Atlas Air Worldwide Holdings, Inc. (AAWW), betreibt über seine Tochtergesellschaften als weltweit führender Anbieter von ausgelagerten Flugzeug- und Luftfahrtbetriebsdienstleistungen und ist der größte ausgelagerte Luftfrachtanbieter der Welt.
Das Unternehmen besitzt ein 51%iges wirtschaftliches Interesse und ein 75%iges Stimmrecht an der Polar Air Cargo Worldwide, Inc. (Polar). Darüber hinaus ist AAWW das Mutterunternehmen mehrerer hundertprozentiger Tochtergesellschaften im Zusammenhang mit s...
Atlas Air Worldwide Holdings, Inc. (AAWW), betreibt über seine Tochtergesellschaften als weltweit führender Anbieter von ausgelagerten Flugzeug- und Luftfahrtbetriebsdienstleistungen und ist der größte ausgelagerte Luftfrachtanbieter der Welt.
Das Unternehmen besitzt ein 51%iges wirtschaftliches Interesse und ein 75%iges Stimmrecht an der Polar Air Cargo Worldwide, Inc. (Polar). Darüber hinaus ist AAWW das Mutterunternehmen mehrerer hundertprozentiger Tochtergesellschaften im Zusammenhang mit seinen Trockenleasing-Dienstleistungen (zusammen als Titan bezeichnet).
Das Unternehmen betreibt die weltweit größte Flotte von 747-Frachtern und bietet Kunden eine breite Palette von 747-, 777-, 767- und 737-Flugzeugen für Inlands-, Regional- und internationale Fracht- und Passagieroperationen. Das Unternehmen bietet seinen Kunden einen einzigartigen Mehrwert, indem es ihnen Zugang zu hochzuverlässigen modernen Produktionsfrachtern ermöglicht.
Zu den Kunden des Unternehmens gehören Expresszusteller, E-Commerce-Händler, das U.S. Military Air Mobility Command (AMC), Chartervermittler, Spediteure, Direktversender, Fluggesellschaften, Hersteller, Sportteams und -fans sowie private Charterkunden. Zum 31. Dezember 2022 umfasste die Flotte des Unternehmens 112 Flugzeuge, darunter sieben Flugzeuge, die an andere Betreiber trockenverleast sind. Das Unternehmen betreibt umfangreiche Operationen auf der ganzen Welt in Afrika, Asien, Australien, Europa, dem Nahen Osten, Nordamerika und Südamerika.
Segmente
Das Unternehmen operiert in zwei Segmenten, Flugbetrieb und Trockenleasing.
Flugbetrieb
Dieses Segment bietet Frachtflugzeug-Auslagerungsdienstleistungen für Kunden auf ACMI-Basis (Besatzung, Wartung und Versicherung), CMI-Basis (Besatzung, Wartung und Versicherung, jedoch ohne das Flugzeug) und Charter-Basis (Fracht- und Passagiercharterdienste). Die meisten Vereinbarungen sichern dem Unternehmen garantierte Mindesteinnahmen zu festgelegten Raten, Betriebsniveaus und definierten Zeiträumen. ACMI-, CMI- und langfristige Charterverträge bieten in der Regel eine vorhersehbare jährliche Umsatz- und Kostenbasis, indem sie das Risiko von Schwankungen wie Preis-, Treibstoff- und Nachfragerisiken im Luftfrachtgeschäft minimieren. ACMI- und CMI-Flüge basieren in der Regel auf garantierten Mindest-Blockstunden, die für einen Kunden durchgeführt werden, während langfristige Charterflüge für bestimmte Flugrotationen zwischen Standorten basierend auf einer garantierten Anzahl von wöchentlichen oder monatlichen Flügen durchgeführt werden.
Alle Verträge des Unternehmens sehen vor, dass die Flugzeuge jederzeit unter seiner ausschließlichen Betriebskontrolle, in seinem Besitz und unter seiner Anweisung bleiben. Diese Verträge sehen außerdem vor, dass die zu betreibenden Routen der vorherigen und regelmäßigen Genehmigung der US- oder ausländischen Regierungen unterliegen können. Die ursprüngliche Laufzeit von ACMI- und CMI-Verträgen beträgt in der Regel zwei bis sieben Jahre. Die ursprüngliche Laufzeit von langfristigen Charterprogrammverträgen beträgt in der Regel zwei bis fünf Jahre. Das Unternehmen bietet bestimmte dieser Dienstleistungen auch auf kurzfristiger Basis an. Darüber hinaus bietet Atlas Air, Inc. (Atlas) begrenzte Frachtcharterdienste von Flughafen zu Flughafen zu ausgewählten Märkten an, einschließlich mehrerer Städte in Asien und Südamerika, und erzielt gelegentlich Einnahmen aus untervergebenen Charterflügen.
Trockenleasing
Dieses Segment bietet Flugzeugen und Triebwerken gegen eine in der Regel auf einem festen monatlichen Betrag basierende Vergütung an Kunden, einschließlich einiger CMI-Kunden. Dieses Geschäft wird von Titan betrieben, das hauptsächlich ein Trockenleasing-Unternehmen für Frachtflugzeuge ist, aber auch Luftfahrtanlagen wie Triebwerke und zugehörige Ausrüstung besitzt und verwaltet. Darüber hinaus vermarktet Titan seine Expertise in der Passagier-zu-Frachter-Umwandlung und anderen luftfahrtbezogenen technischen Dienstleistungen. Das Trockenleasing-Portfolio des Unternehmens (Trockenleasing von Flugzeugen und Triebwerken) diversifiziert sein Geschäftsmix und verbessert seine vorhersehbaren langfristigen Umsatz- und Ertragsströme.
Sonstige Einnahmen
Sonstige Einnahmen umfassen Verwaltungs- und Managementunterstützungsdienste sowie Flugsimulator-Training.
Die Flotte des Unternehmens von 767-300- und 737-800-Frachtflugzeugen eignet sich gut für regionale und Inlandsoperationen.
Im Dezember 2021 schloss das Unternehmen eine Vereinbarung mit The Boeing Company (Boeing) über den Kauf von vier neuen 777-200LRF-Flugzeugen ab. Das erste der vier neuen 777-200LRFs wurde im November 2022 ausgeliefert, die anderen drei sollen im Laufe des Jahres 2023 ausgeliefert werden. Im Januar 2021 schloss das Unternehmen eine Vereinbarung mit Boeing über den Kauf von vier neuen 747-8F-Flugzeugen ab. Die ersten drei dieser Flugzeuge wurden im Mai, Oktober und November 2022 ausgeliefert, das letzte Flugzeug wurde im Januar 2023 ausgeliefert. Alle acht dieser Flugzeuge wurden an Kunden unter langfristigen Verträgen platziert.
Trockenleasing-Joint Venture
Titan Aircraft Investments Ltd (TAI) ist ein langfristiges Joint Venture, das das Unternehmen mit von Bain Capital Credit, LP (zusammen Bain Capital) verwalteten Investmentfonds eingegangen ist, um ein diversifiziertes Trockenleasing-Portfolio für Frachtflugzeuge zu entwickeln, das von der starken E-Commerce- und Expressmarkt-Nachfrage unterstützt wird.
Titan erbringt Managementdienstleistungen für das Joint Venture, einschließlich Flugzeugakquisitionen, Leasingmanagement, Überwachung der Passagier-zu-Frachter-Flugzeugumwandlung, technische Expertise und Veräußerung von Flugzeugen. Titans Expertise umfasst eine breite Palette von Frachtern sowie Passagierflugzeuge, die zu Frachtern umgebaut werden könnten.
DHL-Investition und Polar
DHL Network Operations (USA), Inc. (DHL) hält ein 49%iges Eigenkapitalinteresse und ein 25%iges Stimmrecht an Polar. AAWW besitzt die verbleibenden 51% des Eigenkapitals und 75% des Stimmrechts. Im Rahmen einer 20-jährigen Blockraumvereinbarung, die 2028 ausläuft (die BSA), stellt Polar Luftfrachtkapazitäten für DHL bereit. Atlas und Polar haben auch eine Flugdienstvereinbarung, wonach Atlas von Polar auf Basis von Blockstunden (dem Zeitintervall zwischen dem Abflug des Flugzeugs vom Terminal bis zur Ankunft am Zielflughafen) entschädigt wird, unter Berücksichtigung einer monatlichen Mindest-Blockstunden-Garantie, zu einem vorher festgelegten Satz mit der Möglichkeit von jährlich steigenden Leistungsprämien. Im Rahmen der Flugdienstvereinbarung stellt Atlas Polar Besatzung, Wartung und Versicherung für die Flugzeuge zur Verfügung. In separaten Vereinbarungen erbringen Atlas und Polar einander administrative, Vertriebs- und Bodenunterstützungsdienste. AAWW hat sich verpflichtet, DHL gegen verschiedene Verpflichtungen von Polar und deren Tochtergesellschaften zu versichern. Diese Vereinbarungen werden in diesem Bericht als die „DHL-Vereinbarungen“ bezeichnet. Die DHL-Vereinbarungen sichern dem Unternehmen einen garantierten jährlichen Mindestumsatzstrom aus Flugzeugen zu, die im Dienst von Polar für DHL und andere Kundenfracht über die Laufzeit der Vereinbarungen platziert wurden. DHL leistet finanzielle Unterstützung und übernimmt auch die Risiken und Chancen der Betriebsaktivitäten von Polar.
Zusammen mit Polar bietet das Unternehmen ACMI-, CMI-, Charter- und Trockenleasing-Dienstleistungen zur Unterstützung der transpazifischen Express-, nordamerikanischen, intra-asiatischen und globalen Netzwerke von DHL an. Darüber hinaus fliegt das Unternehmen im Auftrag von DHL und anderen Kunden zwischen der Region Asien-Pazifik, dem Nahen Osten und Europa. Atlas bietet auch gelegentlich zusätzliche Charterkapazitäten für Polar und DHL an.
Amazon
Im Mai 2016 schloss das Unternehmen bestimmte Vereinbarungen mit Amazon.com, Inc. und seiner Tochtergesellschaft Amazon Fulfillment Services, Inc. (zusammen „Amazon“), die unter anderem die CMI-Operation von Boeing 767-300-Frachtflugzeugen für Amazon durch Atlas sowie das Trockenleasing durch Titan beinhalten. Die Trockenleasing-Verträge haben eine Laufzeit von zehn Jahren ab Beginn jeder Vereinbarung, während die CMI-Operationen sieben Jahre ab Beginn jeder Vereinbarung (mit einer Option für Amazon, die Laufzeit auf zehn Jahre zu verlängern) betragen.
Im März 2019 änderte das Unternehmen die 2016 mit Amazon geschlossenen Vereinbarungen, gemäß denen es CMI-Dienstleistungen unter Verwendung von Boeing 737-800-Frachtflugzeugen erbringt, die von Amazon bereitgestellt werden. Die 737-800 CMI-Operationen haben eine Laufzeit von sieben Jahren ab Beginn jeder Vereinbarung (mit einer Option für Amazon, die Laufzeit auf zehn Jahre zu verlängern). Im Rahmen dieser Vereinbarungen gewährte das Unternehmen Amazon Optionsscheine, die das Recht zum Erwerb von Aktien seines Stammkapitals gewähren.
Vertrieb und Marketing
Das Unternehmen verfügt über regionale Vertriebsbüros an verschiedenen Standorten auf der ganzen Welt, die die ACMI-, CMI-, Charter- und Trockenleasing-Dienstleistungen des Unternehmens für Expresszusteller, E-Commerce-Händler, das US-Militär, Chartervermittler, Spediteure, Direktversender, Fluggesellschaften, Hersteller, Sportteams und -fans sowie private Charterkunden vermarkten.
Flugzeugwartung
Die Hauptwartungsaktivitäten umfassen geplante und ungeplante Arbeiten an Flugzeugzellen und Triebwerken. Geplante Wartungsaktivitäten umfassen die in dem vom FAA genehmigten Wartungsprogramm des Unternehmens festgelegten Aktivitäten.
Versicherung
Das Unternehmen unterhält Versicherungen der Arten und in Höhen, die als angemessen und branchenüblich erachtet werden. Die Hauptdeckung umfasst Haftung für Verletzungen von Mitgliedern der Öffentlichkeit, einschließlich Passagieren; Verletzungen von Besatzungsmitgliedern und Bodenpersonal; Schäden an seinem Eigentum und dem anderer; sowie Verlust oder Beschädigung von Flugausrüstung, ob am Boden oder in der Luft; und Cyber-Geschäftsunterbrechung.
Das Unternehmen nimmt an einem Versicherungspooling-System mit DHL und seinen Partnern teil. Dadurch kann es Luftfahrt-Rumpf- und Haftpflichtversicherungen, Kriegsrisiko-Rumpf- und Frachtverlustversicherungen, Besatzungs-, Haftpflicht- und Rumpf-Selbstbeteiligungsversicherungen zu reduzierten Tarifen von den kommerziellen Versicherungsanbietern erhalten.
Wettbewerb
Die Hauptkonkurrenten des Unternehmens, die ACMI- und Charterdienste für 777-, 747-, 767- und 737-Frachtflugzeuge anbieten, sind 21Air, LLC; Air Atlanta Icelandic; Air Transport Services Group, Inc.; Cargolux; Kalitta Air; National Air Cargo; Western Global Airlines; und andere Frachtflugzeugbetreiber.
Die Hauptkonkurrenten des Unternehmens sind Betreiber wie Aerologic, Air Transport Services Group, Inc.; Cargolux; Kalitta Air; Mesa Airlines; National Air Cargo; Sun Country Airlines; und andere Fluggesellschaften, die ähnliche Dienstleistungen anbieten.
Die Hauptkonkurrenten des Unternehmens auf dem Flugzeugleasingmarkt sind AerCap Holdings N.V.; Aero Capital Solutions; Altavair Air Finance; Air Transport Services Group, Inc.; Avia AM; BBAM Aircraft; und Leasing Management und Dubai Aerospace.
Regulierung durch Regierungsbehörden
Atlas und Polar (zusammen die „Fluggesellschaften“) unterliegen der Regulierung durch das US-Verkehrsministerium (DOT) und die US-Bundesluftfahrtbehörde (FAA) sowie anderen US-amerikanischen und ausländischen Regierungsbehörden.
Atlas und Polar betreiben gemäß einem von der TSA genehmigten risikobasierten Sicherheitsprogramm, das die Sicherheit aller Flugzeuge in der Flotte angemessen gewährleistet. Das Unternehmen nutzt die US-Transportsicherheitsbehörde (TSA), die Geheimdienste und den Privatsektor als Ressourcen für sein aggressives globales bedrohungsbezogenes Risikomanagementprogramm.
Das Unternehmen arbeitet eng mit dem Ministerium für Innere Sicherheit und anderen Regierungsbehörden zusammen, um sicherzustellen, dass ein risikobasiertes Managementansatz verwendet wird, um spezifische „gefährdete“ Fracht zu identifizieren. Das Unternehmen hat alle Sicherheitsprogramme der Europäischen Kommission erfolgreich umgesetzt, was ihm ungehinderten Zugang zu den europäischen Märkten ermöglicht.
Das Unternehmen unterliegt auch den Vorschriften in den USA durch die Umweltschutzbehörde der USA (EPA) und in den internationalen Rechtsgebieten, in denen es tätig ist, in Bezug auf die Luftqualität. Alle Flugzeuge in der Flotte des Unternehmens entsprechen im Wesentlichen den Lärmstandards des DOT, der FAA und internationalen Normen.
Luftfahrtunternehmen unterliegen auch bestimmten Bestimmungen des Kommunikationsgesetzes von 1934 aufgrund ihres umfangreichen Einsatzes von Funk- und anderen Kommunikationseinrichtungen und sind verpflichtet, eine luftfahrttechnische Funklizenz von der Bundeskommunikationskommission zu erhalten. Darüber hinaus unterliegt das Unternehmen den US-amerikanischen und ausländischen kartellrechtlichen Anforderungen sowie den internationalen Handelsbeschränkungen, die durch die US-Präsidentenentscheidung und die Regulierung der US-Regierungsbehörden, einschließlich des Office of Foreign Assets Control des US-Finanzministeriums (das US-Treasury), auferlegt werden.
Im Rahmen des Chartergeschäfts des Unternehmens nehmen Atlas und Polar beide am Civil Reserve Air Fleet (CRAF)-Programm der USA teil, das es dem US-Verteidigungsministerium ermöglicht, die Flugzeuge der Teilnehmer während nationaler Notfälle zu nutzen, wenn der Bedarf an militärischem Lufttransport die Kapazität der Militärflugzeuge übersteigt. Das Unternehmen stellte drei 747-400-Passagierflugzeuge zur Unterstützung der CRAF-Aktivierung bereit, die Mitte September endete, und stellte auch zusätzliche 767-Passagierflugzeuge zur Unterstützung dieser Evakuierungen für das AMC bereit.
Geschichte
Atlas Air Worldwide Holdings, Inc. wurde 1992 gegründet. Das Unternehmen wurde 2000 in Delaware eingetragen.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
