Pioneer Bancorp, Inc. (Pioneer) fungiert als die Bankholdinggesellschaft für die Pioneer Bank, National Association, die verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen anbietet.
Die Bank betreibt verschiedene Filialen im Einzelhandelsbanking in den Countys Albany, Greene, Rensselaer, Saratoga, Schenectady und Warren sowie ein Wealth-Management-Büro im Columbia County in New York. Das Unternehmen zieht Einlagen von der Allgemeinheit und Kommunen an und verwendet diese Gelder zusammen mit Vorsch...
Pioneer Bancorp, Inc. (Pioneer) fungiert als die Bankholdinggesellschaft für die Pioneer Bank, National Association, die verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen anbietet.
Die Bank betreibt verschiedene Filialen im Einzelhandelsbanking in den Countys Albany, Greene, Rensselaer, Saratoga, Schenectady und Warren sowie ein Wealth-Management-Büro im Columbia County in New York. Das Unternehmen zieht Einlagen von der Allgemeinheit und Kommunen an und verwendet diese Gelder zusammen mit Vorschüssen von der Federal Home Loan Bank of New York (‚FHLBNY‘) und aus den erwirtschafteten Mitteln, um gewerbliche Immobilienkredite, gewerbliche und industrielle Kredite, gewerbliche Baufinanzierungen sowie Eigenheimkredite und Kreditlinien zu vergeben, und in geringerem Umfang auch Verbraucherkredite. Seit Januar 2016 werden alle Hypothekenkredite des Unternehmens über die Beziehung des Unternehmens zu einem unabhängigen Hypothekenbankunternehmen erworben. Das Unternehmen investiert auch in Wertpapiere, die historisch gesehen hauptsächlich aus US-Regierungs- und Agenturverpflichtungen, kommunalen Verpflichtungen und Unternehmensschuldverschreibungen bestanden haben.
Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von Einlagenkonten an, darunter Sichtkonten, Sparkonten, Geldmarktkonten und Festgeldkonten. Die Dienstleistungen für kommunale Einlagenbankgeschäfte werden über eine Tochtergesellschaft mit beschränktem Zweck, der Pioneer Commercial Bank, angeboten. Am 16. September 2024 genehmigte die OCC die Fusion der Pioneer Commercial Bank mit der Bank, wobei die Bank als entstehende Einheit (die ‚Commercial Bank Merger‘) fungiert. Die Commercial Bank Merger soll am 1. Oktober 2024 abgeschlossen werden. Nach Abschluss der Commercial Bank Merger wird die Bank direkt vollständige Dienstleistungen für kommunale Einlagenbankgeschäfte anbieten. Die Bank verkauft auch gewerbliche und Verbraucher-Versicherungsprodukte sowie Mitarbeiterleistungsprodukte und -dienstleistungen über die Pioneer Insurance Agency, Inc., ihre Versicherungsagentur-Tochtergesellschaft, die früher als Anchor Agency, Inc. bekannt war, und bietet Vermögensverwaltungsdienstleistungen über ihre Tochtergesellschaft Pioneer Financial Services, Inc. an.
Primärmarktgebiet und Kunden
Das primäre Marktgebiet des Unternehmens umfasst die Countys Albany, Greene, Rensselaer, Saratoga, Schenectady und Warren, in denen sich die Büros des Unternehmens befinden, sowie deren angrenzende Countys, die sich in der Hauptstadtregion von New York (der ‚Capital Region‘) befinden und die Städte Albany, die Hauptstadt von New York, Schenectady und Troy umfassen.
Kreditaktivitäten
Allgemein. Die Hauptkreditaktivität des Unternehmens bestand darin, gewerbliche Immobilienkredite (einschließlich Mehrfamilienimmobilienkredite), gewerbliche und industrielle Kredite, gewerbliche Baufinanzierungen sowie Eigenheimkredite und Kreditlinien zu vergeben. Ab Januar 2016 ging das Unternehmen eine strategische Partnerschaft mit der Homestead Funding Corp. (dem ‚Hypothekenbankunternehmen‘) ein, einem unabhängigen Hypothekenbankunternehmen, um die Hypothekenkreditvergabe, Bonitätsprüfung und Abschlussprozesse auszulagern. Durch diese Partnerschaft verweist das Unternehmen seine Kunden an das Hypothekenbankunternehmen und entscheidet dann, ob es die vom Hypothekenbankunternehmen für das Portfolio des Unternehmens vergebenen Hypothekenkredite erwerben möchte.
Die gewerblichen Kreditbemühungen des Unternehmens konzentrieren sich auf den Markt für kleine und mittelständische Unternehmen und zielen auf Kreditnehmer mit ausstehenden Kreditbeträgen zwischen typischerweise 500.000 bis 10,0 Millionen US-Dollar ab. Das Unternehmen konzentriert sich hauptsächlich auf gewerbliche Immobilienkredite, gewerbliche und industrielle Kredite sowie gewerbliche Baufinanzierungen in seinem Marktgebiet. Im Rahmen der gewerblichen Kreditstrategie plant das Unternehmen, weiterhin seine gewerblichen Beziehungen zu nutzen, um die Anzahl der gewerblichen Transaktionskonten des Unternehmens zu erhöhen.
Gewerbliche Immobilienkredite. Die gewerblichen Immobilienkredite des Unternehmens sind hauptsächlich durch Mehrfamilienimmobilien, Bürogebäude, Industrieanlagen, Einzelhandelsanlagen und andere gewerbliche Immobilien besichert, die überwiegend im primären Marktgebiet des Unternehmens liegen.
Die Mehrfamilienimmobilienkredite des Unternehmens sind in der Regel durch Immobilien besichert, die aus fünf bis 100 Mieteinheiten im Marktgebiet des Unternehmens bestehen. Das Unternehmen vergibt eine Vielzahl von variabel verzinslichen Mehrfamilienwohnimmobilienkrediten mit Laufzeiten und Amortisationszeiträumen von in der Regel bis zu 25 Jahren (oder 30 Jahren, wenn das Alter des Sicherheitengegenstands weniger als 10 Jahre beträgt), die auch Ballonzahlungen enthalten können. Die Zinssätze und Zahlungen der variabel verzinslichen Kredite des Unternehmens werden in der Regel alle fünf Jahre angepasst und sind im Allgemeinen an die vergleichbaren FHLBNY-Amortisierungsvorschüsse zuzüglich eines Margenaufschlags gebunden.
Gewerbliche und industrielle Kredite. Das Unternehmen vergibt gewerbliche Kredite und Kreditlinien an eine Vielzahl von kleinen und mittelständischen Unternehmen in seinem Marktgebiet. Diese Kredite sind in der Regel durch Forderungen, Lagerbestände oder andere betriebliche Vermögenswerte besichert, wobei das Unternehmen dieses Sicherheitenportfolio gegebenenfalls durch Pfandrechte an Immobilien unterstützen kann. Zum 30. Juni 2024 beliefen sich die gewerblichen und industriellen Kredite auf 101,2 Millionen US-Dollar oder 7,4 % des gesamten Kreditportfolios des Unternehmens. Kunden für gewerbliche und industrielle Kredite sind professionelle Unternehmen, Familienunternehmen und gemeinnützige Unternehmen.
Zu den gewerblichen Kreditprodukten gehören revolvierende Kreditlinien und Festdarlehen. Das Unternehmen konzentriert seine Bemühungen auf erfahrene, wachsende kleine bis mittelständische, privat geführte Unternehmen.
Gewerbliche Baufinanzierungen. Das Unternehmen vergibt Kredite hauptsächlich an etablierte lokale Entwickler zur Finanzierung des Baus von gewerblichen und Mehrfamilienimmobilien oder zum Erwerb von Grundstücken für die Entwicklung von gewerblichen und Mehrfamilienimmobilien sowie zur Finanzierung von Infrastrukturverbesserungen. Das Unternehmen vergibt auch Baufinanzierungen hauptsächlich an lokale Entwickler für den Bau von ein- bis vierfamilienhaften Wohnanlagen. Das Unternehmen vergibt auch Sanierungskredite, die es einem Kreditnehmer ermöglichen, eine bestehende Struktur teilweise oder vollständig zu renovieren, die als Baufinanzierungen strukturiert sind und auf die gleiche Weise überwacht werden. Die meisten gewerblichen Baufinanzierungen sind durch Immobilien im primären Marktgebiet des Unternehmens besichert.
Die gewerblichen Baufinanzierungen des Unternehmens sind in der Regel zinszahlungsfreie Kredite, die die Zahlung von Zinsen während der Bauphase vorsehen, die in der Regel 12 bis 24 Monate beträgt.
Wohnimmobilienkredite. Aufgrund der strategischen Partnerschaft des Unternehmens mit dem Hypothekenbankunternehmen bearbeitet das Unternehmen diese Art von Krediten nicht intern; stattdessen werden Wohnimmobilienkredite durch das Hypothekenbankunternehmen bearbeitet. Wohnimmobilienkredite werden vom Hypothekenbankunternehmen finanziert, wobei die Bank die Option hat, den Kredit nach der Finanzierung zu erwerben. Durch die Beziehung des Unternehmens zum Hypothekenbankunternehmen kann das Unternehmen Bewerbern bei der Finanzierung durch das Hypothekenbankunternehmen helfen, ist jedoch nicht verpflichtet, sich zum Kauf oder zur Übernahme eines von der Bank nicht empfohlenen Kredits zu verpflichten. Das Unternehmen erwirbt auch Wohnimmobilienkredite vom Hypothekenbankunternehmen für Kunden, die nicht vom Unternehmen an das Hypothekenbankunternehmen verwiesen wurden.
Das Unternehmen erwirbt für sein Portfolio sowohl festverzinsliche Einzelfamilienhypothekenkredite als auch variabel verzinsliche Einzelfamilienkredite mit Laufzeiten von bis zu 30 Jahren. Die meisten Wohnimmobilienkredite für ein- bis vierfamilienhafte Wohnimmobilien befinden sich im primären Marktgebiet des Unternehmens und viele werden gemäß den Richtlinien von Fannie Mae geprüft.
Die vom Unternehmen erworbenen variabel verzinslichen Wohnimmobilienkredite haben Zinssätze, die für einen anfänglichen Zeitraum von ein bis zehn Jahren festgelegt sind.
Eigenheimkredite und Kreditlinien. Das Unternehmen bietet Eigenheimkredite und Eigenheimkreditlinien an, die beide durch erst- oder zweitrangige Hypotheken auf selbstgenutzte ein- bis vierfamilienhafte Wohnimmobilien besichert sind.
Eigenheimkredite und Kreditlinien, die durch zweitrangige Hypotheken besichert sind, bergen ein höheres Risiko als Wohnimmobilienkredite, die durch erstrangige Hypotheken besichert sind.
Verbraucherkredite. Das Unternehmen bietet eine begrenzte Auswahl an Verbraucherkrediten hauptsächlich an Kunden an, die in seinem primären Marktgebiet mit anderen Beziehungen zum Unternehmen und akzeptablen Bonitätsbewertungen ansässig sind. Die Verbraucherkredite des Unternehmens bestehen hauptsächlich aus persönlichen Krediten an die Eigentümer bestimmter gewerblicher Unternehmen, die gewerbliche Kredite beim Unternehmen haben, und in geringerem Umfang aus Krediten für Autos und Überziehungskonten.
Wertpapiere
Zum 30. Juni 2024 bestanden die Wertpapiere des Unternehmens aus US-Regierungs- und Agenturverpflichtungen, kommunalen Verpflichtungen und anderen Schuldverschreibungen.
Einlagenkonten
Der überwiegende Teil der Einlagen des Unternehmens stammt von Einlegern, die in seinem primären Marktgebiet ansässig sind. Das Unternehmen gewinnt Einlagenkunden, indem es eine breite Auswahl an Einlageinstrumenten für Einzelpersonen, Unternehmen und Kommunen anbietet. Das Unternehmen bittet in der Regel gewerbliche Kreditnehmer, ihre Haupteinlagenkonten beim Unternehmen zu führen.
Das Unternehmen hat ein Programm zur Bindung und Verwaltung von kommunalen Einlagen entwickelt. Diese Einlagen stammen von lokalen Regierungseinheiten wie Städten, Gemeinden, Schulbezirken und anderen Kommunen. Das Unternehmen wirbt in der Regel für deren Betriebs- und Sparkonten und nicht für zeitgebundene Einlagen. Die Einlagenkonten der Kommunen sind durch berechtigte Regierungs- und Regierungsagenturwertpapiere sowie kommunale Verpflichtungen und durch FHLBNY-Akkreditive besichert.
Tochtergesellschaften
Pioneer Insurance Agency, Inc.
Die Pioneer Insurance Agency, Inc. ist eine Vollservice-Versicherungsagentur, die persönliche und gewerbliche Versicherungen anbietet, darunter Haus-, Auto- und umfassende Geschäftsversicherungen, und mit großen nationalen Versicherungsunternehmen sowie Spezialmärkten zusammenarbeitet. Die Pioneer Insurance Agency, Inc. bietet auch Mitarbeiterleistungsprodukte und Beratungsdienste unter dem Namen Pioneer Benefits Consulting an, darunter Gruppenkranken-, Zahn-, Invaliditäts- und Lebensversicherungsprodukte sowie Leistungspläne mit festen Beiträgen und Leistungspläne mit festen Leistungen sowie Dienstleistungen im Bereich der Personalverwaltung. Die Pioneer Insurance Agency, Inc. hat ihren Sitz in Albany, New York. Die Expansion in das Versicherungs- und Mitarbeiterleistungsgeschäft hat es der Bank ermöglicht, sich von einer traditionellen Einlagebank zu einer Full-Service-Finanzdienstleistungsorganisation zu entwickeln.
Pioneer Financial Services, Inc.
Die Pioneer Financial Services, Inc., eine New Yorker Kapitalgesellschaft und hundertprozentige Tochtergesellschaft der Bank, bietet Vermögensverwaltungsdienstleistungen für die Kunden der Bank in Partnerschaft mit LPL Financial, einem registrierten Broker-Händler, an. Die Pioneer Financial Services, Inc. betreibt unter dem Namen Pioneer Wealth Management von Albany, New York aus und hat lizenzierte Vertreter in den Filialen des Unternehmens. Die Vermögensverwaltungsdienstleistungen, die die Pioneer Financial Services, Inc. den Kunden anbietet, umfassen Anlageberatung, Renteneinkommensplanung, Nachlassplanung, Unternehmensnachfolge und Arbeitgeberrentenplanung.
Aufsicht und Regulierung
Das Unternehmen unterliegt einer umfassenden Regulierung und Prüfung durch den Board of Governors der Federal Reserve System (dem ‚Federal Reserve Board‘). Das Unternehmen unterliegt auch den Regeln und Vorschriften der SEC gemäß den bundesstaatlichen Wertpapiergesetzen.
Die Bank unterliegt einer umfassenden Regulierung und Prüfung durch die OCC und durch die Federal Deposit Insurance Corporation (der ‚FDIC‘) als die Versicherungsgesellschaft der Einlagenkonten der Bank.
Die Bank ist eine Nationalbank, die hauptsächlich von der OCC reguliert und überwacht wird. Die Bank unterliegt auch in begrenztem Umfang der Regulierung durch die FDIC, da die Einlagen der Bank durch die FDIC versichert sind. Die Bank ist auch Mitglied der FHLBNY.
Als Nationalbank leitet die Bank ihre Kredit- und Anlagebefugnisse aus dem National Bank Act, in der geänderten Fassung, und den Vorschriften der OCC ab.
Zu den Transaktionen gemäß Abschnitt 23B gehören auch die Bereitstellung von Dienstleistungen und der Verkauf von Vermögenswerten an eine verbundene Gesellschaft. Die Bank ist Mitglied des Einlagensicherungsfonds, der von der FDIC verwaltet wird.
Die letzte CRA-Bewertung (Community Reinvestment Act) der Bank im September 2023 war ‚Hervorragend‘.
Die Bank unterliegt einer Vielzahl bundesstaatlicher Gesetze und Vorschriften, die den Verbraucherschutz gewährleisten und Diskriminierung bei der Kreditvergabe verbieten sollen. Diese Gesetze und Vorschriften sehen eine Reihe von Sanktionen für die Nichteinhaltung ihrer Bestimmungen vor, einschließlich der Verhängung von Verwaltungsstrafen und Anordnungen sowie der Überweisung an den Generalstaatsanwalt zur Einleitung einer Zivilklage auf Schadensersatz und Strafschadensersatz sowie auf Unterlassung. Der USA PATRIOT Act und der Bank Secrecy Act sowie deren Umsetzungsvorschriften verlangen von Finanzinstituten, Programme zur Unterstützung der US-Regierungsbehörden bei der Erkennung und Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu entwickeln und verdächtige Aktivitäten zu melden. Der USA PATRIOT Act gibt der Bundesregierung auch Befugnisse, um auf terroristische Bedrohungen durch erweiterte Inlandsicherheitsmaßnahmen, erweiterte Überwachungsbefugnisse, verstärkten Informationsaustausch und erweiterte Anforderungen zur Bekämpfung von Geldwäsche zu reagieren. Die Bundesbankaufsichtsbehörden müssen die Wirksamkeit von Kontrollen zur Bekämpfung von Geldwäsche berücksichtigen, um zu entscheiden, ob sie einem Fusions- oder anderen Übernahmeantrag eines Mitgliedsinstituts zustimmen sollen. Daher würden die Kontrollen des Unternehmens zur Bekämpfung von Geldwäsche im Rahmen des Antragsverfahrens für eine Fusion oder andere Übernahme berücksichtigt. Darüber hinaus könnten Verstöße gegen diese Gesetze und ihre Umsetzungsvorschriften zu Geldstrafen, Sanktionen und anderen Durchsetzungsmaßnahmen führen. Das Unternehmen hat Richtlinien, Verfahren und Systeme entwickelt, um die Einhaltung dieser Gesetze und Vorschriften sicherzustellen.
Die Bank ist Mitglied des Federal Home Loan Bank Systems.
Die Stammaktien des Unternehmens sind bei der SEC registriert. Das Unternehmen unterliegt den Informations-, Proxy-Solicitation-, Insiderhandelsbeschränkungen und anderen Anforderungen gemäß dem Securities Exchange Act