FirstCash Holdings, Inc. betreibt zusammen mit seinen hundertprozentigen Tochtergesellschaften Pfandgeschäfte in den USA und Lateinamerika.
Das Unternehmen ist auch ein führender Anbieter von technologiegetriebenen, Einzelhandels-POS-Zahlungslösungen, die darauf ausgerichtet sind, kreditbeschränkte Verbraucher in den USA und Puerto Rico zu bedienen.
Die Hauptgeschäftstätigkeit des Unternehmens ist der Betrieb von Einzelhandels-Pfandgeschäften, auch bekannt als Pfandleihhäuser. Es betreibt auch...
FirstCash Holdings, Inc. betreibt zusammen mit seinen hundertprozentigen Tochtergesellschaften Pfandgeschäfte in den USA und Lateinamerika.
Das Unternehmen ist auch ein führender Anbieter von technologiegetriebenen, Einzelhandels-POS-Zahlungslösungen, die darauf ausgerichtet sind, kreditbeschränkte Verbraucher in den USA und Puerto Rico zu bedienen.
Die Hauptgeschäftstätigkeit des Unternehmens ist der Betrieb von Einzelhandels-Pfandgeschäften, auch bekannt als Pfandleihhäuser. Es betreibt auch ein Geschäft mit Einzelhandels-POS-Zahlungslösungen. Das Unternehmen ist in drei berichtspflichtige Segmente gegliedert, die diese beiden Geschäftsbereiche abdecken. Das Pfandsegment der USA umfasst Pfandgeschäfte in 29 US-Bundesstaaten und im District of Columbia, während das Pfandsegment Lateinamerika Pfandgeschäfte in Mexiko, Guatemala, El Salvador und Kolumbien umfasst. Das Segment der Einzelhandels-POS-Zahlungslösungen besteht aus den Geschäftstätigkeiten von American First Finance, LLC (AFF), die Produkte in allen 50 Bundesstaaten der USA sowie im District of Columbia und in Puerto Rico anbietet.
Pfandgeschäfte helfen Kunden, kleine kurzfristige Bargeldbedürfnisse zu decken, indem sie bedingungslose Pfandkredite gewähren und Waren direkt von Kunden kaufen. Persönliches Eigentum wie Schmuck, Elektronik, Werkzeuge, Haushaltsgeräte, Sportartikel und Musikinstrumente wird als Sicherheit für die Pfandkredite über die übliche Laufzeit von 30 Tagen hinterlegt. Pfandgeschäfte generieren auch Einzelhandelsumsätze hauptsächlich aus den durch Pfandverluste erworbenen Waren und aus Über-the-Counter-Käufen von Kunden.
Die Geschäftslinie der Einzelhandels-POS-Zahlungslösungen des Unternehmens besteht ausschließlich aus den Geschäftstätigkeiten von AFF. AFF konzentriert sich auf LTO-Produkte und die Erleichterung anderer Einzelhandelsfinanzierungsoptionen über ein großes Netzwerk von traditionellen und E-Commerce-Händlerpartnern. Die Einzelhandelspartner von AFF bieten ihren Kunden Konsumgüter und Dienstleistungen an und nutzen die LTO- und Einzelhandelsfinanzierungslösungen von AFF, um Zahlungen für solche Transaktionen zu erleichtern. Als einer der größten Anbieter von Zahlungsoptionen ohne Bonitätsprüfung bietet die Technologieplattform von AFF Verbrauchern nahtlose Leasing- und Finanzierungserlebnisse im Geschäft, online, im Warenkorb und auf mobilen Geräten.
Pfandgeschäfte
Pfandgeschäfte sind in der Nachbarschaft ansässige Einzelhandelsstandorte, die gebrauchte Verbraucherprodukte wie Schmuck, Elektronik, Werkzeuge, Haushaltsgeräte, Sportartikel und Musikinstrumente kaufen und verkaufen. Pfandgeschäfte bieten auch eine schnelle und bequeme Quelle für kleine, gesicherte Verbraucherkredite, auch bekannt als Pfandkredite, für unbankierte, unterbankierte und kreditbeschränkte Kunden. Pfandkredite sind sichere und erschwingliche bedingungslose Kredite, für die der Kunde keine rechtliche Verpflichtung zur Rückzahlung hat. Das Unternehmen betreibt keine Inkassomaßnahmen nach einem Zahlungsausfall, ergreift keine rechtlichen Schritte gegen Kunden aufgrund von nicht zurückgezahlten Krediten, sperrt Kunden nicht wegen Nichtzahlung und meldet keine negativen Kreditinformationen an Kreditauskunfteien, sondern verlässt sich ausschließlich auf den Wiederverkauf der Pfandsicherheit zur Rückgewinnung. Kunden von Pfandgeschäften sind in der Regel preisbewusste Verbraucher und/oder Kreditnehmer, die von traditionellen Kreditgebern wie Banken, Kreditgenossenschaften, Kreditkartenanbietern oder anderen kleinen Kreditgebern nicht effektiv oder effizient bedient werden.
Die Pfandbranche in den USA ist gut etabliert, mit der höchsten Konzentration von Pfandgeschäften in Bundesstaaten, die über günstige Kundenmerkmale, hohes Bevölkerungswachstum und regulative Rahmenbedingungen verfügen, die für rentable Pfandgeschäfte am besten geeignet sind. Diese Bundesstaaten befinden sich im Südosten, Mittleren Westen, Südwesten und Berg-Westen des Landes, wo sich der Großteil der US-Geschäfte des Unternehmens befindet.
Ein Großteil der in Lateinamerika eröffneten Pfandgeschäfte des Unternehmens sind größere Geschäfte im Vollformat, ähnlich den US-Geschäften, die eine breite Palette von Waren kaufen, verkaufen und verleihen.
Von den Pfandgeschäften des Unternehmens angebotene Dienstleistungen
Verkauf von Pfandwaren
Die Pfandwarenverkäufe des Unternehmens sind hauptsächlich Einzelhandelsverkäufe an die Allgemeinheit von seinen Pfandladenstandorten aus. Die verkauften Artikel bestehen im Allgemeinen aus gebrauchten Verbraucherprodukten wie Schmuck, Elektronik, Werkzeuge, Haushaltsgeräte, Sportartikel und Musikinstrumente. Es schmilzt auch bestimmte Mengen von Altgold und verkauft das Gold, Silber und Diamanten auf den Rohstoffmärkten.
Der Warenbestand wird hauptsächlich durch verfallene Pfandkredit-Sicherheiten erworben und in geringerem Maße durch den direkten Ankauf von gebrauchten Waren von der Allgemeinheit. Das Unternehmen erwirbt auch begrenzte Mengen neuer oder aufgearbeiteter Warenbestände direkt von Großhändlern und Herstellern. Die vom Unternehmen durch verfallene Pfandkredit-Sicherheiten erworbene Ware wird im Bestand zum Betrag des entsprechenden Pfandkredits, exklusive etwaiger angefallener Servicegebühren, geführt, und erworbene Waren werden zu Anschaffungskosten geführt.
Einzelhandelskunden können Barzahlungen sowie Debit- oder Kreditkarten für Einzelhandelseinkäufe verwenden oder Waren über einen zinsfreien Ratenkaufplan erwerben. Sollte der Kunde eine erforderliche Zahlung gemäß einem Ratenkaufplan nicht leisten, wird der Artikel wieder in den Bestand aufgenommen und alle oder ein Teil der vorherigen Zahlungen werden in der Regel dem Unternehmen entzogen. Einlagen und Zwischenzahlungen von Kunden bei Ratenverkäufen werden als gestundete Einnahmen erfasst und anschließend als Umsatzerlöse aus Einzelhandelswarenverkäufen verbucht, wenn die Ware dem Kunden bei Erhalt der letzten Zahlung übergeben wird oder wenn vorherige Zahlungen dem Unternehmen entzogen werden. Darüber hinaus bietet das Unternehmen an seinen US-Pfandgeschäften eine LTO-Option über AFF an.
Einzelhandelsverkäufe sind saisonal am höchsten im vierten Quartal, verbunden mit dem Weihnachtseinkauf, und in geringerem Maße im ersten Quartal, aufgrund von Steuerrückerstattungen, die von Kunden in den USA erhalten werden.
Pfandverleih
Die Pfandladenstandorte des Unternehmens gewähren Pfandkredite an Kunden, um ihnen zu helfen, sofortige oder kurzfristige Bargeldbedürfnisse zu decken. Alle Pfandkredite sind durch persönliches Eigentum wie Schmuck, Elektronik, Werkzeuge, Haushaltsgeräte, Sportartikel, Musikinstrumente und andere Gegenstände besichert. Die hinterlegte Sicherheit stellt die einzige Sicherheit für das Unternehmen für die Rückzahlung des Kredits dar. Das Unternehmen prüft die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers nicht über Drittanbieter-Reporting-Services, sondern verlässt sich hauptsächlich auf die Vermarktbarkeit und den erwarteten Verkaufswert der hinterlegten Waren als Grundlage für den gewährten Betrag. Pfandkredite sind bedingungslose Kredite, und ein Kunde hat keine rechtliche Verpflichtung, einen Pfandkredit zurückzuzahlen. Es gibt keinen Inkassoprozess, und die Entscheidung, den Kredit nicht zurückzuzahlen, wirkt sich nicht auf die Kreditwürdigkeit des Kunden bei einer Kreditauskunftei aus und beeinträchtigt selten die Fähigkeit des Kunden, einen nachfolgenden Pfandkredit vom Unternehmen zu erhalten.
Das Unternehmen verzeichnet in der Regel saisonales Wachstum seiner Pfandkreditbestände im dritten und vierten Quartal, gefolgt von niedrigeren Beständen in den ersten beiden Quartalen aufgrund der typischen Rückzahlung von Pfandkrediten, die mit gesetzlichen Boni im vierten Quartal in Mexiko und mit Steuerrückerstattungen, die Kunden im ersten Quartal in den USA typischerweise erhalten, verbunden sind.
Pfandgeschäftsstrategie
Die Geschäftsstrategie des Unternehmens besteht darin, die Pfanderlöse und den Gewinn durch die Eröffnung neuer (de novo) Einzelhandels-Pfandstandorte, den Erwerb bestehender Pfandgeschäfte in strategischen Märkten und die Steigerung der Umsätze und Betriebsgewinne in bestehenden Geschäften weiter zu steigern.
Die wichtigsten Elemente der Strategie des Unternehmens umfassen die Eröffnung neuer Geschäfte in unterversorgten Märkten und Stadtvierteln; Akquisitionsmöglichkeiten, die sowohl in den USA als auch in Lateinamerika weiterhin auftreten werden; und die Steigerung der Produktivität bestehender und neu eröffneter Geschäfte.
Pfandladenstandorte
Der typische große Pfandladen des Unternehmens ist ein freistehendes Gebäude oder Teil eines Einzelhandelszentrums mit ausreichend verfügbaren Parkplätzen. Viele der erworbenen Geschäfte des Unternehmens in Lateinamerika neigen dazu, kleiner zu sein als seine US-Geschäfte, insbesondere diejenigen, die sich in dicht besiedelten städtischen Märkten befinden, die möglicherweise keine dedizierten Parkplätze haben.
Das Unternehmen betreibt Pfandladenstandorte in 29 US-Bundesstaaten und im District of Columbia, in 32 Bundesstaaten in Mexiko, in Guatemala, in El Salvador und in Kolumbien.
Geschäftstätigkeiten der Einzelhandels-POS-Zahlungslösungen
AFF erleichtert maßgeschneiderte LTO- und Einzelhandelsfinanzierungsprogramme für seine Handelspartner, die es diesen ermöglichen, Verkäufe abzuschließen, indem sie ihren Kunden eine Einzelhandels-POS-Zahlungslösung anbieten. Kunden können sich online oder über ihre mobilen Geräte für AFF-Produkte bewerben und den Prozess elektronisch oder persönlich an einem der Standorte eines AFF-Handelspartners abschließen. AFF bedient hauptsächlich Kunden, die kreditbeschränkt sind und möglicherweise nicht für erstklassige oder nahezu erstklassige Einzelhandelszahlungsoptionen qualifiziert sind.
Produkte, die von AFF angeboten werden
Die Handelspartner von AFF können Verbrauchsgüter und Dienstleistungen an ihre Kunden anbieten und dabei eines der Einzelhandels-POS-Zahlungsprodukte von AFF nutzen, um Zahlungen für solche Transaktionen zu erleichtern. Die Möglichkeit von AFF, die Technologie anzupassen und eine Auswahl zwischen Einzelhandels-POS-Zahlungsprodukten anzubieten, ermöglicht es seinen Handelspartnern, die effektivste Lösung für ihr Geschäft und ihre Kunden zu identifizieren.
Die drei Einzelhandels-POS-Zahlungsprodukte, die von AFF angeboten werden:
LTO — LTO-Transaktionen beinhalten den Kauf von materiellen Sachwerten direkt vom Handelspartner durch AFF und die anschließende Vermietung dieser Waren durch AFF an den Kunden über einen Verbraucher-Mietkaufvertrag gemäß den geltenden Landesgesetzen. Kunden können ihre Vereinbarungen jederzeit ohne Strafe kündigen, indem sie die Waren zurückgeben. Die Bedingungen der gemieteten Warenverträge sehen im Allgemeinen wöchentliche, vierzehntägige, halbmonatliche oder monatliche Mietperioden vor und geben den Kunden die Möglichkeit, das Eigentum an den Waren über einen festen Zeitraum zu erwerben, der in der Regel zwischen sechs und 24 Monaten liegt, wenn der Kunde die Waren über diesen Zeitraum mietet. AFF bietet das Einzelhandels-POS-Zahlungsprodukt LTO Handelspartnern in 45 US-Bundesstaaten, im District of Columbia und in Puerto Rico an.
Einzelhandels-Ratenverkaufsvereinbarung (RISA) — Die RISA-Transaktion beinhaltet den Kauf von materiellen Sachwerten oder Dienstleistungen vom Handelspartner durch den Kunden. Der Kunde schließt eine RISA mit dem Händler ab, und AFF kauft anschließend die RISA vom Handelspartner und betreut das Konto bis zum Ende der Vertragslaufzeit. RISA-Finanzforderungen haben in der Regel eine Laufzeit von sechs bis 24 Monaten und sind, wenn sie für den Kauf von materiellen Sachwerten verwendet werden, im Allgemeinen durch solche materiellen Sachwerte besichert. AFF erleichtert das Einzelhandels-POS-Zahlungsprodukt RISA mit Handelspartnern in 22 US-Bundesstaaten.
Bankfinanzierte Ratenkredite — Der Kunde schließt einen Ratenkredit direkt mit einer nicht angeschlossenen Bank aus Utah (der Bank) für den Kauf eines Gutes oder einer Dienstleistung vom Handelspartner ab. Nach der Kreditvergabe durch die Bank erwirbt AFF die Rechte an einem Teil der Cashflows des Kredits von der Bank, erwirbt jedoch nicht den Kredit selbst. AFF übernimmt dann die Verantwortung für die Subservierung des Kredits im Auftrag der Bank für den verbleibenden Zeitraum des Kredits. Bankfinanzierte Kredite haben in der Regel eine Laufzeit von sechs bis 24 Monaten und können entweder durch materielle Sachwerte besichert oder unbesichert sein. Etwa 81% dieser Kredite beziehen sich auf den Kauf von Waren oder Dienstleistungen, während etwa 19% Kredite mit Bargeldbeträgen sind, die direkt an den Kunden ausgegeben werden. Das Einzelhandels-POS-Zahlungsprodukt für bankfinanzierte Ratenkredite steht Handelspartnern in 34 US-Bundesstaaten zur Verfügung.
Kundenservice
Kunden haben Zugang zum Kundenserviceteam von AFF und zum Online-Kundenportal, um Fragen zu ihrem Leasing, ihrer RISA oder ihrem Kredit zu beantworten oder Kommentare oder Beschwerden über Handelspartner abzugeben. Für Kunden, die die LTO-Lösung von AFF nutzen und sich entscheiden, ihren Vertrag nicht zu verlängern, kann das Kundenserviceteam von AFF auch bei dem Nichtverlängerungsprozess behilflich sein.
Handelsbeziehungen
AFF zieht neue Händler durch verschiedene Kanäle an, darunter Außendienstmitarbeiter, nationale Vertriebe, Einkaufsgruppen, die Website von AFF und strategische Integrationen über Wasserfall-Lending-Plattformen. Um die Qualität der Händler sicherzustellen, durchläuft jeder potenzielle Händler einen Prüf- und Genehmigungsprozess und muss nach Genehmigung eine Händlervereinbarung unterzeichnen, die die Rollen und Verantwortlichkeiten sowohl des Händlers als auch von AFF identifiziert. Die Händler erhalten auch entsprechendes Training, damit sie die Einzelhandels-POS-Zahlungsprodukte von AFF ordnungsgemäß gegenüber ihren Kunden vertreten und die gesetzlichen Bestimmungen einhalten können.
Genehmigte Handelspartner unterliegen einer regelmäßigen Überwachung. Die Überwachungsverfahren von AFF sind darauf ausgelegt, Handelspartner zu identifizieren, die nicht den Händlerstandards von AFF entsprechen. Handelspartner unterliegen einer Suspendierung und/oder Kündigung, wenn sie aufgrund der Ergebnisse der Überwachung von AFF feststellen, dass sie nicht mit der Händlervereinbarung übereinstimmen, eine niedrige Leistungsqualität bei Leasing- oder Kreditverträgen aufweisen, ein erhöhtes Beschwerdevolumen von Kunden haben oder gegen geltende Gesetze verstoßen.
AFF verfügt über etwa 13.600 aktive Einzelhandelsstandorte und E-Commerce-Plattformen, die seine Leasing- und Finanzierungsprodukte anbieten.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
