Die Applied Digital Corporation fungiert als US-amerikanischer ('U.S.') Designer, Entwickler und Betreiber von digitaler Infrastruktur der nächsten Generation in ganz Nordamerika.
Das Unternehmen bietet digitale Infrastrukturlösungen und Cloud-Services für die stark wachsenden Branchen des High-Performance Computing ('HPC') und der Künstlichen Intelligenz ('AI') an. Das Unternehmen ist in drei unterschiedlichen Geschäftssegmenten tätig, darunter Blockchain-Rechenzentrumshosting (das 'Data Cente...
Die Applied Digital Corporation fungiert als US-amerikanischer ('U.S.') Designer, Entwickler und Betreiber von digitaler Infrastruktur der nächsten Generation in ganz Nordamerika.
Das Unternehmen bietet digitale Infrastrukturlösungen und Cloud-Services für die stark wachsenden Branchen des High-Performance Computing ('HPC') und der Künstlichen Intelligenz ('AI') an. Das Unternehmen ist in drei unterschiedlichen Geschäftssegmenten tätig, darunter Blockchain-Rechenzentrumshosting (das 'Data Center Hosting Business'), Cloud-Services durch eine hundertprozentige Tochtergesellschaft (das 'Cloud Services Business') und HPC-Rechenzentrumshosting (das 'HPC Hosting Business').
Data Center Hosting Business
Das Data Center Hosting Business des Unternehmens bietet energiegeladene Infrastrukturdienste für Kryptomining-Kunden an. Die kundenspezifisch gestalteten Rechenzentren des Unternehmens ermöglichen es den Kunden, Platz basierend auf ihren Energieanforderungen zu mieten. Das Unternehmen bedient sieben Kryptomining-Kunden, die alle Verträge mit dem Unternehmen abgeschlossen haben, die von drei bis fünf Jahren reichen.
Das Unternehmen betreibt Standorte in Jamestown und Ellendale, North Dakota, mit einer Gesamtkapazität von etwa 286 MW: Jamestown, North Dakota: 106 MW Anlage; und Ellendale, North Dakota: 180 MW Anlage.
Im März 2021 schloss das Unternehmen eine Vereinbarung über Strategieplanung und Portfolioberatungsdienste (die 'Services Agreement') mit GMR Limited, einer britischen Virgin Island Limited Liability Company ('GMR'), Xsquared Holding Limited, einer britischen Virgin Island Limited Liability Company ('SparkPool') und Valuefinder, einer britischen Virgin Island Limited Liability Company ('Valuefinder', und zusammen mit GMR und SparkPool, die 'Service Provider(s)'). Gemäß dem Services Agreement verpflichteten sich die Service Provider, Kryptowährungs-Mining-Management und -Analyse bereitzustellen und dem Unternehmen bei der Beschaffung schwer zu beschaffender Mining-Ausrüstung zu helfen. Im Juni 2022 stellte SparkPool alle Operationen ein.
Im März 2022 beschloss das Unternehmen, sein Kryptomining-Geschäft einzustellen und den Fokus des Unternehmens und seine Geschäftsstrategie auf die Entwicklung des HPC Hosting Business und der anderen beiden Geschäftssegmente des Unternehmens (einschließlich des Data Center Hosting Business) zu verlagern. Jeder Service Provider beriet das Unternehmen hinsichtlich des Designs und des Ausbaus seiner Hosting-Operationen. Das Unternehmen arbeitet weiterhin mit GMR und anderen Anbietern zusammen, da sie weiterhin strategische Eigenkapitalinvestoren des Unternehmens sind. Die Partner des Unternehmens verfügen über starke Beziehungen im Kryptowährungs-Ökosystem, die das Unternehmen nutzen kann, um Leads für die Expansion seiner Operationen und Geschäftssegmente zu identifizieren.
Im Vergleich zu den früheren Mining-Operationen des Unternehmens unterliegen die Co-Hosting-Einnahmen weniger der Volatilität im Zusammenhang mit den zugrunde liegenden Kryptowährungsmärkten. Das Unternehmen hat eine vertragliche Obergrenze für seine Energiekosten durch das im September 2023 mit einem Versorgungsunternehmen im oberen Mittleren Westen abgeschlossene Geänderte und Neufassung des Elektrizitätsversorgungsvertrags (der 'Electric Service Agreement'). Einer der Hauptvorteile des Electric Service Agreement ist der niedrige Strompreis für das Mining. Schon vor den kürzlich verhängten Kryptomining-Beschränkungen in China war die verfügbare Leistungskapazität für Bitcoin-Mining knapp, insbesondere an skalierbaren Standorten mit über 100 MW potenzieller Kapazität. Diese Knappheit an Mining-Leistung ermöglicht es dem Unternehmen, attraktive Hosting-Sätze auf dem aktuellen Markt zu realisieren. Das Electric Service Agreement hat es dem Unternehmen auch ermöglicht, sein Hosting-Geschäft mit langfristigen Kundenverträgen zu starten.
Im März 2024 schloss das Unternehmen eine endgültige Vereinbarung zum Verkauf des 200 MW-Campus des Unternehmens in Garden City, TX, an Mara Garden City LLC, eine Delaware Limited Liability Company und Tochtergesellschaft von Marathon Digital Holdings (Nasdaq: MARA). Die Transaktion wurde am 1. April 2024 abgeschlossen.
Das Unternehmen startete sein Cloud Services Business offiziell im Mai 2023. Das Unternehmen betreibt sein Cloud Services Business durch die hundertprozentige Tochtergesellschaft Applied Digital Cloud Corporation ('Applied Digital Cloud'), die Cloud-Services für Kunden wie AI- und Machine-Learning-Entwickler bereitstellt. Das Cloud Services Business des Unternehmens hat sich auf die Bereitstellung von GPU-Computing-Lösungen spezialisiert, um Kunden bei der Ausführung kritischer Workloads im Zusammenhang mit AI, Machine Learning ('ML'), Rendering und anderen HPC-Aufgaben zu unterstützen. Der verwaltete Hosting-Cloud-Service des Unternehmens ermöglicht es Kunden, Serviceverträge zu unterzeichnen und die vom Unternehmen bereitgestellte Ausrüstung für nahtlose und kostengünstige Betriebe zu nutzen.
Das Unternehmen führt mehrere GPU-Cluster ein, die jeweils aus 1.024 GPUs bestehen und von den Kunden des Unternehmens gemietet werden können. Darüber hinaus hat das Unternehmen Verträge mit Colocation-Serviceanbietern abgeschlossen, um sicheren Platz und Energie für die Hosting-Services des Unternehmens zu gewährleisten. Die Strategie des Unternehmens besteht darin, eine Mischung aus Colocation von Drittanbietern und den eigenen HPC-Rechenzentren des Unternehmens zu nutzen, um Cloud-Services für die Kunden des Unternehmens bereitzustellen.
Das Unternehmen verlässt sich in diesem Geschäftssegment auf einige Hauptlieferanten für die Produkte des Unternehmens: NVIDIA Corp. ('NVIDIA'), Super Micro Computer Inc. ('Super Micro'), Hewlett Packard Enterprise ('HPE') und Dell Technologies Inc. ('Dell'). Im Mai 2023 ging das Unternehmen eine Partnerschaft mit Super Micro ein, einem renommierten Anbieter von anwendungsoptimierten Gesamtlösungen für IT. Gemeinsam beabsichtigen sie, ihre Cloud-Services für die Kunden des Unternehmens bereitzustellen. Die Hochleistungsserver und Speicherlösungen von Super Micro sind darauf ausgelegt, eine Vielzahl von rechenintensiven Workloads zu bewältigen. Ihre GPU-Server der nächsten Generation sind äußerst energieeffizient, was für Rechenzentren entscheidend ist, da die Energieanforderungen für groß angelegte KI-Modelle weiter steigen.
Im Juni 2023 kündigte das Unternehmen eine Partnerschaft mit HPE an, einem globalen Unternehmen, das sich auf Edge-to-Cloud-Technologie spezialisiert hat. Im Rahmen dieser Zusammenarbeit wird HPE seine leistungsstarken und energieeffizienten Supercomputer bereitstellen, um die groß angelegte KI durch den Cloud-Service des Unternehmens zu unterstützen. HPE hat bei den Kern-Designüberlegungen und der Konstruktion der unternehmenseigenen Einrichtungen unterstützt, die die Infrastruktur von Applied Digital Cloud unterstützen werden. Darüber hinaus hat das Unternehmen Liefervereinbarungen mit Dell für die Lieferung von KI- und GPU-Servern.
Bis zum 31. Mai 2024 hatte das Unternehmen insgesamt 6.144 GPUs erhalten und eingesetzt; 4.096 GPUs erzielten aktiv Umsätze und 2.048 GPUs warteten auf die Kundenakzeptanz, um mit der Umsatzrealisierung zu beginnen. Das Cloud Services Business bedient zwei Kunden und machte im am 31. Mai 2024 endenden Geschäftsjahr 2024 etwa 17% des Umsatzes des Unternehmens aus.
Das HPC Hosting Business des Unternehmens hat sich auf das Design, den Bau und das Management von Rechenzentren spezialisiert, die darauf ausgelegt sind, HPC-Anwendungen, einschließlich KI, zu unterstützen.
Das Unternehmen baut derzeit zwei auf HPC ausgerichtete Rechenzentren. Die erste Einrichtung, die sich kurz vor der Fertigstellung befindet, ist eine 7,5 MW-Anlage am Standort Jamestown, ND, neben der 106 MW Data Center Hosting-Einrichtung des Unternehmens. Das Unternehmen hat auch mit dem Bau eines 100 MW HPC-Rechenzentrums in Ellendale, ND, auf einem Grundstück neben seiner bestehenden 180 MW Data Center Hosting-Einrichtung begonnen. Diese separaten und einzigartigen Gebäude, die für GPUs konzipiert und gebaut wurden, werden sich von den Gebäuden des Unternehmens getrennt befinden und traditionellere HPC-Anwendungen wie Natural Language Processing, Machine Learning und weitere HPC-Entwicklungen unterstützen.
Das Unternehmen hat eine Exklusivitätsvereinbarung getroffen und eine Absichtserklärung mit einem US-basierten Hyperscaler für ein 400 MW Kapazitätsleasing unterzeichnet, einschließlich der 100 MW Anlage des Unternehmens und der beiden zukünftigen Gebäude in Ellendale, North Dakota. Am 26. Juli 2024 verlängerte das Unternehmen die anfängliche Exklusivitätsfrist unter der zuvor angekündigten Absichtserklärung mit dem US-basierten Hyperscaler für das Leasing der HPC Ellendale Facility. Das Unternehmen befindet sich in fortgeschrittenen Gesprächen mit traditionellen Finanzierungspartnern für diesen Investment-Grade-Mieter.
Das Unternehmen erwartet, dass dieses Geschäftssegment erst dann bedeutende Umsätze generieren wird, wenn die HPC Ellendale Facility in Betrieb genommen wird, was im Kalenderjahr 2025 erwartet wird.
Die Hauptwettbewerber des Unternehmens auf dem Markt für Cloud-Services sind Cloud-Service-Anbieter wie Coreweave, Crusoe Energy und Lambda Labs. Darüber hinaus konkurriert das Unternehmen mit mehreren prominenten Rechenzentrumsanbietern, darunter Digital Realty, Equinix, Inc., NTT und verschiedenen privaten Betreibern in den USA. Diese Wettbewerber besitzen oder betreiben Immobilien, die den Rechenzentren des Unternehmens ähnlich sind. Insbesondere im Data Center Hosting Business des Unternehmens konkurriert das Unternehmen gegen Core Scientific, Bitdeer Technologies Group und Riot Platforms, unter anderem private Betreiber.
Die Aufrechterhaltung wichtiger Lieferantenbeziehungen ist für den Geschäftsbetrieb des Unternehmens entscheidend, da das Unternehmen auf diese Beziehungen, wie z.B. mit Dell, HPE, NVIDIA und Super Micro, angewiesen ist, um wesentliche Rechenhardware, Infrastrukturkomponenten und andere Materialien zu sichern.
Das Unternehmen überwacht kontinuierlich Entwicklungen in der globalen Lieferkette, um deren potenzielle Auswirkungen auf die Expansionspläne des Unternehmens im HPC- und AI-Markt zu bewerten.
Die Wachstumsstrategien des Unternehmens umfassen die kontinuierliche Expansion der Geschäfte; die Nutzung führender Ausrüstungslieferanten zur Ausweitung der Operationen bei gleichzeitiger Minimierung des Risikos; die Sicherung skalierbarer Stromstandorte; die vertikale Integration von Stromanlagen; und Kriterien für die Standortauswahl.
Das Unternehmen hat eine materielle Kundenkonzentration in seinem Kryptodatenzentrumshosting-Geschäft. Das Unternehmen hat mit allen sieben Kunden des Unternehmens in diesem Geschäftssegment Serviceverträge abgeschlossen, die sich zusammen verpflichtet haben, die gesamte Kapazität der beiden Data Center Hosting-Einrichtungen des Unternehmens zu nutzen. Darüber hinaus entfällt 62% des Umsatzes des Unternehmens auf einen seiner Kunden.
Das Unternehmen bedient sieben Kryptomining-Kunden, die Verträge von drei bis fünf Jahren abgeschlossen haben.
Das Unternehmen hat auch eine materielle Kundenkonzentration in seinem Cloud Services Business, da das Unternehmen nur zwei Kunden hat. Das Unternehmen hat im Mai 2023 seinen ersten Kunden im Cloud Services Business des Unternehmens unter Vertrag genommen. Wenn das Unternehmen Rechte an zusätzlichen Immobilien erwirbt und zusätzliche Einrichtungen baut, beabsichtigt das Unternehmen, eine Mischung aus Colocation-Zentren von Drittanbietern und den eigenen HPC-Rechenzentren des Unternehmens zu nutzen, um AI-Cloud-Services an Kunden zu liefern.
Das Unternehmen war früher als Applied Blockchain, Inc. bekannt und änderte seinen Namen 2022 in Applied Digital Corporation.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
