ausgestellte Registrierung für die Lagerung von Petroleum Bulk Storage, die Anforderungen für die an der Anlage befindlichen Tanks für die Lagerung von Erdöl umfasst. Die Deponie unterliegt den folgenden von der NYSDEC ausgestellten Genehmigungen: SPDES-Genehmigung und Part 360 Solid Waste Management Permit.
Die Clean Air Act Title IV und Title V-Genehmigungen ermächtigen Greenidge Generation, Erdgas (mit bis zu 19% Biomasse-Mitverbrennung) gemäß den Anforderungen dieser Genehmigungen zur Stromerzeugung zu verwenden. Diese Genehmigungen regeln die Luftemissionen, die mit den Betriebsaktivitäten des Unternehmens verbunden sind, und umfassen alle geltenden Clean Air Act- und New York State-Anforderungen. Greenidge Generation unterliegt auch dem RGGI, einem länderübergreifenden Emissionshandelsprogramm für Kohlendioxidemissionen, das Greenidge Generation verpflichtet, für jede Tonne CO2, die aus der Anlage emittiert wird, eine RGGI-Zulassung zu erwerben.
Nachdem das Unternehmen rechtzeitig den Antrag auf Verlängerung der Title V-Luftgenehmigung des Unternehmens abgeschlossen hat, ist es berechtigt, bis zur endgültigen Klärung des Verwaltungsverfahrens des Staates gemäß der bestehenden Title V-Luftgenehmigung des Unternehmens unterbrechungsfrei zu betreiben.
Die Deponie, die sich etwa 0,4 Meilen von der Greenidge Generation-Anlage entfernt befindet, leitet Regenwasser und behandeltes Sickerwasser gemäß einer von der NYSDEC ausgestellten SPDES-Genehmigung in den Keuka Lake Outlet ab. Die Deponie unterliegt auch einer von der NYSDEC ausgestellten Part 360 Solid Waste Management Facility-Genehmigung. Lockwood Hills unterliegt der EPA-Vorschrift zur Kohleverbrennungsrückstände (die 'CCR Rule') als Kohleverbrennungsrückstandsdeponie.
Greenidge Generation unterliegt ebenfalls der CCR Rule, die vorschreibt, dass die oberirdische CCR-Schlammgrube, die mit dem früheren kohlebefeuerten Betrieb der Anlage verbunden ist, geschlossen werden muss.
Greenidge Generation Holdings Inc. wurde 1937 gegründet. Das Unternehmen wurde 2021 im Bundesstaat Delaware eingetragen.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
