Adams Resources & Energy, Inc. ist hauptsächlich im Bereich des Rohölmarketings, des Lkw- und Pipeline-Transports von Rohöl sowie der Terminal- und Lagerungsdienste in verschiedenen Rohöl- und Erdgasbecken in den unteren 48 Bundesstaaten der Vereinigten Staaten (USA) tätig. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Tanklastwagentransporte von Flüssigchemikalien, Druckgasen, Asphalt und Trockengut hauptsächlich in den unteren 48 Bundesstaaten der USA mit Lieferungen nach Kanada und Mexiko sowie mit...
Adams Resources & Energy, Inc. ist hauptsächlich im Bereich des Rohölmarketings, des Lkw- und Pipeline-Transports von Rohöl sowie der Terminal- und Lagerungsdienste in verschiedenen Rohöl- und Erdgasbecken in den unteren 48 Bundesstaaten der Vereinigten Staaten (USA) tätig. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Tanklastwagentransporte von Flüssigchemikalien, Druckgasen, Asphalt und Trockengut hauptsächlich in den unteren 48 Bundesstaaten der USA mit Lieferungen nach Kanada und Mexiko sowie mit siebzehn Terminals in den USA. Das Unternehmen recycelt und verwertet auch nicht spezifikationsgerechte Kraftstoffe, Schmierstoffe, Rohöl und andere Chemikalien von Produzenten in den USA.
### Geschäftssegmente
Das Unternehmen betreibt und berichtet in vier Geschäftssegmenten: Rohölmarketing, Transport und Lagerung; Tanklastwagentransporte von Flüssigchemikalien, Druckgasen, Asphalt und Trockengut; Pipeline-Transport, Terminal- und Lagerungsdienste für Rohöl; und interstaatliche Bulk-Transportlogistik von Rohöl, Kondensat, Kraftstoffen, Ölen und anderen Erdölprodukten sowie Recycling und Verwertung von nicht spezifikationsgerechten Kraftstoffen, Schmierstoffen, Rohöl und anderen Chemikalien.
### Rohölmarketing
Dieses Segment umfasst die Aktivitäten seiner hundertprozentigen Tochtergesellschaft GulfMark Energy, Inc. (GulfMark). Die Rohölmarketingaktivitäten des Unternehmens generieren Umsätze aus dem Verkauf und der Lieferung von Rohöl, das entweder direkt von Produzenten oder von anderen auf dem freien Markt erworben wird. Das Unternehmen erzielt auch Einnahmen aus Verträgen mit Drittanbietern für den Transport. Das Unternehmen kauft Rohöl und organisiert Verkäufe und Lieferungen an Raffinerien und andere Kunden, hauptsächlich an Land in Texas, North Dakota, Michigan, Wyoming, Colorado und Louisiana.
Die Rohölmarketingaktivitäten des Unternehmens umfassen eine Flotte von 163 Sattelschleppern, von denen die Mehrheit im Besitz des Unternehmens ist und betrieben wird und zur Beförderung von Rohöl verwendet wird. Das Unternehmen unterhält auch etwa 180 Pipeline-Inventarstandorte oder Einspritzstationen. Das Unternehmen hat die Möglichkeit, Rohöl von sechs Rohöllagerstätten entlang des Intracoastal Waterway von Texas und Louisiana per Lastkahn zu transportieren, und es hat Zugang zu etwa 889.000 Barrel Lagerkapazität an den Dockanlagen, um Wassermarkt für seine Produkte zu erschließen.
Das Unternehmen kauft Rohöl auf Feld- (Brunnenkopf-)Ebene.
Das Unternehmen liefert physische Lieferungen an Raffineriekunden oder schließt gelegentlich Warentauschgeschäfte ab, um sich vor einem Rückgang der Lagerbewertung zu schützen. Im Geschäftsjahr bis zum 31. Dezember 2023 hatte das Unternehmen Verkäufe an zwei Kunden, die jeweils etwa 11,4 Prozent und 11,1 Prozent des Gesamtumsatzes ausmachten.
Die Betriebsergebnisse des Rohölmarketingsegments des Unternehmens sind von einer Reihe von Faktoren abhängig. Dazu gehören Standort der Ware, Produktqualitäten, individuelle Kundennachfrage nach Qualitäten oder Standort der Ware, lokale Marktpreisstrukturen, Verfügbarkeit von Transporteinrichtungen, tatsächliche Liefermengen, die von den erwarteten Mengen abweichen, sowie Zeitpunkt und Kosten für die Lieferung der Ware an den Kunden.
### Transport
Dieses Segment umfasst die Aktivitäten der hundertprozentigen Tochtergesellschaft des Unternehmens, der Service Transport Company (STC). STC transportiert Flüssigchemikalien, Druckgase, Asphalt und Trockengut auf Honorarbasis in den kontinentalen USA sowie nach Kanada und Mexiko. Für Lieferungen nach Mexiko treffen die Fahrer des Unternehmens an der Grenze auf einen Drittanbieter, der die Produkte dann an den Kunden in Mexiko liefert. Das Unternehmen nutzt auch beauftragte unabhängige Eigentümerbetreiber, um Transportdienstleistungen bereitzustellen. Die Kunden des Unternehmens sind große Öl- und Chemieunternehmen sowie große und mittelgroße Industrieunternehmen.
STC betreibt siebzehn Terminals in zehn Bundesstaaten: Texas, mit Terminals in Houston, Corpus Christi, Nederland und Freeport; Louisiana, mit Terminals in Baton Rouge (St. Gabriel), St. Rose und Sterlington; Florida, mit Terminals in Jacksonville und Tampa; Augusta, Georgia; Mobile, Alabama; Charlotte, North Carolina; Cincinnati, Ohio; South Charleston, West Virginia; Memphis, Tennessee; und Illinois, mit Terminals in East St. Louis und Joliet. Die Terminals in St. Gabriel, Louisiana, und Corpus Christi, Texas, befinden sich auf 11,5 bzw. 3,5 Acres Land, das dem Unternehmen gehört, und umfassen jeweils ein Bürogebäude, Wartungshallen und Tankreinigungseinrichtungen.
Die Transportoperationen haben ihren Hauptsitz auf einem Terminalgelände von 26,5 Acres in Houston, Texas, das dem Unternehmen gehört. Diese Anlage umfasst Wartungseinrichtungen, Verwaltungsbüros und Terminalanlagen, Tankwaschanlagen und ein Wasseraufbereitungssystem. Gemäß behördlicher Anforderungen besitzt STC ein Hazardous Materials Certificate of Registration, das vom US-Verkehrsministerium (DOT) ausgestellt wurde.
Alle Unternehmens- und unabhängigen Traktoren sind mit In-Cab-Kommunikationstechnologie ausgestattet, die eine Kommunikation zwischen dem Dispositionsbüro des Unternehmens und seinen Fahrern ermöglicht, durch standardisierte und freiformige Nachrichten, einschließlich elektronischer Protokollierung. Das Unternehmen hat auch elektronische Protokollierungsgeräte (ELDs) in 100 Prozent seiner Traktorflotte installiert. Diese Technologie ermöglicht es dem Unternehmen, Fahrer effizient auf Kundenanfragen zu disponieren und Kunden Echtzeitinformationen über den Status ihrer Sendungen bereitzustellen. Das Unternehmen hat auch seine Traktorflotte mit vorwärts- und rückwärtsgerichteten Ereignisaufzeichnungsgeräten ausgestattet. Diese Kameras zeichnen ständig die Bewegungen der Fahrzeuge auf, und das Managementteam des Unternehmens wird per E-Mail benachrichtigt, wenn das Gerät ein G-Kraft-Ereignis auslöst. Ein Schnappschuss dieser Aufzeichnung wird dann dem Managementteam des Unternehmens zur Überprüfung gesendet.
STC besitzt die Zertifizierung des American Chemistry Council als Responsible Care Management System (RCMS) Unternehmen. Der Geltungsbereich dieser RCMS-Zertifizierung umfasst den Transport von Bulkflüssigkeiten in STCs Operationsgebiet sowie die Tankwagenreinigungsanlagen und die Gerätewartung. Die Zertifizierung wurde aufgrund der Konformität von STC mit den umfassenden Umwelt-, Gesundheits-, Sicherheits- und Sicherheitsanforderungen des RCMS erteilt. Der Qualitätsmanagementprozess von STC ist einer seiner wichtigsten Vermögenswerte.
STC ist Partner im SmartWay Transport Partnership der US-amerikanischen Umweltschutzbehörde (EPA), einem nationalen freiwilligen Programm, das von der EPA und Vertretern der Frachtindustrie entwickelt wurde, um Treibhausgase und Luftverschmutzung zu reduzieren und einen saubereren, effizienteren Güterverkehr auf der Straße zu fördern.
Im Jahr 2020 beantragte und erhielt STC sein erstes Bronze-Stern-Rating von EcoVadis, einem globalen Marktführer bei der Überwachung, Benchmarking und Förderung von Nachhaltigkeit in globalen Lieferketten.
STC ist Mitglied von Texas TRANSCAER, einer gemeinnützigen Organisation mit Mitgliedern aus den Bereichen Chemie, Transport und Notfallmanagement. Die Mission von Texas TRANSCAER ist es, den sicheren Transport und die Handhabung von Gefahrgütern zu fördern, über die Sicherheit und Sicherheit von Gefahrgütern aufzuklären, die durch Gemeinden transportiert werden, und Schulungen für Ersthelfer entlang der Transportrouten bereitzustellen. Als Mitglieder von Texas TRANSCAER unterstützen STC-Sicherheitspersonal bei Schulungsveranstaltungen für Ersthelfer in ganz Texas.
Die Strategie des Unternehmens besteht darin, langfristige Beziehungen zu seinen Kunden aufzubauen, die auf höchstem Kundenservice, Sicherheit und Zuverlässigkeit basieren.
### Pipeline und Lagerung
Dieses Segment umfasst die Aktivitäten von zwei hundertprozentigen Tochtergesellschaften des Unternehmens, die das VEX Pipeline System bilden: Victoria Express Pipeline, L.L.C. (VEX), das die VEX Pipeline besitzt, und GulfMark Terminals, LLC (GMT), das gegründet wurde, um die damit erworbenen terminalbezogenen Vermögenswerte des VEX Pipeline Systems zu halten. Das VEX Pipeline System ergänzt das bestehende Lagerterminal und den Kai des Unternehmens im Hafen von Victoria, wo es mit seinem Rohölmarketingsegment etwa 450.000 Barrel Lagerkapazität mit drei Docks kontrolliert.
Bis 2021 wurden die Umsatzerlöse des Pipeline- und Lagerungsegments von einem Drittanbieter unter einem Vertrag erzielt, der zum Zeitpunkt der Akquisition bestand, und die Umsatzerlöse wurden auch von GulfMark, einem verbundenen Versender, erzielt. Der Vertrag mit dem Drittanbieter endete 2021, und alle Umsatzerlöse des Pipeline- und Lagerungsegments bis Mitte 2023 wurden von GulfMark erzielt. Mitte 2023 begann das Unternehmen, Einnahmen von einem unabhängigen Versender zu erhalten. Das Unternehmen errichtet eine neue Pipelineverbindung zwischen dem VEX Pipeline System und dem Max Midstream Pipeline System und plant, den Bau abzuschließen und die Anlagen im zweiten Halbjahr 2024 in den kommerziellen Betrieb zu nehmen. Darüber hinaus prüft das Unternehmen neue Verbindungen mit mehreren anderen Pipeline-Systemen, um neue Rohölversorgungsmöglichkeiten sowohl stromaufwärts als auch stromabwärts der Pipeline zu erschließen, um die Rohölversorgung und -abfuhrfähigkeit des Systems zu verbessern.
Das VEX Pipeline System, mit Lkw- und Lagerterminals sowohl in Cuero als auch im Hafen von Victoria, Texas, ist ein Rohöl- und Kondensat-Pipelinesystem, das das Herzbecken des Eagle Ford Basin mit dem Wassermarkt an der Golfküste verbindet. Das VEX Pipeline System umfasst 56 Meilen 12-Zoll-Pipeline, die sich von DeWitt County bis zum Hafen von Victoria im Victoria County, Texas, erstreckt, mit etwa 400.000 Barrel oberirdischer Lagerkapazität an seinen beiden Terminals. Das Pipelinesystem hat eine Kapazität von 90.000 Barrel pro Tag und unterliegt der Regulierung durch die Bundesenergieregulierungskommission (FERC) und die Texas Railroad Commission. Das VEX Pipeline System kann Rohöl per Pipeline und Lkw empfangen und hat heute nachgelagerte Pipelineverbindungen zu zwei Terminals, mit Potenzial für zusätzliche nachgelagerte Verbindungsmöglichkeiten in der Zukunft.
Das Cuero-Terminal verfügt über eine Entladekapazität von 40.000 Barrel pro Tag über acht Lkw-Entladestationen, mit zwei 100.000-Barrel-Lagertanks und einem 16.000-Barrel-Lagertank. Das Terminal im Hafen von Victoria verfügt über eine Entladekapazität von 30.000 Barrel pro Tag über sechs Lkw-Entladestationen und Zugang zum Wasser über zwei Barge-Docks, die von der Hafenbehörde in Victoria geleast wurden. Der Hafen von Victoria verfügt über vier 50.000-Barrel-Lagertanks und einen 10.000-Barrel-Lagertank.
Das VEX Pipeline System unterstützt das Geschäft mit Rohölversorgung und -vermarktung von GulfMark in der Golfküstenregion und integriert sich in die Wertschöpfungskette von GulfMark, indem es als Bindeglied zwischen Produzenten/Betreibern und den Endverbrauchermärkten dient, die es direkt entlang des Wassermarktes an der Golfküste beliefert.
### Logistik und Verwertung
Das Logistik- und Verwertungssegment des Unternehmens umfasst die Aktivitäten von zwei hundertprozentigen Tochtergesellschaften, Firebird und Phoenix, die das Unternehmen am 12. August 2022 erworben hat. Firebird betreibt sieben Terminalstandorte in ganz Texas. Firebird transportiert Rohöl, Kondensat, Kraftstoffe, Öle und andere Erdölprodukte weitgehend im Eagle Ford-Becken auf Honorarbasis. Die Kunden des Unternehmens sind große Öl- und Chemieunternehmen sowie große und mittelgroße Industrieunternehmen. Firebird bietet Transportdienstleistungen für Phoenix und Rohöltransportdienstleistungen für GulfMark an, wenn zusätzliche Lkw-Kapazitäten erforderlich sind.
Phoenix verwertet und findet nützliche Verwendungen für nicht spezifikationsgerechte Kraftstoffe, Schmierstoffe, Rohöl und andere Chemikalien von Produzenten in den USA. Mit einem fortgeschrittenen Labor, moderner Technologie und Zugang zu einer umfangreichen Lkw-Flotte kann Phoenix eine Lösung für Kunden bereitstellen, die Hilfe bei der Verwaltung von nicht spezifikationsgerechten Kraftstoffen oder Ölen benötigen. Neben der Entfernung von der Kundenstelle vermarktet Phoenix diese Raffinerie- und Anlagennebenprodukte in die Kraftstoff- oder Rohstoffmärkte. Phoenix vermarktet auf etwa sechs verschiedenen Ebenen, von schweren Brennstoffölen bis zu leichten Naphthas. Phoenix nutzt die Flotte von Firebird zur Unterstützung des Transports dieser Produkte und hat begonnen, auch STC zur Unterstützung des Transports dieser Produkte einzusetzen.
Am 4. Mai 2023 erwarb das Unternehmen etwa 10,6 Acres Land im Gulf Inland Industrial Park in Dayton, Texas, um eine neue Verarbeitungsanlage für Phoenix mit Gleisanschluss und Abstellgleis, Produktspeicherung und Lkw-Rampe zu bauen. Phoenix beabsichtigt, neue Infrastruktur zu errichten, um seine bestehenden Kunden zu bedienen und Möglichkeiten für das Wachstum des Geschäfts zu schaffen. Phoenix plant auch, seinen Hauptsitz von Humble, Texas, an diesen neuen Standort zu verlegen. Das Unternehmen erwartet, im zweiten Quartal 2024 mit dem Bau der Anlage in Dayton zu beginnen. Nach Fertigstellung dieser Anlage wird es dem Unternehmen ermöglichen, sein Schienen- und Lkw-Geschäft effizienter zu betreiben und Möglichkeiten zu schaffen, eine breitere Palette von Produkten zu verarbeiten.
Alle Unternehmens- und unabhängigen Traktoren in diesem Segment sind mit ähnlicher In-Cab-Kommunikationstechnologie und Ereignisaufzeichnern wie den Traktoren von STC ausgestattet. Alle Traktoren sind auch mit elektronischen Protokollen ausgestattet.
### Investition in ein nicht konsolidiertes Tochterunternehmen
Das Unternehmen hält eine ungefähre 15-prozentige Beteiligung (weniger als 3 Prozent Stimmrechtsanteil) an VestaCare, Inc., einer kalifornischen Gesellschaft (VestaCare), über Adams Resources Medical Management, Inc. (ARMM), einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft. VestaCare bietet eine Vielzahl von Software-as-a-Service (SaaS)-elektronischen Zahlungstechnologien für medizinische Anbieter, Zahler und Patienten an, darunter das Produktangebot von VestaCare, VestaPay. VestaPay ermöglicht es medizinischen Versorgern, vollautomatische und dynamisch aktualisierte elektronische Zahlungspläne für ihre Patienten zu strukturieren.
### Strategie
Die Strategie des Unternehmens besteht darin, langfristige Partnerschaften mit seinen Kunden aufzubauen, die auf der Sicherheit seiner Operationen, Zuverlässigkeit und überlegener Kundenservice basieren.
### Saisonalität
Obwohl das Rohölmarketingsegment des Unternehmens und sein Logistik- und Verwertungssegment nicht wesentlich von saisonalen Schwankungen betroffen sind, werden bestimmte Aspekte seines Geschäfts von saisonalen Veränderungen beeinflusst, wie z.B. tropische Wetterbedingungen, Energiebedarf in Verbindung mit Heiz- und Kühlungsanforderungen sowie die Sommerfahrsaison.
### Regulatorische Angelegenheiten
Die folgenden sind nicht ausschließliche Auflistungen der Umweltgesetze, die potenziell das Geschäft des Unternehmens beeinflussen, wie das Solid Waste Disposal Act,
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
