FS Bancorp, Inc. fungiert als Bankholdinggesellschaft für die 1st Security Bank of Washington (die Bank), eine Gemeinschaftsbank, die Bank- und Finanzdienstleistungen für lokale Familien, lokale und regionale Unternehmen sowie Branchen in Vorortgemeinden im Großraum Puget Sound, im Kennewick-Pasco-Richland-Metropolbereich von Washington, auch bekannt als Tri-Cities, Goldendale, Vancouver und White Salmon in Washington sowie Manzanita, Newport, Ontario, Tillamook und Waldport in Oregon, bereitste...
FS Bancorp, Inc.
fungiert als Bankholdinggesellschaft für die
1st Security Bank of Washington
(die Bank), eine Gemeinschaftsbank, die Bank- und Finanzdienstleistungen für lokale Familien, lokale und regionale Unternehmen sowie Branchen in Vorortgemeinden im Großraum Puget Sound, im Kennewick-Pasco-Richland-Metropolbereich von Washington, auch bekannt als Tri-Cities, Goldendale, Vancouver und White Salmon in Washington sowie Manzanita, Newport, Ontario, Tillamook und Waldport in Oregon, bereitstellt.
Das Unternehmen legt Wert auf langfristige Beziehungen zu Familien und Unternehmen in den bedienten Gemeinden und arbeitet mit ihnen zusammen, um ihre finanziellen Bedürfnisse zu erfüllen. Das Unternehmen ist auch aktiv an Gemeinschaftsaktivitäten und -veranstaltungen in diesen Marktgebieten beteiligt, was diese Beziehungen weiter stärkt.
Das Unternehmen ist ein diversifizierter Kreditgeber mit Schwerpunkt auf der Vergabe von gewerblichen Immobilienkrediten, Ein- bis Vierfamilienhaus- und Eigenheimkrediten, Verbraucherkrediten, einschließlich einer Vielzahl von indirekten Wohnverbesserungskrediten (sicherungsbesicherte Kredite), Bootsfinanzierungen und gewerblichen Unternehmenskrediten. Historisch gesehen stellten Verbraucherkredite, insbesondere sicherungsbesicherte Kredite, den größten Teil des Kreditportfolios des Unternehmens dar und waren das Hauptaugenmerk der Kreditstrategie des Unternehmens.
Das Unternehmen hat den Schwerpunkt verstärkt auf Immobilienkreditprodukte wie Ein- bis Vierfamilienhäuser und gewerbliche Immobilienkredite, einschließlich spekulativer Wohnbaudarlehen, sowie gewerbliche Unternehmenskredite gelegt, während es weiterhin das Volumen des Verbraucherkreditportfolios ausbaut. Das Unternehmen hat 2012 die hausinternen Originierungen von Hypothekendarlehen wieder eingeführt, hauptsächlich für den Verkauf auf dem Sekundärmarkt über ein Hypothekenbankprogramm.
Bis zum 31. Dezember 2023 führte das Unternehmen Geschäftsaktivitäten, einschließlich Kredit- und/oder Einlagendiensten von seinem Hauptsitz, Kreditproduktionsbüros, Vollservice-Bankfilialen in der Puget Sound-Region von Washington und verschiedenen Standorten in Oregon aus. Der Hauptmarkt für Geschäftsaktivitäten ist das Seattle-Tacoma-Bellevue, Washington Metropolitan Statistical Area (die Seattle MSA). Kitsap, Clallam, Jefferson, Thurston und Grays Harbor Counties, obwohl nicht Teil der Seattle MSA, gehören ebenfalls zum Marktgebiet des Unternehmens. Diese Gesamtregion ist typischerweise als Puget Sound-Region bekannt.
Gewerbliche Immobilienkredite:
Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von gewerblichen Immobilienkrediten an. Die meisten dieser Kredite sind durch ertragsbringende Immobilien besichert.
Die durch gewerbliche Immobilien besicherten Kredite des Unternehmens werden mit einem festen oder variablen Zinssatz für eine Laufzeit von bis zu 15 Jahren und einer Amortisationszeit von 30 Jahren vergeben. Die variablen Zinssatzkredite sind an den Primezinssatz oder den FHLB-Zinssatz für fünf, sieben oder zehn Jahre gebunden, wobei die Zinssätze dem jeweils geltenden Indexsatz bis zu 4,00% über dem geltenden Satz entsprechen. Die Beleihungsquoten der gewerblichen Immobilienkredite des Unternehmens überschreiten in der Regel nicht 80% des geschätzten Werts der die Kredite besichernden Immobilie. Darüber hinaus werden in der Regel persönliche Bürgschaften von einem Hauptanteilseigner des Kreditnehmers für nahezu alle Kredite eingeholt.
Kredite, die durch gewerbliche Immobilien besichert sind, bergen in der Regel ein höheres Kreditrisiko als Ein- bis Vierfamilienhaus-Hypothekendarlehen. Diese Kredite beinhalten in der Regel hohe Beträge für einzelne Kreditnehmer oder Gruppen von verbundenen Kreditnehmern. Da die Rückzahlung von Krediten, die durch gewerbliche und Mehrfamilienimmobilien besichert sind, oft von einem erfolgreichen Betrieb oder Management der Immobilien abhängt, kann die Rückzahlung dieser Kredite unter ungünstigen Bedingungen auf dem Immobilienmarkt oder in der Wirtschaft beeinträchtigt sein. Wenn der Cashflow aus dem Projekt reduziert wird oder wenn keine oder keine erneuten Mietverträge abgeschlossen werden, kann die Fähigkeit des Kreditnehmers, das Darlehen zurückzuzahlen, beeinträchtigt sein. Gewerbliche und Mehrfamilienkredite setzen einen Kreditgeber einem höheren Kreditrisiko aus als Kredite, die durch Ein- bis Vierfamilienhäuser besichert sind, da die diese Kredite besichernden Vermögenswerte in der Regel nicht so leicht verkauft werden können wie Ein- bis Vierfamilienhäuser. Darüber hinaus sind die meisten gewerblichen und Mehrfamilienkredite des Unternehmens nicht vollständig amortisierend und beinhalten Ballonrückzahlungen bei Fälligkeit.
Das Unternehmen beabsichtigt, den Schwerpunkt weiterhin auf gewerbliche Immobilienkredite zu legen und hat erfahrene gewerbliche Kreditoffiziere eingestellt, um seine Ziele bei gewerblichen Immobilienkrediten zu unterstützen. Mit dem Ausbau des gewerblichen Immobilienkreditportfolios beabsichtigt das Unternehmen, zusätzlich erfahrenes Personal in den Bereichen Kreditanalyse und Verwaltung von gewerblichen Einlagenbeziehungen einzustellen.
Bau- und Entwicklungskredite:
Im Jahr 2011 erweiterte das Unternehmen sein Team, das sich auf Wohnbaukredite konzentriert, und konzentrierte sich auf vertikale, innerstädtische Ein- bis Vierfamilienhausentwicklungen in seinem Marktgebiet. Das Wohnbaukreditprogramm des Unternehmens umfasst Kredite zur Errichtung sowohl spekulativer als auch vorverkaufter Ein- bis Vierfamilienhäuser, den Erwerb innerstädtischer Grundstücke mit und ohne vorhandene Verbesserungen für spätere Entwicklungen von Ein- bis Vierfamilienhäusern, den Erwerb von Land zur Entwicklung sowie Kredite für den Erwerb und die Entwicklung von Land für die zukünftige Entwicklung von Einfamilienhäusern. Das Unternehmen beschränkt diese Arten von Krediten in der Regel auf bekannte Bauunternehmer und Entwickler in der Region. Baukredite sehen in der Regel die Zahlung von Zinsen nur während der Bauphase vor, die in der Regel 12 bis 18 Monate dauert.
Das Unternehmen überprüft auch jedes Grundstück und lässt es von einem lizenzierten Dritten inspizieren, bevor die Mittel während der Laufzeit des Baukredits ausgezahlt werden. Die Kreditmittel werden nach Inspektion durch einen Drittanbieter basierend auf der Fertigstellungsrate ausgezahlt.
Das Unternehmen kann auch Grundstückserwerbs- und Entwicklungskredite an Bauunternehmer oder Wohngrundstücksentwickler auf begrenzter Basis vergeben. Diese Kredite bergen ein höheres Kreditrisiko, ähnlich wie gewerbliche Baukredite. Baukredite gelten im Allgemeinen als mit einem höheren Kreditrisiko behaftet als langfristige Finanzierungen für verbesserte, selbstgenutzte Immobilien.
Das Unternehmen versucht, die mit Bauentwicklungskrediten verbundenen Risiken durch die Entwicklung und Einhaltung von Kreditrichtlinien, Auszahlungsverfahren und Überwachungspraktiken anzugehen. Insbesondere versucht das Unternehmen, die Anzahl der Kredite und Projekte im Marktgebiet zu diversifizieren, die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers und die Machbarkeit des vorgeschlagenen Projekts zu bewerten und zu dokumentieren, die Beleihungsquoten auf bestimmte Niveaus zu begrenzen, Auszahlungen von Baukrediten auf der Grundlage von Vor-Ort-Inspektionen durch einen lizenzierten Dritten zu kontrollieren, wirtschaftliche Bedingungen und den Immobilienbestand in jedem Markt zu überwachen und in der Regel persönliche Bürgschaften von einem Hauptanteilseigner des Kreditnehmers für nahezu alle Kredite einzuholen.
Eigenheimkredite:
Das Unternehmen war aktiv in der Vergabe von zweitrangigen Hypotheken und Eigenheimkrediten, wobei der Schwerpunkt dieser Kredite in seinem Hauptmarktgebiet lag. Die Eigenheimkreditlinien haben in der Regel variable Zinssätze, die an den Primezinssatz gebunden sind, mit einer Zeichnungsfrist von 10 Jahren und einer Laufzeit bis zur Fälligkeit von 15 Jahren. Die monatlichen Zahlungen basieren auf 1,0% des ausstehenden Guthabens mit einer maximalen kombinierten Beleihungsquote von bis zu 90%, einschließlich einer zugrunde liegenden ersten Hypothek. Festverzinsliche zweitrangige Hypotheken-Eigenheimkredite sind in der Regel amortisierende Kredite mit Laufzeiten von bis zu 30 Jahren.
Wohnimmobilien:
Das Unternehmen vergibt Kredite, die durch erstklassige Hypotheken auf Ein- bis Vierfamilienhäusern hauptsächlich im Marktgebiet besichert sind. Das Unternehmen vergibt Ein- bis Vierfamilienhaus-Hypothekendarlehen durch Empfehlungen von Immobilienmaklern, Finanzberatern, Bauunternehmern und von bestehenden Kunden. Einzelhandelsbankkunden sind ebenfalls wichtige Quellen für die Kreditvergabe des Unternehmens. Darüber hinaus vergibt das Unternehmen Wohnimmobilienkredite über seinen gewerblichen Kreditkanal, die durch Einfamilienhäuser zur Vermietung in Washington besichert sind, mit einem ausstehenden Guthaben von 133,4 Millionen US-Dollar zum 31. Dezember 2023.
Das Unternehmen prüft die Ein- bis Vierfamilienhaus-Kredite im Allgemeinen anhand der Rückzahlungsfähigkeit des Antragstellers. Dies umfasst Beschäftigungs- und Kreditgeschichte sowie den geschätzten Wert der betreffenden Immobilie.
Verbraucherkredite:
Verbraucherkredite stellen eine bedeutende und wichtige historische Aktivität des Unternehmens dar und spiegeln hauptsächlich die indirekte Kreditvergabe über Wohnverbesserungsunternehmer und -händler wider.
Die indirekten Wohnverbesserungskredite des Unternehmens, auch als sicherungsbesicherte Kredite bezeichnet, stellen den größten Teil des Verbraucherkreditportfolios dar und waren traditionell das Hauptaugenmerk der Verbraucherkreditstrategie des Unternehmens. Indirekte Wohnverbesserungskredite werden über ein Netzwerk von 114 Wohnverbesserungsunternehmern und -händlern in Washington, Oregon, Kalifornien, Idaho, Colorado, Arizona, Minnesota, Nevada, Texas, Utah, Massachusetts, Montana und kürzlich auch New Hampshire vergeben. Fünf Händler sind für 65,9% des Kreditvolumens verantwortlich. Diese sicherungsbesicherten Kredite umfassen Kredite für eine Vielzahl von Produkten wie Austauschfenster, Verkleidungen, Dächer, HVAC-Systeme, Whirlpools und andere Installationen von Wohnausstattungen, einschließlich solarbezogenen Wohnverbesserungsprojekten.
Im Zusammenhang mit sicherungsbesicherten Krediten erhält das Unternehmen Kreditanträge von den Händlern und vergibt die Kredite auf der Grundlage vordefinierter Kreditkriterien. Alle Kreditanträge werden von den Kreditanalysten des Unternehmens bewertet, die die automatisierten Daten zur Beschleunigung des Kreditgenehmigungsprozesses verwenden. Das Unternehmen folgt den internen Kreditrichtlinien bei der Bewertung von Krediten, die über das indirekte Händlerprogramm erhalten werden, einschließlich der Verwendung eines Fair Isaac and Company, Incorporated (FICO) Kredit-Scores zur Genehmigung von Krediten.
Die sicherungsbesicherten Kredite des Unternehmens bewegen sich in der Regel in Höhe von 2.500 bis 100.000 US-Dollar und haben in der Regel Laufzeiten von 12 bis 20 Jahren mit festen Zinssätzen für amortisierende Zahlungen und Zinsen. In einigen Fällen kann der teilnehmende Händler eine Gebühr zahlen, um den Zinssatz des Kreditnehmers unter den vom Unternehmen veröffentlichten Satz zu senken. Sicherungsbesicherte Kredite sind durch bewegliche Sachen gesichert, die in, an oder auf dem Grundstück des Kreditnehmers installiert sind, und können mit einer Sicherungsübereignungserklärung gemäß dem Uniform Commercial Code (UCC) im Landkreis des Wohnsitzes des Kreditnehmers perfektioniert werden. Das Unternehmen reicht im Allgemeinen eine UCC-Sicherungsübereignungserklärung ein, um das Sicherungsrecht an beweglichen Sachen in Situationen zu perfektionieren, in denen der Kreditnehmer einen Kredit-Score unter 720 hat oder der Wohnverbesserungskredit einen Betrag von mehr als 5.000 US-Dollar hat. Die Perfektionierung gibt dem Unternehmen einen Anspruch auf das Pfand, der überlegen ist gegenüber jemandem, der ein Pfandrecht durch den gerichtlichen Prozess nach der Perfektionierung eines Sicherungsrechts erwirbt.
Das Unternehmen bietet auch Verbraucherkredite für Boote gesichert durch Boote. Bootskredite werden von Kreditnehmern sowohl direkt als auch indirekt aufgenommen und haben in der Regel Laufzeiten von bis zu 20 Jahren mit festen Zinssätzen. Das Unternehmen verlangt in der Regel eine Anzahlung von 10%, und der Kreditbetrag kann bis zu 120% der Werkstattrechnung oder 90% des Kaufpreises betragen.
Das Unternehmen vergibt andere Verbraucherkredite, die zum 31. Dezember 2023 insgesamt 3,5 Millionen US-Dollar betrugen. Diese Kredite umfassen hauptsächlich persönliche Kreditlinien, Kreditkarten, Autokredite, direkte Wohnverbesserungskredite, Kredite auf Einlagen und Freizeitkredite.
Bei der Prüfung eines Verbraucherkreditantrags wird der FICO-Score des Kreditnehmers als wichtiger Indikator für das Kreditrisiko verwendet. Der FICO-Score spiegelt die Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers auf der Grundlage seiner Kreditgeschichte wider, wie von einem unabhängigen Dritten gemeldet. Ein höherer FICO-Score deutet in der Regel auf eine höhere Kreditwürdigkeit hin.
Gewerbliche Unternehmenskredite:
Das Unternehmen vergibt gewerbliche Unternehmenskredite und Kreditlinien an lokale kleine und mittelständische Unternehmen im Puget Sound-Marktgebiet, die durch Forderungen, Lagerbestände oder persönliches/geschäftliches Eigentum, Anlagen und Ausrüstungen besichert sind. Gewerbliche Unternehmenskredite können Festzinssätze haben, sind jedoch in der Regel an den Primezinssatz gebunden, zuzüglich eines Margenaufschlags. Das Unternehmen verlangt in der Regel auch vom Kreditnehmer, als Teil des Kreditgenehmigungsprozesses eine Einlagenbeziehung zu begründen.
Das Unternehmen verfügt auch über gewerbliche Baukreditlinien, die durch Schuldscheine für Baukredite besichert sind und in der Regel von Hauptanteilseignern mit Erfahrung im Baukreditwesen garantiert werden. Im April 2013 startete das Unternehmen eine Erweiterung seines Hypotheken-Baukreditprogramms, um Bau-Weiterleitungskreditlinien einzuschließen. Diese Kreditlinien sind durch Schuldscheine gesichert, die an Baukreditgeber übergeben werden und in der Regel von einem Hauptanteilseigner des Kreditnehmers mit Erfahrung im Baukreditwesen garantiert werden. Die Bedingungen für die zugrunde liegenden Schuldscheine können bis zu 18 Monate betragen, und das Unternehmen wird einen Prozentsatz (in der Regel 70 - 80%) des zugrunde liegenden Schuldscheins verleihen, der eine Beleihungsquote von bis zu 75% haben kann.
Im Rahmen dieses Programms stellt das Unternehmen kurzfristige Mittel für Hypothekenbanken bereit, um Wohnbaudarlehen für den Verkauf auf dem Sekundärmarkt zu vergeben. Die Hypothekenbanklinien des Unternehmens sind durch
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
