Sound Financial Bancorp, Inc. fungiert als Bankholdinggesellschaft für die Sound Community Bank, die verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen anbietet.
Als Washingtoner Geschäftsbank, die kein Mitglied des Federal Reserve Systems ist, werden die Aufsichtsbehörden der Bank vom Washington State Department of Financial Institutions ('WDFI') und der Federal Deposit Insurance Corporation ('FDIC') reguliert. Als Bankholdinggesellschaft unterliegt das Unternehmen der Regulierung durch die Feder...
Sound Financial Bancorp, Inc. fungiert als Bankholdinggesellschaft für die Sound Community Bank, die verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen anbietet.
Als Washingtoner Geschäftsbank, die kein Mitglied des Federal Reserve Systems ist, werden die Aufsichtsbehörden der Bank vom Washington State Department of Financial Institutions ('WDFI') und der Federal Deposit Insurance Corporation ('FDIC') reguliert. Als Bankholdinggesellschaft unterliegt das Unternehmen der Regulierung durch die Federal Reserve. Das Unternehmen verkauft auch Versicherungsprodukte und -dienstleistungen an Verbraucher über die Sound Community Insurance Agency, Inc., eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Bank. Die Einlagen der Sound Community Bank sind bis zu den geltenden Grenzen durch die FDIC versichert.
Das Hauptgeschäft des Unternehmens besteht darin, Einlagen von Privat- und Geschäftskunden anzuziehen und diese Gelder zusammen mit geliehenen Geldern in Kredite zu investieren, die durch erst- und zweitrangige Hypotheken auf Einfamilienhäuser (einschließlich Eigenheimdarlehen und Kreditlinien), gewerbliche und Mehrfamilienimmobilien, Bau- und Grundstückskredite sowie Verbraucher- und gewerbliche Geschäftskredite besichert sind. Die gewerblichen Geschäftskredite des Unternehmens umfassen unbesicherte Kreditlinien sowie gesicherte Festdarlehen und Kreditlinien, die durch Lagerbestände, Ausrüstung und Forderungen besichert sind. Das Unternehmen bietet auch eine Vielzahl von gesicherten und ungesicherten Verbraucherdarlehensprodukten an, darunter Darlehen für Mobilheime, schwimmende Häuser, Autokredite, Bootskredite und Wohnmobilkredite. Im Rahmen des Geschäfts konzentriert sich das Unternehmen auf die Vergabe von Wohnimmobilienkrediten, von denen das Unternehmen einen erheblichen Teil an die Federal National Mortgage Association ('Fannie Mae') und andere Korrespondenten verkauft und den Rest gemäß den Anlage-/Passivzielen des Unternehmens für sein Kreditportfolio behält. Das Unternehmen verkauft Kredite, die den Kreditrichtlinien von Fannie Mae entsprechen ('konform'), behält jedoch in der Regel das Servicing des Darlehens, um die direkte Kundenbeziehung aufrechtzuerhalten und nichtzinsbezogene Einnahmen zu generieren. Wohnkredite, die nicht den Kreditrichtlinien von Fannie Mae entsprechen ('nicht konform'), werden entweder im Kreditportfolio des Unternehmens gehalten oder mit freigegebenem Servicing verkauft. Das Unternehmen vergibt und behält auch eine erhebliche Menge an gewerblichen Immobilienkrediten, einschließlich solcher, die durch selbstgenutzte und nicht selbstgenutzte gewerbliche Immobilien, Mehrfamilienhäuser, Mobilheimparks sowie Bau- und Grundstückskredite besichert sind.
Marktbereich
Das Unternehmen operiert im Seattle Metropolitan Statistical Area ('MSA'), zu dem King County (einschließlich der Stadt Seattle), Pierce County und Snohomish County in der Puget Sound-Region gehören. Das Unternehmen ist auch in den Countys Clallam und Jefferson auf der Nord-Olympic-Halbinsel von Washington tätig. Das Unternehmen bedient diese Märkte über seinen Hauptsitz in Seattle und verschiedene Filialen, die sich im Seattle MSA, Clallam County und Jefferson County befinden. Das Unternehmen betreibt auch ein Kreditproduktionsbüro im Stadtviertel Madison Park in Seattle.
Der Markt des Unternehmens umfasst eine vielfältige Bevölkerung von Führungskräften, Fachkräften und Vertriebspersonal, Büroangestellten, Gesundheitsfachkräften, Software- und Technologiearbeitern, Mitarbeitern in der Fertigung und im Transportwesen, Dienstleistungsbranche sowie Regierungsangestellten, sowie Rentnern und Selbstständigen.
Der Markt des Unternehmens weist eine hohe Konzentration von Finanzinstituten auf, von denen viele Zweigstellen großer Geldzentren und regionaler Banken sind, die aus der Konsolidierung der Bankenbranche in Washington und anderen westlichen Bundesstaaten hervorgegangen sind. Dazu gehören große nationale Kreditgeber wie US Bank, JP Morgan Chase, Wells Fargo, Bank of America, Key Bank und andere im Marktgebiet des Unternehmens, die über größere Ressourcen verfügen als das Unternehmen.
Kreditaktivitäten
Kredite für Einfamilienhäuser
Eine der Hauptkreditaktivitäten des Unternehmens ist die Vergabe von Darlehen, die durch erstrangige Hypotheken auf Einfamilienhäuser besichert sind, von denen sich nahezu alle in der geografischen Kreditvergaberegion des Unternehmens befinden. Das Unternehmen vergibt sowohl Festzins- als auch variabel verzinsliche Darlehen.
Ein Teil der Einfamilienhausdarlehen, die das Unternehmen vergibt, wird in seinem Portfolio behalten, während die übrigen Darlehen auf dem Sekundärmarkt an Fannie Mae oder andere private Investoren verkauft werden. Darlehen, die auf dem Sekundärmarkt an Fannie Mae verkauft werden, werden in der Regel mit dem Servicing behalten, um die Kundenbeziehung aufrechtzuerhalten und nichtzinsbezogene Einnahmen zu generieren. Das Unternehmen vergibt auch einen kleinen Teil von staatlich garantierten und Jumbo-Darlehen zur Verkaufsförderung mit freigegebenem Servicing an bestimmte Korrespondenzkäufer.
Eigenheimdarlehen
Das Unternehmen vergibt Eigenheimdarlehen, die aus Festzinsdarlehen mit vollständiger Tilgung und variabel verzinslichen Kreditlinien bestehen. Die Festzins-Eigenheimdarlehen des Unternehmens haben in der Regel Laufzeiten von bis zu 20 Jahren und sind vollständig tilgungsfähig.
Gewerbliche und Mehrfamilienimmobilienkredite
Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von gewerblichen und Mehrfamilienimmobilienkrediten an. Die meisten dieser Kredite sind durch selbstgenutzte und nicht selbstgenutzte gewerbliche Einkommensimmobilien, Apartmentgebäude, Lagerhäuser, Bürogebäude, Tankstellen/Convenience-Stores und Mobilheimparks besichert, die sich im Marktgebiet des Unternehmens befinden.
Bau- und Grundstückskredite
Das Unternehmen vergibt Baukredite, die durch Einfamilienhäuser sowie gewerbliche und Mehrfamilienimmobilien besichert sind. Das Unternehmen vergibt auch Grundstückserwerbs- und -entwicklungskredite, die durch unbebautes Land oder erschlossene Grundstücke besichert sind, auf denen der Kreditnehmer beabsichtigt, eine Wohnimmobilie oder eine gewerbliche oder Mehrfamilienimmobilie zu bauen.
Neben maßgeschneiderten Eigenheimbaukrediten an Einzelpersonen vergibt das Unternehmen auch Darlehen, die als 'spekulativ' bezeichnet werden, d.h. Darlehen, bei denen der Bauherr zum Zeitpunkt der Kreditvergabe keinen Vertrag mit einem Käufer für das Haus oder Grundstück hat, aber eine Zusage für eine dauerhafte Finanzierung entweder durch das Unternehmen oder einen anderen Kreditgeber hat.
Das Unternehmen vergibt auch Kredite für erschlossene Grundstücke und unbebautes Land an Personen, die beabsichtigen, in Zukunft eine Wohnimmobilie auf dem Grundstück zu bauen. Das Unternehmen vergibt Grundstückserwerbs- und -entwicklungskredite an erfahrene Bauherren oder Wohngrundstücksentwickler im Marktgebiet des Unternehmens.
Das Unternehmen bietet auch gewerbliche und Mehrfamilienbaukredite an. Diese Kredite werden in der Regel als reine Zinszahlungen mit einer Laufzeit von bis zu 24 Monaten unter Bedingungen ähnlich den Wohnbaukrediten des Unternehmens unterlegt.
Gewerbliche Geschäftskredite
Nahezu alle gewerblichen Geschäftskredite des Unternehmens wurden an Kreditnehmer im Marktgebiet des Unternehmens vergeben. Die gewerblichen Geschäftskreditaktivitäten des Unternehmens umfassen Kredite mit unterschiedlichen Zwecken und Sicherheiten, darunter Kredite zur Finanzierung von gewerblichen Fahrzeugen und Ausrüstungen sowie Kredite, die durch Forderungen und/oder Lagerbestände besichert sind. Das Unternehmen verlangt in der Regel persönliche Bürgschaften für sowohl gesicherte als auch ungesicherte gewerbliche Geschäftskredite.
Die Geschäftskreditlinien des Unternehmens haben in der Regel Laufzeiten von 12 bis 24 Monaten und sehen während der Laufzeit monatliche Zinszahlungen vor.
Verbraucherkredite
Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von gesicherten und ungesicherten Verbraucherkrediten an, darunter neue und gebrauchte Mobilheime, schwimmende Häuser, Autos, Boote und Wohnmobilkredite sowie Kredite, die durch Einlagenkonten besichert sind. Das Unternehmen bietet auch ungesicherte Verbraucherkredite an. Das Unternehmen vergibt seine Verbraucherkredite hauptsächlich in seinem Marktgebiet. Alle Verbraucherkredite des Unternehmens werden direkt vergeben.
Das Unternehmen vergibt in der Regel neue und gebrauchte Mobilheimkredite an Kreditnehmer, die das Mobilheim als Hauptwohnsitz nutzen möchten.
Das Unternehmen vergibt Darlehen für schwimmende Häuser, Hausboote und Hauskähne, die sich in der Regel auf Genossenschafts- oder Eigentumswooragen befinden.
Der Rest der Verbraucherkredite des Unternehmens umfasst Kredite, die durch neue und gebrauchte Autos, Boote, Motorräder und Wohnmobile besichert sind, Kredite, die durch Einlagen gesichert sind, sowie ungesicherte Verbraucherkredite.
Investitionswertpapiere
Zum 31. Dezember 2023 bestanden die Investitionswertpapiere des Unternehmens aus Kommunalanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren von Agenturen.
Einlagen
Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von Einlagenkonten für Verbraucher und Unternehmen mit einer breiten Palette von Zinssätzen und Laufzeiten an. Die Einlagen des Unternehmens umfassen Sparkonten, Geldmarkteinlagenkonten, NOW-Konten, Sichtkonten und Festgelder. Das Unternehmen wirbt hauptsächlich in seinem Marktgebiet um Einlagen; jedoch stammten zum 31. Dezember 2023 etwa 6,9% der Einlagen des Unternehmens von Personen außerhalb des Bundesstaates Washington.
Tochtergesellschaft und andere Aktivitäten
Im Jahr 2018 gründete die Sound Community Bank die Sound Community Insurance Agency, Inc. als hundertprozentige Tochtergesellschaft zum Zwecke des Verkaufs einer vollständigen Palette von Versicherungsprodukten.
Regulierung
Die Sound Community Bank unterliegt als staatlich genehmigte Geschäftsbank den einschlägigen Bestimmungen des Washingtoner Rechts sowie den Vorschriften und Prüfungen des WDFI. Als versichertes Institut unterliegt sie auch der Prüfung und Regulierung durch die FDIC, die die Einlagen der Sound Community Bank bis zum gesetzlich zulässigen Höchstbetrag versichert.
Als staatlich genehmigte Geschäftsbank muss die Sound Community Bank halbjährliche Beiträge, Prüfungskosten und bestimmte andere Gebühren an das WDFI entrichten.
Die Einlagen der Sound Community Bank sind durch die DIF der FDIC bis zu 250.000 US-Dollar pro separat versicherter Einlagenberechtigung oder Kategorie versichert. Als Versicherer erhebt die FDIC Einlagensicherungsprämien und ist berechtigt, Prüfungen von FDIC-versicherten Instituten durchzuführen und Berichte anzufordern.
Die FDIC führt auch Prüfungen von und verlangt Berichte von staatlichen Nichtmitgliedsbanken wie der Sound Community Bank.
Bundesgesetz verlangt auch, dass gedeckte Transaktionen und bestimmte andere in Abschnitt 23B des Federal Reserve Act aufgeführte Transaktionen zwischen einer Bank und ihren Tochtergesellschaften zu Bedingungen erfolgen, die für die Bank so günstig sind wie Transaktionen mit Nicht-Tochtergesellschaften.
Im Zusammenhang mit ihren Kredit- und anderen Aktivitäten unterliegt die Sound Community Bank einer Reihe von Bundes- und Landesgesetzen, die darauf abzielen, Kunden zu schützen und die Kreditvergabe an verschiedene Wirtschaftszweige und Bevölkerungsgruppen zu fördern. Dazu gehören unter anderem der Equal Credit Opportunity Act, der Truth-in-Lending Act, der Home Mortgage Disclosure Act, der Real Estate Settlement Procedures Act und der Community Reinvestment Act ('CRA'). Die Einhaltung der Verbraucherschutzvorschriften der Sound Community Bank wird vom WDFI und der FDIC geprüft.
Der CRA verlangt, dass die zuständige Bundesbankbehörde die Bilanz der Bank bei der Erfüllung der Kreditbedürfnisse der von der Bank bedienten Gemeinden bewertet, einschließlich der Stadtteile mit niedrigem und mittlerem Einkommen. Die FDIC prüft die Sound Community Bank auf die Einhaltung ihrer CRA-Verpflichtungen.
Die Sound Community Bank erhielt von der WDFI in ihrer jüngsten WDFI-CRA-Bewertung eine 'zufriedenstellende' Bewertung.
Als Mitglied ist die Bank verpflichtet, auf der Grundlage ihrer Bilanzsumme und des Umfangs der Kreditaufnahmen von der FHLB von Des Moines Aktien zu erwerben und zu halten.
Das Unternehmen, als alleiniger Aktionär der Sound Community Bank, ist eine bei der Federal Reserve registrierte Bankholdinggesellschaft. Bankholdinggesellschaften unterliegen der umfassenden Regulierung durch die Federal Reserve nach dem Bank Holding Company Act von 1956 in der geänderten Fassung und den darauf erlassenen Vorschriften.
Als Bankholdinggesellschaft ist das Unternehmen verpflichtet, vierteljährliche und jährliche Berichte bei der Federal Reserve einzureichen sowie alle zusätzlichen Informationen, die von der Federal Reserve verlangt werden, und unterliegt regelmäßigen Prüfungen durch die Federal Reserve sowie Prüfungen durch das WDFI.
Die Stammaktien des Unternehmens sind gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 in der geänderten Fassung bei der SEC registriert. Das Unternehmen unterliegt den Informations-, Proxy-Solicitation-, Insiderhandelsbeschränkungen und anderen Anforderungen der SEC gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 (dem 'Exchange Act').
Geschichte
Die Sound Financial Bancorp, Inc. wurde 1953 gegründet. Das Unternehmen wurde 2008 gegründet.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
