Die NextDecade Corporation (NextDecade) ist ein Energieunternehmen mit Sitz in Houston.
Das Unternehmen ist hauptsächlich in Bau- und Entwicklungsaktivitäten im Zusammenhang mit der Verflüssigung von Erdgas und dem Verkauf von LNG sowie der Erfassung und Speicherung von CO2-Emissionen tätig.
Das Unternehmen errichtet und entwickelt eine Anlage zur Verflüssigung und zum Export von Erdgas im Rio Grande Valley in Brownsville, Texas (die 'Rio Grande LNG Facility'), die über drei Verflüssigungszüge...
Die NextDecade Corporation (NextDecade) ist ein Energieunternehmen mit Sitz in Houston.
Das Unternehmen ist hauptsächlich in Bau- und Entwicklungsaktivitäten im Zusammenhang mit der Verflüssigung von Erdgas und dem Verkauf von LNG sowie der Erfassung und Speicherung von CO2-Emissionen tätig.
Das Unternehmen errichtet und entwickelt eine Anlage zur Verflüssigung und zum Export von Erdgas im Rio Grande Valley in Brownsville, Texas (die 'Rio Grande LNG Facility'), die über drei Verflüssigungszüge und zugehörige Infrastruktur im Bau verfügt. Die Rio Grande LNG Facility hat die Genehmigung der Bundesenergieregulierungsbehörde ('FERC') sowie FTA- und Nicht-FTA-Zulassungen des Energieministeriums ('DOE') für den Bau von fünf Verflüssigungszügen und LNG-Exporte von insgesamt 27 Millionen Tonnen pro Jahr ('MTPA') erhalten. Die Verflüssigungszüge 1 bis 3 und die zugehörige Infrastruktur befinden sich im Bau, während die Verflüssigungszüge 4 und 5 der Rio Grande LNG Facility in der Entwicklung sind. Das Unternehmen entwickelt auch ein geplantes Projekt zur Erfassung und Speicherung von Kohlendioxid ('CCS') an der Rio Grande LNG Facility sowie andere potenzielle CCS-Projekte, die sich an Industrieanlagen von Drittanbietern befinden würden, über das Geschäftsfeld NEXT Carbon Solutions des Unternehmens.
Rio Grande
Durch ein teilweise im Besitz befindliches Tochterunternehmen, Rio Grande, errichtet das Unternehmen die Rio Grande LNG Facility am Nordufer des Brownsville Ship Channel. Das Gelände erstreckt sich über 984 Hektar Land, das langfristig gepachtet wurde, und umfasst eine Uferlänge von 15.000 Fuß am Brownsville Ship Channel. Das Gelände profitiert von seiner Nähe zu reichlich vorhandenen Erdgasressourcen im Permian Basin und Eagle Ford Shale, dem Zugang zu einem unbelasteten Wasserweg für den Schiffsbeladung sowie der Lage in einer Region, die historisch gesehen weniger und weniger schwere Wetterereignisse im Vergleich zu anderen Standorten entlang der US-Golfküste erlebt hat. Die Rio Grande LNG Facility wurde von der FERC genehmigt und vom DOE zur Ausfuhr von bis zu 27 MTPA LNG aus bis zu fünf Verflüssigungszügen autorisiert.
Im Juli 2023 begann Rio Grande mit dem Bau der ersten drei Verflüssigungszüge und der zugehörigen Infrastruktur ('Phase 1') der Rio Grande LNG Facility nach einer positiven endgültigen Investitionsentscheidung ('FID') und dem Abschluss der Projektfinanzierung durch Rio Grande, das Phase 1 der Rio Grande LNG Facility besitzt. Der Bau wird von Bechtel Energy Inc. ('Bechtel') gemäß vollständig abgesicherten, Pauschalpreis-Verträgen für Engineering, Beschaffung und Bau ('EPC') durchgeführt, und die Anlage wird die APCI-Verflüssigungstechnologie nutzen, die weltweit vorherrschende Verflüssigungstechnologie.
Gemäß einer Joint-Venture-Vereinbarung mit Eigenkapitalpartnern für den Besitz von Rio Grande erwartet das Unternehmen, bis zu etwa 20,8 % der aus Phase 1-Operationen generierten verfügbaren Barmittelzuflüsse zu erhalten; vorausgesetzt, dass ein Großteil der Barmittelzuflüsse, auf die das Unternehmen anderweitig Anspruch hätte, nur nach Erreichen eines vereinbarten Verteilungsschwellenwerts für den jeweiligen Verteilungszeitraum an die Eigenkapitalpartner des Unternehmens gezahlt wird und bestimmte andere Defizitzahlungen aus früheren Verteilungsperioden, falls vorhanden, geleistet werden.
Rio Grande hat langfristige LNG-Kauf- und Verkaufsvereinbarungen ('SPAs') mit neun bonitätsstarken Vertragspartnern für aggregierte Volumina von etwa 16,2 MTPA LNG abgeschlossen, was über 90 % der erwarteten Nennkapazität der Phase 1 der LNG-Produktion entspricht. Die SPAs haben eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von 19,2 Jahren. Unter diesen SPAs werden die Kunden LNG von Rio Grande zu einem Preis kaufen, der aus einer festen Gebühr pro MMBtu LNG und einer variablen Gebühr pro MMBtu LNG besteht, wobei die variablen Gebühren so strukturiert sind, dass sie die erwarteten Kosten für Erdgas sowie Treibstoff- und andere Beschaffungskosten zur LNG-Produktion abdecken. In bestimmten Fällen können die Kunden wählen, LNG-Lieferungen zu stornieren oder auszusetzen, wobei sie in diesem Fall dennoch die feste Gebühr für nicht gelieferte Frachten zahlen müssten. Ein Teil der festen Gebühr unter jedem SPA unterliegt einer jährlichen Anpassung an die Inflation. Die SPAs und die im Rahmen der SPAs verfügbaren Vertragsvolumina sind nicht an einen bestimmten Zug gebunden; der Beginn der Laufzeit jedes SPA ist jedoch an einen bestimmten Zug gebunden.
Vermarktung von nicht vertraglich gebundenen Volumina
Rio Grande beabsichtigt, alle Inbetriebnahme-LNG-Volumina sowie betriebliche LNG-Volumina, die über die SPAs hinausgehen, über Spot-, Kurz- und Mittelfristvereinbarungen auf dem LNG-Markt zu verkaufen. Rio Grande hat bestimmte Zeitchartervereinbarungen abgeschlossen und plant, zusätzliche Zeitchartervereinbarungen mit Reedereien abzuschließen, um die Versandkapazität für LNG-Verkäufe im Zusammenhang mit dem bestehenden DES SPA, Inbetriebnahmevolumina und erwarteten Portfoliovolumina bereitzustellen.
Ingenieurwesen, Beschaffung und Bau ('EPC')
Rio Grande hat vollständig abgesicherte, Pauschalpreis-Verträge mit Bechtel, einem renommierten LNG-Ingenieur- und Bauunternehmen, für das Ingenieurwesen, die Beschaffung und den Bau von Phase 1 an der Rio Grande LNG Facility abgeschlossen, unter denen Bechtel im Allgemeinen Kosten, Leistung und Zeitplan garantiert. Gemäß den EPC-Verträgen für Phase 1 ist Bechtel für das Ingenieurwesen, die Beschaffung, den Bau, die Inbetriebnahme und den Start von drei Verflüssigungszügen und der zugehörigen Infrastruktur verantwortlich.
Am 12. Juli 2023 hat Rio Grande Bechtel unter den EPC-Verträgen für Phase 1 die endgültige Aufforderung zur Durchführung erteilt.
Transport und Versorgung mit Erdgas
Rio Grande hat eine feste Transportvereinbarung für Kapazitäten auf der Rio Bravo Pipeline abgeschlossen, um Erdgas-Rohstoffe zur Rio Grande LNG Facility zu transportieren. Die Rio Bravo Pipeline wird von einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Enbridge Inc. ('Enbridge') entwickelt, gebaut und betrieben. Die Rio Bravo Pipeline wird Rio Grande Zugang zum Kauf von Erdgasvorräten in der Agua Dulce-Region bieten und mit sechs regionalen intra- und interstate Pipelines verbunden sein, wodurch Rio Grande Zugang zu einer reichhaltigen Gasproduktion aus dem Permian Basin und Eagle Ford Shale sowie erhebliche Flexibilität zur Beschaffung von wettbewerbsfähig bepreistem Erdgas-Rohstoff erhalten wird.
Die Rio Bravo Pipeline befindet sich in der Entwicklung und wird voraussichtlich vor Beginn der Inbetriebnahme von Zug 1 an der Rio Grande LNG Facility gebaut und fertiggestellt sein. Rio Grande hat auch eine Vereinbarung über Kapazitäten auf unterbrechbarer Basis mit der Valley Crossing Pipeline von Enbridge abgeschlossen, um redundante Kapazitäten für die Inbetriebnahme und den Betrieb bereitzustellen.
Das Unternehmen hat eine umfangreiche und diversifizierte Erdgas-Rohstoffbeschaffungsstrategie vorgeschlagen und ist dabei, diese über mehrere Verträge, Vertragspartner und Preiszentren zu verbreiten, um das Risiko über verschiedene Verträge, Vertragspartner und Preiszentren zu streuen. Das Unternehmen plant, Gasbezugsvereinbarungen mit einer Vielzahl von Lieferanten abzuschließen und beabsichtigt auch, Handelsplattformen und Börsen zu nutzen, um Erdgasbezugspreise festzulegen und/oder Risiken abzusichern. Einige der LNG-Abnahmepartner des Unternehmens haben die Möglichkeit, Rio Grande einen Teil oder das gesamte für die Produktion ihrer jeweiligen vertraglich vereinbarten LNG-Volumina erforderliche Erdgas im Rahmen strukturierter Optionen zu verkaufen, die definieren, wie viel Volumen geliefert werden kann und wie viel Vorlaufzeit erforderlich ist, um zwischen Selbstbeschaffung zu wechseln.
Endgültige Investitionsentscheidung für Zug 4 und Zug 5 an der Rio Grande LNG Facility
Das Unternehmen plant, eine positive endgültige Investitionsentscheidung zu treffen und mit dem Bau von Zug 4 und der zugehörigen Infrastruktur sowie anschließend Zug 5 und der zugehörigen Infrastruktur an der Rio Grande LNG Facility zu beginnen, vorbehaltlich unter anderem des Abschlusses und der Unterzeichnung von EPC-Verträgen, des Abschlusses geeigneter kommerzieller Vereinbarungen und der Beschaffung ausreichender Finanzierung für den Bau jedes Zuges und der zugehörigen Infrastruktur. Das Unternehmen hat bestimmte Vor-FID-Aktivitäten für Zug 4 begonnen, einschließlich des Front-End-Engineering und Design ('FEED') und des EPC-Vertragsprozesses mit Bechtel.
TotalEnergies SE ('TotalEnergies') hat LNG-Kaufoptionen von 1,5 MTPA für jeden Zug 4 und Zug 5. Wenn TotalEnergies seine LNG-Kaufoptionen ausübt, schätzt das Unternehmen, dass zusätzlich jeweils etwa 3 MTPA LNG langfristig für Zug 4 und Zug 5 vertraglich gebunden werden müssen, bevor eine positive endgültige Investitionsentscheidung für den jeweiligen Zug getroffen wird. Das Unternehmen setzt die kommerziellen Gespräche mit verschiedenen potenziellen Vertragspartnern fort und plant, kommerzielle Vereinbarungen für Zug 4 in den kommenden Monaten abzuschließen, um eine positive endgültige Investitionsentscheidung für Zug 4 zu unterstützen.
Das Unternehmen plant, den Bau von Zug 4 und der zugehörigen Infrastruktur durch eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung zu finanzieren. Das Unternehmen plant, Bankeinrichtungen für den Fremdkapitalanteil der Finanzierung abzuschließen. Im Rahmen des Abschlusses des Joint Ventures für die Rio Grande Phase 1 haben die Eigenkapitalpartner des Unternehmens jeweils die Möglichkeit, in das Eigenkapital von Zug 4 und Zug 5 zu investieren, was, wenn ausgeübt, etwa 60 % der für Zug 4 und Zug 5 erforderlichen Eigenkapitalfinanzierung bereitstellen würde. Einschließlich dieser Optionen plant das Unternehmen, 40 % der Eigenkapitalverpflichtungen für Zug 4 und Zug 5 zu finanzieren und anfänglich ein wirtschaftliches Interesse von 40 % an Zug 4 und Zug 5 zu haben, das auf 60 % steigt, nachdem die Eigenkapitalpartner des Unternehmens bestimmte Renditen aus ihren Investitionen in den jeweiligen Zug erzielt haben. Das Unternehmen plant, den Finanzierungsprozess für Zug 4 nach Abschluss des EPC-Vertrags und der kommerziellen Vereinbarungen zu beginnen.
Genehmigungen, Zulassungen und Autorisierungen der Regierung
Das Unternehmen muss behördliche Genehmigungen und Autorisierungen erhalten, um die vorgeschlagene Geschäftsstrategie des Unternehmens umzusetzen, die das Design, den Bau und den Betrieb der Rio Grande LNG Facility sowie den Export von LNG aus den USA in ausländische Länder umfasst.
Das Unternehmen hat alle erforderlichen Hauptgenehmigungen für den Bau der Rio Grande LNG Facility und den LNG-Export erhalten, einschließlich der Genehmigung der FERC und der DOE FTA- und Nicht-FTA-Zulassungen für den Bau von fünf Verflüssigungszügen und LNG-Exporten von insgesamt 27 MTPA.
Geschichte
Die NextDecade Corporation wurde im Jahr 2010 gegründet.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
