Air Transport Services Group, Inc. bietet Flugzeugleasing und Luftfrachttransport sowie damit verbundene Dienstleistungen an.
Das Unternehmen vermietet umgebaute Frachtflugzeuge an Kunden auf der ganzen Welt. Die gesamte Flotte des Unternehmens umfasst zum 31. Dezember 2023 insgesamt 130 Fracht- und Passagierflugzeuge. Um die Bedürfnisse der Leasingkunden des Unternehmens sowie der Kunden in der Luftfahrt- und Logistikbranche insgesamt zu unterstützen, bietet das Unternehmen eine breite Palette...
Air Transport Services Group, Inc. bietet Flugzeugleasing und Luftfrachttransport sowie damit verbundene Dienstleistungen an.
Das Unternehmen vermietet umgebaute Frachtflugzeuge an Kunden auf der ganzen Welt. Die gesamte Flotte des Unternehmens umfasst zum 31. Dezember 2023 insgesamt 130 Fracht- und Passagierflugzeuge. Um die Bedürfnisse der Leasingkunden des Unternehmens sowie der Kunden in der Luftfahrt- und Logistikbranche insgesamt zu unterstützen, bietet das Unternehmen eine breite Palette von ergänzenden Lösungen an, die von Flug- und Bodenoperationen bis hin zu Flugzeugwartung, -reparatur und -überholung reichen.
Das Unternehmen operiert hauptsächlich durch zwei berichtspflichtige Segmente: Cargo Aircraft Management, Inc. („CAM“), das das Leasing von Flugzeugen und Flugzeugtriebwerken umfasst, und ACMI Services, das die Fracht- und Passagierflugzeugflugoperationen der drei Fluggesellschaften des Unternehmens umfasst. Die anderen Geschäftsbereiche des Unternehmens, die hauptsächlich Unterstützungsdienste für die Transportbranche bieten, stellen keine berichtspflichtigen Segmente dar.
Strategie
CAM ist das Hauptgeschäftssegment des Unternehmens. Durch CAM erwirbt das Unternehmen gebrauchte mittelgroße und schmale Passagierflugzeuge, verwaltet deren Umbau in eine Frachterkonfiguration - unter Nutzung der Erfahrung des Unternehmens als Fluggesellschaft - und vermietet die umgebauten Frachter langfristig an Kunden. Die Flugzeuge, die das Unternehmen für den Umbau anvisiert, sind ideal für Express- und E-Commerce-getriebene regionale Luftnetzwerke. Als Ergebnis können die Flugzeuge des Unternehmens wirtschaftlicher in regionale Märkte eingesetzt werden als Flugzeuge mit größerer Kapazität, neu gebaute Flugzeuge oder andere konkurrierende Alternativen.
Das Unternehmen bietet eine Vielzahl integrierter, ergänzender luftfahrt- und logistikbezogener Dienstleistungen durch das Geschäftssegment ACMI Services des Unternehmens und andere Operationen an. Die breite Palette an Nebendienstleistungen des Unternehmens umfasst Flugzeugwartung und -modifikationen, Triebwerksleasing sowie Sortier- und Gateway-Operationen.
Dienstleistungen
Die Geschäftsentwicklungs- und Marketingbemühungen des Unternehmens nutzen das gesamte Portfolio der Fähigkeiten des Unternehmens, um eine maßgeschneiderte gebündelte Lösung zur Erfüllung der Bedürfnisse der Kunden des Unternehmens zu schaffen. Die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Kunden differenzierte Dienstleistungen anzubieten, einschließlich Flugzeugleasing, Flugbetrieb für Expresslieferungen, Linien- und schwere Wartung sowie Bodenabfertigungsdienste, macht das Unternehmen einzigartig gegenüber anderen Anbietern in seiner Branche.
CAM
Das Unternehmen besitzt und verleast Flugzeuge über seine Tochtergesellschaft CAM. Das Unternehmen erwirbt gebrauchte Passagierflugzeuge, typischerweise 15-20 Jahre alt, und veranlasst, dass sie in eine Frachterkonfiguration umgebaut werden. Nach dem Umbau verleast das Unternehmen diese Flugzeuge extern unter langfristigen Verträgen an Kunden, zu denen Amazon.com Services, LLC („ASI“), DHL Network Operations (USA), Inc. und deren verbundene Unternehmen (zusammen „DHL“) sowie andere Fluggesellschaften gehören, sowie intern an die eigenen Fluggesellschaften des Unternehmens, typischerweise für Leasingzeiträume von bis zu fünf bis zehn Jahren.
Die Frachterflotte des Unternehmens besteht hauptsächlich aus Boeing 767-Flugzeugen, die aufgrund ihrer Zuverlässigkeit, des kubischen Frachtraumvolumens und der effizienten Leistung in regionalen Luftnetzwerken begehrt sind. Das Unternehmen hat Vereinbarungen mit zwei Flugzeugumrüstungsanbietern, Israel Aerospace Industries („IAI“) und The Boeing Company („Boeing“), um zusätzliche Boeing-Flugzeuge umzurüsten.
Durch ein Joint Venture mit Precision Aircraft Solutions, LLC hat das Unternehmen ein Design für die Umrüstung von Airbus A321-Passagierflugzeugen in eine Frachterkonfiguration entwickelt und im Jahr 2021 eine Ergänzende Musterzulassung („STC“) für ein solches Design erhalten. Eine STC wird von der Federal Aviation Administration („FAA“) und der European Aviation Safety Agency („EASA“) erteilt und stellt ein Eigentumsrecht dar, ähnlich einem geistigen Eigentumsrecht, das die Änderung eines Flugzeugrahmens, eines Triebwerks oder eines Bauteils autorisiert (Boeing und IAI haben ebenfalls die erforderlichen STCs für die Umrüstung der Boeing-Flugzeuge des Unternehmens). Der umgebaute Airbus A321-Frachter eignet sich gut für Luftexpressdienste und die Erfüllung von E-Commerce über kürzere Strecken mit kleineren Nutzlasten als die Boeing 767. Der Airbus A321 kann mit größerer Kraftstoffeffizienz als die vergleichbaren Frachtflugzeugvarianten der Boeing 737 und Boeing 757 betrieben werden.
Das Unternehmen hat auch eine Vereinbarung mit Elbe Flugzeugwerke („EFW“) getroffen, um das Recht zu sichern, bis zu 30 Airbus A330-Passagierflugzeuge in eine Frachterkonfiguration mit EFW umzurüsten. Die Indienststellung des ersten Flugzeugs erfolgte im vierten Quartal 2023 und wird voraussichtlich später im Jahr 2024 abgeschlossen sein. Die Airbus A330-Flugzeuge können ähnliche Fähigkeiten wie die Boeing 767 für mittelgroße Großraumflugzeuge mit zusätzlichem Platz und größerer Reichweite bieten.
Unter einer typischen Leasingvereinbarung hält der Kunde das Flugzeug in betriebsbereitem Zustand auf eigene Kosten. Am Ende der Leasinglaufzeit ist der Kunde in der Regel verpflichtet, das Flugzeug in etwa dem gleichen Wartungszustand zurückzugeben, der zu Beginn des Leasingverhältnisses bestand, gemessen an Flugzeugrahmen- und Triebwerkszeit sowie Zyklen seit dem letzten planmäßigen Wartungsereignis. CAM prüft die Kreditwürdigkeit potenzieller Kunden, ihre kurz- und langfristigen Wachstumsperspektiven, ihre finanzielle Situation und Absicherung, die Erfahrung ihres Managements sowie die Auswirkungen behördlicher Vorschriften bei der Festlegung des angebotenen Leasingzinses. Darüber hinaus überwacht CAM den Geschäfts- und Finanzstatus des Kunden während der Laufzeit des Leasingvertrags. Von Zeit zu Zeit können Kunden eine vorzeitige Beendigung ihrer Leasingverträge anfordern, und das Unternehmen bleibt flexibel, um Flugzeuge erneut zu vermieten oder deren Verkauf zu arrangieren, um die Flotte des Unternehmens zu verwalten.
ACMI Services
Das Geschäftssegment ACMI Services des Unternehmens umfasst die Fracht- und Passagieroperationen der drei Fluggesellschaften des Unternehmens: ABX, ATI und OAI. Jede dieser Fluggesellschaften ist unabhängig vom US-Verkehrsministerium („DOT“) und der FAA zertifiziert und ist eine Fluggesellschaft nach „Teil 121“.
Ein typischer Betriebsvertrag für Flugdienste erfordert, dass das Unternehmen eine Kombination aus Flugzeugen, Besatzung, Wartung und/oder Versicherung für spezifische Transportoperationen bereitstellt. Diese Dienstleistungen werden je nach Auswahl der vom Kunden beauftragten Dienstleistungen als ACMI, CMI oder Charterdienste bezeichnet, wie unten näher beschrieben. Der Kunde trägt in allen Fällen die Verantwortung für die Kapazitätsauslastung und die Einheitspreisgestaltung.
ACMI - Die Fluggesellschaft des Unternehmens stellt die Flugzeuge, Flugbesatzungen, Flugzeugwartung und Flugzeugrumpf- und Haftpflichtversicherung bereit, während der Kunde in der Regel für nahezu alle anderen Flugzeugbetriebskosten verantwortlich ist, einschließlich Treibstoff, Landegebühren, Parkgebühren und Boden- und Frachtabfertigungskosten.
CMI - Der Kunde ist für die Bereitstellung der Flugzeuge sowie für Treibstoff und andere Betriebskosten verantwortlich. Die Fluggesellschaft des Unternehmens stellt die Flugbesatzungen, die Flugzeugrumpf- und Haftpflichtversicherung sowie in der Regel die Flugzeuglinienwartung nach Bedarf zwischen Netzwerkflügen bereit.
Charter - Die Fluggesellschaft des Unternehmens ist für die Bereitstellung eines Komplettservices verantwortlich, einschließlich Treibstoff, Flugzeugen, Flugbesatzungen, Wartung des Flugzeugs, Flugzeugrumpf- und Haftpflichtversicherung, Landegebühren, Parkgebühren, Verpflegung, Passagierabfertigungsgebühren, Boden- und Frachtabfertigungskosten und anderer Betriebskosten zu einem festen, all-inclusive Preis.
Der Großteil der Flugzeuge, die von den Fluggesellschaften des Unternehmens betrieben werden, gehört CAM. Diese Flugzeuge werden entweder direkt an CAM-Kunden vermietet oder an eine der Fluggesellschaften des Unternehmens vermietet. Eine Zusammenfassung der Fluggesellschaften des Unternehmens finden Sie unten:
ABX
ABX betreibt ausschließlich Boeing 767-Flugzeuge in Frachterkonfiguration. ABX hat sich auf die Bereitstellung von Flugzeugoperationen für Kunden in den E-Commerce- und Expresszustellmärkten spezialisiert, wobei DHL sein größter Kunde ist.
ATI
ATI betreibt Boeing 767-Frachtflugzeuge und Boeing 757 „Combi“-Flugzeuge, die in der Lage sind, gleichzeitig Passagiere und Frachtcontainer auf dem Hauptdeck zu transportieren. ATI betreibt seine Flotte von Boeing 767 hauptsächlich für die Expresspaketbranche und Spediteure, wobei ASI sein größter Kunde ist. Es betreibt seine Flotte von Boeing 757 „Combi“-Flugzeugen hauptsächlich für das US-Verteidigungsministerium („DoD“).
OAI
OAI betreibt Boeing 767- und Boeing 777-Passagierflugzeuge. OAI befördert Passagiere weltweit für verschiedene private Kunden, das DoD und andere Regierungsbehörden. OAI bietet Vertragsflüge für das DoD und die US-Regierungsbehörden in der Regel unter mehrjährigen Regierungsvertragsbestimmungen an. Es bietet maßgeschneiderte Passagier- und Regierungscharterdienste, Fluggesellschaftsgründungs- und Streckenentwicklungsdienste.
ABX (ABX Air, Inc.), ATI (Air Transport International, Inc.) und OAI (Omni Air International, LLC) sind jeweils Teilnehmer des Civil Reserve Air Fleet („CRAF“), eines nationalen Notfallvorbereitungsprogramms, das darauf abzielt, die Lufttransportkapazität des US-Verteidigungsministeriums (DoD) zu ergänzen und die nationalen Sicherheitsinteressen und Kontingenzanforderungen des U.S. Transportation Command („USTC“) zu erfüllen. Die kombinierten Anstrengungen der Fluggesellschaften des Unternehmens machen das Unternehmen zum größten Anbieter von Passagiercharterdiensten für das DoD und andere Regierungsbehörden des Landes.
Unterstützungsdienste
Neben den beiden berichtspflichtigen Segmenten bietet das Unternehmen eine breite Palette von lufttransportbezogenen Dienstleistungen für die Kunden des Unternehmens an, einschließlich Flugzeugwartung und -modifikation, Bodenunterstützung und Crew-Training.
Flugzeugwartung und -modifikation
Die Flugzeugwartungs- und -modifikationsdienste des Unternehmens, die hauptsächlich von der Tochtergesellschaft Airborne Maintenance and Engineering Services, Inc. („AMES“) und ihrer Tochtergesellschaft Pemco World Air Services, Inc. („Pemco“) erbracht werden, bieten Luftfahrtzellenmodifikationen und schwere Wartung, Komponentenreparaturen, Ingenieurdienstleistungen und Flugzeuglinienwartung. Eine weitere Tochtergesellschaft, AMES Material Services, Inc., verkauft und vermittelt Flugzeugteile. AMES und Pemco sind von der Federal Aviation Administration (FAA) gemäß Teil 145 der Federal Aviation Regulations („FARs“) zertifiziert. Pemco führt Passagier-zu-Frachter- und Passagier-zu-Combi-Umwandlungen für bestimmte Boeing-Serienflugzeuge durch und hat begonnen, Passagier-zu-Frachter-Umwandlungen für Airbus A321-Flugzeuge durchzuführen, die die STC, die das Unternehmen mit seinem Joint Venture entwickelt hat, nutzen. Sowohl AMES als auch Pemco besitzen viele STCs und ähnliche Genehmigungen, die von der FAA ausgestellt wurden und die an die Kunden des Unternehmens vermarktet werden.
Bodenunterstützung
Durch die Tochtergesellschaft des Unternehmens, LGSTX Services Inc. („LGSTX“), stellt das Unternehmen Arbeitskräfte und Management für den Frachtumschlag und die Sortierung bereit; das Design, die Installation und Wartung von Materialumschlaggeräten; das Leasing und die Wartung von Bodenunterstützungsausrüstung; und die allgemeine Einrichtungswartung. LGSTX verkauft auch Flugzeugkraftstoff auf dem Flugplatz in Wilmington, Ohio.
Crew-Training
Die Unterstützungsdienste des Unternehmens umfassen auch das Training von Flugbesatzungen, das das Unternehmen durch seine Tochtergesellschaft Airborne Training Services, Inc. („ATS“) anbietet. ATS ist gemäß Teil 142 der FARs zertifiziert, um Flugbesatzungstraining für Kunden anzubieten. ATS bietet auch Boeing 757- und Boeing 767-Flugsimulatoren an, die von Kunden gemietet werden können, um sie in Verbindung mit ihren Flugausbildungsprogrammen zu nutzen.
Hauptkunden
Das Unternehmen unterhält langjährige strategische Kundenbeziehungen mit ASI, dem DoD und DHL, wie unten beschrieben.
Amazon/ASI
Das Unternehmen bietet seit September 2015 Flugzeuge, Flugbetrieb, Frachtabfertigung und Logistikunterstützungsdienste an ASI, einer Tochtergesellschaft von Amazon.com, Inc. („Amazon“). Am 8. März 2016 schloss das Unternehmen eine Lufttransportdienstleistungsvereinbarung (wie geändert, die „ATSA“) mit ASI ab, gemäß der das Unternehmen Boeing 767-Frachtflugzeuge an ASI über CAM vermietet, die Flugzeuge über die Fluggesellschaften des Unternehmens betreibt und für die Einhaltung von FAA-Lufttüchtigkeitsanweisungen, die Kosten für die Boeing 767-Rumpfwartung und für die von ASI geleasten und vom Unternehmen betriebenen Flugzeuge, bestimmte Triebwerkswartungsereignisse verantwortlich ist. Das Unternehmen bietet auch Bodenabfertigungsdienste über seine Tochtergesellschaften an. Gemäß der ATSA betreibt das Unternehmen Flugzeuge basierend auf vordefinierten Gebühren, die je nach Anzahl der geflogenen Flugzeugstunden, geplanten Flugzeugen und bereitgestellten Flugbesatzungen für das Netzwerk von ASI skaliert sind. Die Laufzeit der ATSA läuft bis März 2026 und unterliegt anschließend einer Verlängerung durch ASI um weitere drei Jahre. Die Umsätze aus den kommerziellen Vereinbarungen des Unternehmens mit ASI machten 2023 etwa 34% der konsolidierten Umsätze des Unternehmens aus. Zum 31. Dezember 2023 vermietete das Unternehmen 37 Boeing 767-Frachtflugzeuge von CAM an ASI unter mehrjährigen Verträgen. Das Unternehmen betreibt alle diese Flugzeuge und zehn weitere von ASI bereitgestellte Flugzeuge gemäß den CMI-Bestimmungen der ATSA.
Das US-Verteidig
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
