Die ARKO Corp. betreibt unabhängige Convenience-Stores.
Bis zum 31. Dezember 2023 betrieb das Unternehmen seine Geschäfte unter regionalen Marken, die im Durchschnitt seit etwa 50 Jahren existieren und die es als Familie von Gemeinschaftsmarken betrachtet. Das Unternehmen nutzt sein langfristiges Engagement in der Gemeinde, hochgradig erkennbare Marken und die Kundentreue in ihren jeweiligen Märkten. Während es etablierte diversifizierte Marken beibehält, ziehen die Geschäfte des Unternehmens e...
Die ARKO Corp. betreibt unabhängige Convenience-Stores.
Bis zum 31. Dezember 2023 betrieb das Unternehmen seine Geschäfte unter regionalen Marken, die im Durchschnitt seit etwa 50 Jahren existieren und die es als Familie von Gemeinschaftsmarken betrachtet. Das Unternehmen nutzt sein langfristiges Engagement in der Gemeinde, hochgradig erkennbare Marken und die Kundentreue in ihren jeweiligen Märkten. Während es etablierte diversifizierte Marken beibehält, ziehen die Geschäfte des Unternehmens erheblichen Nutzen aus dem Maßstab, der Unternehmensinfrastruktur und den zentralisierten Marketingprogrammen, die mit seinem großen Netzwerk verbunden sind, einschließlich einer gemeinsamen Betriebsplattform und eines Treueprogramm-Netzwerks, das es als Plattform für Werbeaktionen und Marketinginitiativen in seinen Convenience-Stores nutzt. Das fas REWARDS-Treueprogramm des Unternehmens mit etwa 2,0 Millionen angemeldeten Mitgliedern ist in der Mehrheit seiner Geschäfte verfügbar und bietet exklusive Ersparnisse bei Waren und Kraftstoff für seine angemeldeten Mitglieder.
Das Unternehmen ist ein führender Großhändler von Kraftstoffen und belieferte bis zum 31. Dezember 2023 1.825 Händlerstandorte mit Kraftstoff. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen ein Flottenbetankungsgeschäft, das bis zum 31. Dezember 2023 den Betrieb von 298 firmeneigenen und Drittanbieter-Cardlock-Standorten (unbemannte Betankungsstandorte) sowie die Ausgabe von firmeneigenen Kraftstoffkarten umfasste, die den Kunden Zugang zu einem landesweiten Netzwerk von Betankungsstellen bieten.
Das Unternehmen ist geografisch diversifiziert und betrieb bis zum 31. Dezember 2023 im District of Columbia und in mehr als 30 Bundesstaaten im Mittelatlantik, Mittleren Westen, Nordosten, Südosten und Südwesten der USA. Das Unternehmen hat traditionell seine Geschäfte in kleineren Städten erworben, die eine geringere Konzentration von Convenience-Stores großer Ketten aufweisen.
Das Hauptgeschäft des Unternehmens ist der Betrieb von Convenience-Stores, und es generiert einen erheblichen Teil seines Umsatzes aus dem Einzelhandelsverkauf von Produkten und Kraftstoff in seinen Geschäften. Folglich erzielen die Einzelhandelsgeschäfte des Unternehmens einen großen Teil seiner Rentabilität. Das Unternehmen konzentriert sich gezielt auf Marketing- und Merchandising-Initiativen in seinen Einzelhandelsgeschäften, um seinen Kunden eine Vielzahl von Produkten mit einem attraktiven Wertangebot anzubieten. Das Einzelhandelsangebot des Unternehmens umfasst eine breite Palette von kalten und warmen Speisen, Getränken, Zigaretten und anderen Tabakprodukten, Süßigkeiten, salzigen Snacks, Lebensmitteln, Bier und allgemeinen Waren. Das Unternehmen bietet in seinen Einzelhandelsgeschäften auch ein umfangreiches Angebot an Speisen, darunter warme und frische „Grab-and-Go“-Speisen, Delikatessen, gebratenes Hähnchen, Backwaren, Pizza, Roller-Grill-Produkte und andere zubereitete Speisen. Im Jahr 2024 startete das Unternehmen ein umfangreiches neues Pizza-Programm, das eine Eigenmarkenpizza an verschiedenen Standorten als „Mitnehmen und Backen“ aus dem Gefrierschrank sowie frische und heiße Pizza im Ganzen oder als Stück anbietet. Das Unternehmen ergänzt sein Speisenangebot mit Schnellrestaurants großer nationaler Marken. Darüber hinaus bietet das Unternehmen eine Reihe traditioneller Convenience-Store-Dienstleistungen an, die zusätzliche Einnahmen generieren, darunter Lotterie, Prepaid-Produkte, Geschenkkarten, Geldüberweisungen, Geldautomaten, Spiele und andere ergänzende Produkt- und Dienstleistungsangebote. Das Unternehmen erzielt auch Einnahmen aus Autowaschanlagen an etwa 95 seiner Standorte. Fast alle Geschäfte verkaufen Kraftstoff, und das Unternehmen hatte bis zum 31. Dezember 2023 70 Ladestationen für Elektrofahrzeuge (EV) an verschiedenen Standorten.
Das Unternehmen betreibt seine Geschäfte unter regionalen Marken (die es als Familie von Gemeinschaftsmarken betrachtet), darunter 1-Stop, Admiral, Apple Market, BreadBox, Corner Mart, Dixie Mart, ExpressStop, E-Z Mart, fas mart, fastmarket, Flash Market, Handy Mart, Jetz, Jiffi Stop, Jiffy Stop, Li’l Cricket, Market Express, Next Door Store, Pride, Roadrunner Markets, Rose Mart, Rstore, Scotchman, shore stop, Speedy’s, Town Star, Uncle’s, Village Pantry und Young’s. Das Einzelhandelssegment verkaufte insgesamt mehr als 1,1 Milliarden Gallonen marken- und unmarkierten Kraftstoff an die Einzelhandelskunden des Unternehmens.
Das Großhandelssegment liefert Kraftstoff an Händler, Sub-Großhändler und Groß- und Spotkäufer, entweder auf Konsignations- oder Kostenerstattungsbasis. Das Großhandelssegment trägt erheblich zur Kraftstoffmenge bei, die das Unternehmen im Einzelhandel verkauft, was seine Einkaufsmacht für seine gesamte Plattform, einschließlich seines Einzelhandelssegments, stärkt und seine Wettbewerbsfähigkeit als bevorzugter Übernehmer verbessert.
Konsignationsverträge - 288 Standorte bis zum 31. Dezember 2023: In dieser Art von Vereinbarungen gehört das Kraftstoff dem Unternehmen bis zum Verkaufsdatum an den Endkunden (den Verbraucher), und der Bruttogewinn aus dem Verkauf des Kraftstoffs wird gemäß den Bestimmungen der entsprechenden Vereinbarung mit dem Händler zwischen ihm und dem Händler aufgeteilt. In bestimmten Fällen wird der Bruttogewinn prozentual aufgeteilt, in anderen Fällen zahlt das Unternehmen dem Händler eine feste Gebühr pro Gallone.
Kraftstofflieferverträge (Kostenerstattungsbasis) - 1.537 Standorte bis zum 31. Dezember 2023, zuzüglich Groß- und Spotkäufern. In dieser Art von Vereinbarungen kauft der Händler den Kraftstoff vom Unternehmen.
Das Unternehmen verkauft endgültig an Händler, Sub-Großhändler und Groß- und Spotkäufer auf Basis einer Festgebühr. Im Jahr bis zum 31. Dezember 2023 verkaufte das Großhandelssegment 969,3 Millionen Gallonen Kraftstoff (ca. 43,2% der insgesamt im Jahr 2023 verkauften Gallonen).
Das Unternehmen fügte sein Flottenbetankungssegment als Teil des Erwerbs bestimmter Vermögenswerte von Quarles Petroleum, Incorporated (Quarles) im Jahr 2022 hinzu, darunter 184 Cardlock-Standorte, und fügte im Rahmen des Erwerbs der GASCARD-Flottenbetankungsbetriebe von WTG Fuels Holdings, LLC (der WTG-Erwerb) im Jahr 2023 weitere 111 Cardlock-Standorte hinzu, eine der größten Flottenbetankungsbetriebe in West-Texas. Das Flottenbetankungssegment umfasst den Betrieb von firmeneigenen und Drittanbieter-Cardlock-Standorten (unbemannte Betankungsstandorte) mit Verkäufen an kommerzielle und kommunale Einrichtungen sowie die Ausgabe von firmeneigenen Kraftstoffkarten, die den Kunden Zugang zu einem landesweiten Netzwerk von Betankungsstellen bieten. Die Flottenbetankung ergänzt die Einzelhandels- und Großhandelssegmente des Unternehmens, aus denen es sein Flottenbetankungssegment ausbauen und erweitern kann. Die kommerziellen Unternehmen, die die Quarles-Flottenkarten verwenden, sind allmählich vom proprietären Flottenkartenmodell, das nur an Quarles-Standorten nutzbar war, auf die Universal-Flottenkarte umgestiegen, die eine Co-Branding mit Voyager (U.S. Bank) ist und an mehr als 230.000 Flottenbetankungsstandorten verwendet werden kann.
Dieselkraftstoff macht etwa 82% der Flottenbetankungsverkäufe des Unternehmens aus, und im Gegensatz zu Einzelhandelsmengen sind die kommerziellen Mengen weniger von den Trends im Einzelhandelskraftstoffverbrauch betroffen. Innerhalb seines Flottenbetankungssegments erzielt das Unternehmen Kraftstoffmargen, die höher sind als die in seinem Großhandelssegment.
Bis zum 31. Dezember 2023 betrieb das Unternehmen 298 Cardlock-Standorte, und im Jahr bis zum 31. Dezember 2023 verkaufte das Flottenbetankungssegment 140,8 Millionen Gallonen Kraftstoff.
Das GPMP-Segment ist im Großhandel von Kraftstoffen an nahezu alle Standorte des Unternehmens, die Kraftstoff im Einzelhandels- und Großhandelssegment verkaufen, sowie an eine begrenzte Anzahl von Drittanbieter-Händlern und Großkäufern tätig. GPM Petroleum LP (GPMP) verkauft Kraftstoff zum Selbstkostenpreis von GPMP (einschließlich Steuern und Transport) zuzüglich einer festen Marge und berechnet eine feste Gebühr hauptsächlich an Standorte im Flottenbetankungssegment, die nicht von GPMP versorgt werden. Das Unternehmen besitzt 100% des General Partners von GPMP und bis zum 31. Dezember 2023 99,8% der GPMP Limited Partner Units.
Die Schlüsselelemente der Strategie des Unternehmens sind die Erweiterung des Speisenangebots und der Marge als Reaktion auf das sich ändernde Verbraucherverhalten; die Verfolgung zahlreicher Wachstums- und Margensteigerungsmöglichkeiten im Laden durch Marketing- und Merchandising-Initiativen in seinem umfangreichen Netzwerk; Umbau, Abriss und Neubau-Möglichkeiten; die Verfolgung von Akquisitionen in bestehenden und angrenzenden Märkten; und die Verfolgung von Zuschüssen und Subventionen in seinem Netzwerk, um seine Kapazität für die EV-Ladung zu erweitern.
Im Jahr 2023 kaufte das Unternehmen Warenbestände von zwei Hauptgroßhändlern, Core-Mark und Grocery Supply Company, sowie von etwa 850 Direktlieferanten. Das Unternehmen nutzt seine Beziehungen, um Skaleneffekte über seinen gesamten Filialbestand zu erzielen.
Das Unternehmen kauft Kraftstoff hauptsächlich von großen integrierten Ölgesellschaften und unabhängigen Raffinerien im Rahmen von Lieferverträgen. Darüber hinaus kauft das Unternehmen unmarkierten Kraftstoff von Marken- und unmarkierten Kraftstofflieferanten, um 267 unmarkierte Einzelhandelsbetankungsstandorte und 298 Cardlock-Standorte zu versorgen. Bis zum 31. Dezember 2023 verkauften etwa 82% der Einzelhandelskraftstoffstandorte des Unternehmens Markenkraftstoff. Das Unternehmen verkauft Markenkraftstoff unter Markennamen wie Valero, Marathon, BP, Exxon und Shell.
Das Unternehmen verlässt sich auf Marken, die es besitzt, und Marken, die es von Dritten lizenziert, um seine Marken zu schützen und die Herkunft seiner Waren und Dienstleistungen zu kennzeichnen. Das Unternehmen hat viele seiner Marken beim United States Patent and Trademark Office registriert oder zur Registrierung angemeldet. Das Unternehmen lizenziert verschiedene Marken in Bezug auf die Markenkraftstoffe, die es liefert, darunter ExxonMobil, Marathon, BP, Shell und Valero. In seinen Schnellrestaurants lizenziert das Unternehmen Marken wie Subway und Dunkin zur Verwendung in seinen entsprechenden Franchise- oder Lizenzstandorten. Das Unternehmen lizenziert auch die Marke Jetz zur Verwendung in bestimmten seiner Convenience-Stores in Wisconsin.
Das Unternehmen steht in einem erheblichen Wettbewerb mit anderen großen Kettenbetreibern wie 7-Eleven/Speedway; Circle K; Casey’s; Murphy USA; Quik Trip; Royal Farms; Sheetz; und Wawa.
Um dem Wettbewerb entgegenzuwirken, bietet das Unternehmen seinen Händlern in der Regel wettbewerbsfähige Preise im Rahmen seiner bestehenden Kraftstofflieferverträge an, wie sie beispielsweise mit Valero, BP, Shell, Motiva, Marathon und ExxonMobil bestehen, mit dem Vorteil, dass es Kraftstoff von mehreren großen Ölunternehmen bezieht, was es ihm ermöglicht, eine Vielzahl von Marken- und unmarkierten Händlern anzusprechen, um eine Vielzahl von alternativen Liefervereinbarungen anzubieten.
Regulierung durch die Regierung
In den Großhandels- und GPMP-Segmenten unterliegt das Unternehmen auch dem Petroleum Marketing Practices Act, einem Bundesgesetz, das die Beziehungen zwischen Kraftstofflieferanten und Großhändlern sowie zwischen Großhändlern und unabhängigen Händlern in Bezug auf die Vermarktung von Markenkraftstoff regelt.
In Bezug auf Umweltvorschriften unterliegt das Unternehmen lokalen, staatlichen und bundesstaatlichen Gesetzen und Vorschriften, die seine Immobilien und Betriebe betreffen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Transport, die Lagerung und den Verkauf von Kraftstoff, die erhebliche Auswirkungen auf seine Betriebe haben, einschließlich der Einhaltung der Anforderungen und Vorschriften der U.S. Environmental Protection Agency (EPA) und vergleichbarer staatlicher Gegenstücke. Das Unternehmen ist verpflichtet, folgende Vorschriften einzuhalten, unter anderem: den Comprehensive Environmental Response, Compensation, and Liability Act von 1980; den Resource Conservation and Recovery Act; den Clean Air Act; und das bundesstaatliche Occupational Safety and Health Act.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
