Blue Foundry Bancorp fungiert als Bankholdinggesellschaft für die Blue Foundry Bank, die verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen anbietet.
Das Hauptgeschäft des Unternehmens besteht aus der Vergabe von ein- bis vierfamilienhausbezogenen Wohn-, Mehrfamilien- und gewerblichen Immobilienhypotheken, Eigenheimkrediten und Kreditlinien, Bau- und gewerblichen und industriellen Krediten in seinem Hauptmarkt und den umliegenden Gebieten. Darüber hinaus vergibt das Unternehmen gelegentlich Kredit...
Blue Foundry Bancorp fungiert als Bankholdinggesellschaft für die Blue Foundry Bank, die verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen anbietet.
Das Hauptgeschäft des Unternehmens besteht aus der Vergabe von ein- bis vierfamilienhausbezogenen Wohn-, Mehrfamilien- und gewerblichen Immobilienhypotheken, Eigenheimkrediten und Kreditlinien, Bau- und gewerblichen und industriellen Krediten in seinem Hauptmarkt und den umliegenden Gebieten. Darüber hinaus vergibt das Unternehmen gelegentlich Kredite außerhalb seines Filialnetzwerks in dichter besiedelten und städtischen Gebieten, um die Diversifizierung seines Kreditportfolios zu erhöhen. Das Unternehmen zieht Einlagen von Privatkunden in den Gebieten um seine Bankfilialen herum an, von seinen Kreditnehmern und über seine Online-Präsenz und bietet eine Vielzahl von Einlageprodukten an. Das Unternehmen investiert auch in Wertpapiere. Die Einnahmen des Unternehmens stammen hauptsächlich aus Zinsen auf Kredite und, in geringerem Maße, aus Zinsen auf hypothekenbesicherte und andere Anlagepapiere. Die Hauptquellen der Mittel des Unternehmens sind Einlagen, Tilgungs- und Zinszahlungen auf Kredite und Wertpapiere sowie Kreditaufnahmen von der Federal Home Loan Bank of New York (FHLB).
Marktbereich
Der Markt des Unternehmens liegt hauptsächlich im Norden von New Jersey. Das Unternehmen betreibt Vollservice-Bankfilialen in den Bezirken Bergen, Essex, Hudson, Middlesex, Morris, Passaic und Union in New Jersey. Die Verwaltungsbüros des Unternehmens und der Bank befinden sich in 7 Sylvan Way, Suite 200, Parsippany, New Jersey 07054.
Kredite
Wohnimmobilienkredite
Das Portfolio des Unternehmens für ein- bis vierfamilienhausbezogene Wohnkredite besteht aus Hypothekendarlehen, die es den Kreditnehmern ermöglichen, bestehende Häuser zu kaufen oder zu refinanzieren, von denen die meisten als Hauptwohnsitz des Kreditnehmers dienen.
Das Unternehmen bietet festverzinsliche und variabel verzinsliche Wohnimmobilienkredite mit Laufzeiten von bis zu 30 Jahren an. Die ein- bis vierfamilienhausbezogenen Wohnhypothekendarlehen, die es vergibt, werden im Allgemeinen gemäß den Richtlinien von Fannie Mae und Freddie Mac unterzeichnet, und es bezeichnet Darlehen, die diesen Richtlinien entsprechen, als „konforme Darlehen“. Das Unternehmen vergibt im Allgemeinen sowohl festverzinsliche als auch variabel verzinsliche Hypothekendarlehen in Höhe der maximalen konformen Darlehensgrenzen. Das Unternehmen vergibt Darlehen über den konformen Grenzen hinaus bis zu einem Höchstbetrag von 3,0 Millionen US-Dollar, die als „Jumbo-Darlehen“ bezeichnet werden. Das Unternehmen unterzeichnet im Allgemeinen Jumbo-Darlehen, ob sie vergeben oder gekauft werden, ähnlich wie konforme Darlehen. Zum 31. Dezember 2023 betrug das größte ein- bis vierfamilienhausbezogene Wohnkredit des Unternehmens 3,7 Millionen US-Dollar, ist durch ein Einfamilienhaus auf etwa 53 Morgen Land abgesichert und wurde nicht gemäß den ursprünglichen Bedingungen bedient.
Das Unternehmen vergibt ein- bis vierfamilienhausbezogene Wohnhypothekendarlehen mit Beleihungsausläufen im Allgemeinen von bis zu 80% bis 90% des geschätzten Werts, abhängig von der Darlehensgröße. Das Unternehmen kann Darlehen mit Beleihungsausläufen vergeben, die über 90% liegen, abhängig vom Produkttyp. Für alle Hypothekendarlehen, die einen Beleihungsauslauf von mehr als 80% aufweisen, ist eine Hypothekenversicherung erforderlich.
Mehrfamilienkredite
Die Mehrfamilienkredite des Unternehmens sind hauptsächlich durch Apartmentgebäude mit fünf oder mehr Einheiten besichert, von denen die meisten in seinem Hauptmarktgebiet liegen.
Das Unternehmen vergibt Mehrfamilienkredite im Allgemeinen mit maximalen Laufzeiten von 10 Jahren basierend auf Amortisationszeiträumen zwischen 25 und 30 Jahren. Das Unternehmen begrenzt im Allgemeinen die Beleihungsausläufe für Mehrfamilienkredite auf weniger als 80% des geschätzten Werts der Immobilie. Seine Mehrfamilienkredite werden mit festen und variabel verzinslichen Zinsbedingungen angeboten. Alle Mehrfamilienkredite unterliegen seinen Unterzeichnungsverfahren und Richtlinien.
Gewerbliche Immobilienkredite
Die gewerblichen Immobilienkredite des Unternehmens sind hauptsächlich durch Industrieanlagen, Einzelhandelsanlagen und andere gewerbliche Immobilien besichert, von denen die meisten in seinem Hauptmarktgebiet liegen.
Baukredite
Das Unternehmen vergibt Baukredite hauptsächlich an Bauunternehmer und -firmen für Mehrfamilien- und gemischt genutzte Projekte sowie andere gewerbliche und industrielle Immobilienprojekte.
Nachrangige Pfandrechte und Verbraucherkredite: Das Unternehmen bietet Verbraucherkredite für Kunden in seinem Marktgebiet an. Seine Verbraucherkredite und nachrangigen Pfandrechte bestehen hauptsächlich aus Eigenheimkrediten und Kreditlinien.
Eigenheimkredite und Kreditlinien sind vielseitige Darlehen, die zur Finanzierung verschiedener Haus- oder persönlicher Bedürfnisse verwendet werden, wobei ein ein- bis vierfamilienhausbezogener Haupt- oder Zweitwohnsitz als Sicherheit dient. Das Unternehmen vergibt im Allgemeinen Eigenheimkredite und Kreditlinien von bis zu 500.000 US-Dollar mit einem maximalen Beleihungsauslauf von 80% (75% bei einem Kredit für eine Eigentumswohnung) und Laufzeiten von bis zu 20 Jahren.
Gewerbliche und industrielle Kredite
Das Unternehmen vergibt in der Regel gewerbliche Geschäftskredite auf der Grundlage der Rückzahlungsfähigkeit des Kreditnehmers aus dem Cashflow des Geschäfts des Kreditnehmers, der Erfahrung und Stabilität des Managementteams des Kreditnehmers, der Gewinnprognosen sowie des Werts und der Vermarktbarkeit jeglicher Sicherheiten, die das Darlehen absichern. Gewerbliche und industrielle Kredite sind im Allgemeinen durch eine Vielzahl von Sicherheiten besichert, hauptsächlich Forderungen, Lagerbestände und Ausrüstungen.
Die Bank ist ein zertifizierter Small Business Administration (SBA)-Kreditgeber und nimmt an SBA-Kreditprogrammen teil, die in der Regel Garantien von bis zu 75% des Kapitals der zugrunde liegenden Kredite bieten. Das Unternehmen vergibt Kredite im Rahmen des 7(a) Loan Programms, dem am häufigsten verwendeten Kreditprogramm der SBA. Das Unternehmen kann einen Teil dieser Kredite am Sekundärmarkt verkaufen.
Das Unternehmen bietet Terminkredite, Kreditlinien und revolvierende Kreditlinien mit unterschiedlichen Laufzeiten für kleine Unternehmen in seinem Marktgebiet an, um kurzfristigen Betriebskapitalbedarf wie Forderungen und Lagerbestände zu finanzieren. Die gewerblichen Kreditlinien des Unternehmens sind in der Regel mit variablen Zinssätzen strukturiert. Das Unternehmen erhält im Allgemeinen persönliche Garantien in Bezug auf alle gewerblichen und industriellen Kredite.
Das Unternehmen nahm am Paycheck Protection Program (PPP) der SBA teil.
Investitionstätigkeiten
Zum 31. Dezember 2023 bestand das Wertpapierportfolio des Unternehmens zu etwa 60% aus hochwertigen liquiden Vermögenswerten, wobei die verbleibenden 40% aus Unternehmensanleihen, Kommunalanleihen, privat ausgegebenen asset-backed securities und anderen Anlagepapieren bestanden. Etwa 90% des Wertpapierportfolios des Unternehmens wurden als verfügbar zum Verkauf klassifiziert, wobei die verbleibenden 10% als bis zur Endfälligkeit gehalten klassifiziert wurden.
Zum 31. Dezember 2023 bestanden andere Investitionen des Unternehmens hauptsächlich aus Mitgliedschafts- und aktivitätsbasierten Anteilen an FHLB-Aktien. Als Mitglied des FHLB ist das Unternehmen verpflichtet, Aktien des FHLB zu erwerben, die zu Anschaffungskosten verbucht und als andere Anlagepapiere klassifiziert werden. Andere Investitionen bestehen auch zu einem viel geringeren Teil aus einer Investition in einen Finanztechnologiefonds, der zum Nettoinventarwert (NAV) verbucht wird, und Anteilen an einer Genossenschaft, die Lösungen für die Kernbanktechnologie für Gemeinschaftsbanken bereitstellt, die zu Anschaffungskosten verbucht werden.
Einlagenkonten
Der überwiegende Teil der Einlagen des Unternehmens stammt von Einlegern, die in seinem Hauptmarktgebiet ansässig sind. Das Unternehmen gewinnt Einlagenkunden, indem es eine breite Auswahl an Einlageinstrumenten für Privatpersonen und Unternehmen anbietet.
Zum 31. Dezember 2023 bestanden die Einlagen des Unternehmens aus Einlagen ohne Zinsen, NOW- und Sichtkonten, Sparkonten und Festgeldern.
Tochtergesellschaftsaktivitäten
Zum 31. Dezember 2023 hatte die Bank zwei aktive Tochtergesellschaften, die Blue Foundry Investment Company, eine in New Jersey gegründete Kapitalgesellschaft zur Verwaltung und Investition in Wertpapiere, und die TrackView LLC, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung zur Verwaltung bestimmter Immobilien.
Überwachung und Regulierung
Die Bank unterliegt einer umfassenden Regulierung und Prüfung durch das New Jersey Department of Banking and Insurance ('NJDOBI') und die Federal Deposit Insurance Corporation ('FDIC').
Als Sparkasse mit Sitz in New Jersey unterliegt die Bank einer umfassenden Regulierung durch das NJDOBI als ihre Konzessionsbehörde und als bundesversichertes Nichtmitgliedsinstitut durch die FDIC. Die Bank ist Mitglied des FHLB und ihre Einlagen sind bis zu den geltenden Grenzen durch die FDIC versichert.
Die Bank bezieht ihre Kredit-, Investitions- und sonstigen Tätigkeitsbefugnisse hauptsächlich aus dem New Jersey Banking Act und den entsprechenden Vorschriften. Die Bank unterliegt einer umfassenden Regulierung, Prüfung und Aufsicht durch die FDIC als ihre primäre bundesstaatliche Aufsichtsbehörde und als Versicherer ihrer Einlagen. Die Bank ist Mitglied des Einlagensicherungsfonds, der von der FDIC verwaltet wird.
Die Bank unterliegt den Anforderungen des Abschnitts 112 des Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act ('FDICIA 112'). Die letzte FDIC CRA (Community Reinvestment Act)-Bewertung der Bank im März 2021 war 'Zufriedenstellend'.
Die Bank unterliegt einer Vielzahl von Bundes- und New Jersey-Gesetzen und -Vorschriften, die darauf abzielen, Verbraucher zu schützen und Diskriminierung bei der Kreditvergabe zu verbieten. Diese Gesetze und Vorschriften sehen eine Reihe von Sanktionen für die Nichteinhaltung ihrer Bestimmungen vor, einschließlich der Verhängung von Unterlassungsanordnungen und Geldstrafen sowie der Überweisung an den Generalstaatsanwalt der Vereinigten Staaten zur Einleitung einer Zivilklage zur Geltendmachung von tatsächlichen und Strafschadensersatzansprüchen und injunktiver Reliefmaßnahmen. Einige dieser Gesetze, einschließlich Abschnitt 5 des Federal Trade Commission Act, der unfair und irreführendes Verhalten gegenüber Verbrauchern verbietet. Bundesgesetze verbieten auch unfair, irreführend oder missbräuchliches Verhalten gegenüber Verbrauchern, das von der Consumer Financial Protection Bureau, der FDIC und den Generalstaatsanwälten der Bundesstaaten durchgesetzt werden kann.
Die Bank ist Mitglied des Federal Home Loan Bank System.
Das Unternehmen ist eine bei der Federal Reserve Board registrierte Bankholdinggesellschaft und unterliegt den Vorschriften, Prüfungen, Aufsichtsmaßnahmen und Berichtspflichten, die für Bankholdinggesellschaften gelten.
Die Stammaktien des Unternehmens sind bei der Securities and Exchange Commission registriert. Das Unternehmen unterliegt den Informations-, Proxy-Solicitation-, Insiderhandelsbeschränkungen und anderen Anforderungen gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 in der geänderten Fassung.
Das Sarbanes-Oxley Act von 2002 wurde verabschiedet, um die Unternehmensverantwortung zu verbessern, verschärfte Strafen für Buchhaltungs- und Prüfungsfehler bei börsennotierten Unternehmen vorzusehen und Investoren durch Verbesserung der Genauigkeit und Zuverlässigkeit von Unternehmensoffenlegungen gemäß den Wertpapiergesetzen zu schützen. Das Unternehmen verfügt über Richtlinien, Verfahren und Systeme, die darauf ausgelegt sind, mit diesem Gesetz und seinen Durchführungsbestimmungen in Einklang zu stehen.
Geschichte
Das Unternehmen wurde 1939 gegründet. Es wurde 2021 eingetragen. Das Unternehmen hieß früher Boiling Springs Bancorp und änderte seinen Namen 2019 in Blue Foundry Bancorp.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
