Die Valero Energy Corporation (Valero) fungiert als multinationaler Hersteller und Vermarkter von auf Petroleum basierenden und kohlenstoffarmen flüssigen Kraftstoffen für den Transport sowie petrochemischen Produkten.
Das Unternehmen vertreibt seine Produkte hauptsächlich in den Vereinigten Staaten (USA), Kanada, dem Vereinigten Königreich (UK), Irland und Lateinamerika. Valero besitzt 15 Raffinerien in den USA, Kanada und dem Vereinigten Königreich mit einer kombinierten Durchsatzkapazität vo...
Die Valero Energy Corporation (Valero) fungiert als multinationaler Hersteller und Vermarkter von auf Petroleum basierenden und kohlenstoffarmen flüssigen Kraftstoffen für den Transport sowie petrochemischen Produkten.
Das Unternehmen vertreibt seine Produkte hauptsächlich in den Vereinigten Staaten (USA), Kanada, dem Vereinigten Königreich (UK), Irland und Lateinamerika. Valero besitzt 15 Raffinerien in den USA, Kanada und dem Vereinigten Königreich mit einer kombinierten Durchsatzkapazität von etwa 3,2 Millionen Barrel pro Tag (BPD). Das Unternehmen ist Mitglied eines Joint Ventures namens DGD1, das zwei Anlagen zur Herstellung von erneuerbarem Diesel im Golfküstengebiet der USA besitzt, mit einer kombinierten Produktionskapazität von etwa 1,2 Milliarden Gallonen pro Jahr. Valero besitzt zudem 12 Ethanol-Anlagen im Mittelwesten der USA mit einer kombinierten Produktionskapazität von etwa 1,6 Milliarden Gallonen pro Jahr.
Segment
Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Raffinerie, Erneuerbarer Diesel und Ethanol.
Das Raffinerie-Segment umfasst die Betriebe der Raffinerien, die damit verbundenen Aktivitäten zur Vermarktung der raffinierten Erdölprodukte und die Logistikassets, die diese Betriebe unterstützen.
Das Segment für Erneuerbaren Diesel umfasst die Betriebe von DGD und die damit verbundenen Aktivitäten zur Vermarktung von erneuerbarem Diesel und erneuerbarem Naphtha.
Das Ethanol-Segment umfasst die Betriebe der Ethanol-Anlagen und die damit verbundenen Aktivitäten zur Vermarktung von Ethanol und Nebenprodukten.
Raffinerie-Segment
Raffinerien
Die 15 Raffinerien des Unternehmens befinden sich in den USA, Kanada und dem Vereinigten Königreich und haben eine kombinierte Durchsatzkapazität von etwa 3,2 Millionen BPD.
Kalifornien
Benicia-Raffinerie. Die Benicia-Raffinerie des Unternehmens befindet sich nordöstlich von San Francisco an der Carquinez-Straße der San Francisco Bay. Sie verarbeitet die Rohöle des Unternehmens zu California Reformulated Gasoline Blendstock for Oxygenate Blending (CARBOB) und Conventional Blendstock for Oxygenate Blending (CBOB) Benzinen, CARB-Diesel, Diesel, Flugzeugkraftstoff und Asphalt. Die Benzinproduktion besteht hauptsächlich aus CARBOB, das den CARB-Spezifikationen entspricht, wenn es mit Ethanol gemischt wird. Die Raffinerie erhält Rohstoffe über einen Schiffsanleger und Pipelines und vertreibt die meisten Produkte über Pipelines und LKW.
Wilmington-Raffinerie. Die Wilmington-Raffinerie des Unternehmens befindet sich in der Nähe von Los Angeles. Sie verarbeitet eine Mischung aus schweren und hoch schwefelhaltigen Rohölen und produziert CARBOB- und CBOB-Benzine, CARB-Diesel, Diesel, Flugzeugkraftstoff und Asphalt. Die Raffinerie erhält Rohstoffe über Pipelines, die mit Meerestankstellen und Anlegern verbunden sind, und vertreibt ihre Produkte über Pipelines zu verschiedenen Terminals.
Louisiana
Meraux-Raffinerie. Die Meraux-Raffinerie des Unternehmens befindet sich etwa 15 Meilen südöstlich von New Orleans am Mississippi River. Sie verarbeitet die Rohöle des Unternehmens und süße Rohöle und produziert Benzin, Diesel, Flugzeugkraftstoff und Schweröl mit hohem Schwefelgehalt. Die Raffinerie erhält Rohstoffe an ihrem Anleger und hat Zugang zum Louisiana Offshore Oil Port und vertreibt ihre Produkte über ihren Anleger und die Colonial Pipeline. Die Raffinerie liegt etwa 40 Meilen von der St. Charles-Raffinerie des Unternehmens entfernt, was die Integration von Rohstoffen und das Mischen von raffinierten Erdölprodukten ermöglicht.
St. Charles-Raffinerie. Die St. Charles-Raffinerie des Unternehmens befindet sich etwa 25 Meilen westlich von New Orleans am Mississippi River. Sie verarbeitet die Rohöle des Unternehmens und andere Rohstoffe und produziert Benzin und Diesel. Die Raffinerie erhält Rohstoffe über ihre Anleger und hat Zugang zum Louisiana Offshore Oil Port und vertreibt ihre Produkte über ihre Anleger und die Pipelines des Unternehmens, den Parkway-Pipeline und die Bengal-Pipeline, die beide Zugang zur Plantation-Pipeline und Colonial Pipeline haben.
Oklahoma
Ardmore-Raffinerie. Die Ardmore-Raffinerie des Unternehmens befindet sich etwa 100 Meilen südlich von Oklahoma City. Sie verarbeitet hauptsächlich süße Rohöle und produziert Benzin und Diesel. Die Raffinerie erhält Rohstoffe über Pipelines und vertreibt ihre Produkte über Schiene, LKW und das Magellan-Pipelinesystem.
Tennessee
Memphis-Raffinerie. Die Memphis-Raffinerie des Unternehmens befindet sich am Mississippi River. Sie verarbeitet hauptsächlich süße Rohöle und produziert Benzin, Diesel und Flugzeugkraftstoff. Die Raffinerie erhält Rohstoffe über die Diamond-Pipeline, die Dakota Access-Pipeline und per Lastkahn und vertreibt ihre Produkte über LKW, Lastkahn und die Shorthorn-Pipeline.
Texas
Corpus Christi East und West Raffinerien. Die Corpus Christi East und West Raffinerien des Unternehmens befinden sich am Corpus Christi Ship Channel. Die East-Raffinerie verarbeitet das Rohöl des Unternehmens und die West-Raffinerie verarbeitet süße Rohöle, das Rohöl des Unternehmens und Rückstandsbrennstofföl, und beide Raffinerien produzieren Benzin, Aromaten, Flugzeugkraftstoff, Diesel und Asphalt. Die Raffinerien erhalten Rohstoffe über Anlegestellen am Corpus Christi Ship Channel und Pipelines. Die physischen Standorte der Raffinerien ermöglichen den Transfer verschiedener Rohstoffe und Mischkomponenten zwischen ihnen. Die Raffinerien vertreiben ihre Produkte über LKW, Schiff, Lastkahn und Pipeline.
Houston-Raffinerie. Die Houston-Raffinerie des Unternehmens befindet sich am Houston Ship Channel. Sie verarbeitet süße Rohöle und Zwischenöle und produziert Benzin, Flugzeugkraftstoff und Diesel. Die Raffinerie erhält Rohstoffe über Pipeline, Schiff und Lastkahn und vertreibt ihre Produkte über Pipelines, einschließlich der Colonial Pipeline und Explorer Pipeline.
McKee-Raffinerie. Die McKee-Raffinerie des Unternehmens befindet sich im Texas Panhandle. Sie verarbeitet hauptsächlich süße Rohöle und produziert Benzin, Diesel, Flugzeugkraftstoff und Asphalt. Die Raffinerie erhält Rohstoffe über Pipelines und vertreibt ihre Produkte hauptsächlich über Pipeline und Schiene.
Port Arthur-Raffinerie. Die Port Arthur-Raffinerie des Unternehmens befindet sich an der Texas Gulf Coast, etwa 90 Meilen östlich von Houston. Sie verarbeitet schwere Rohöle des Unternehmens und andere Rohstoffe und produziert Benzin, Diesel, Flugzeugkraftstoff und Rückstandsbrennstofföl. Die Raffinerie erhält Rohstoffe über Schiene, Schiff, Lastkahn und Pipeline und vertreibt ihre Produkte über Pipelines, einschließlich der Colonial Pipeline und Explorer Pipeline, sowie über Schiff und Lastkahn. Der neue Coker der Raffinerie wurde im zweiten Quartal 2023 fertiggestellt.
Texas City-Raffinerie. Die Texas City-Raffinerie des Unternehmens befindet sich südöstlich von Houston am Texas City Ship Channel. Sie verarbeitet Rohöle und produziert Benzin, Diesel und Flugzeugkraftstoff. Die Raffinerie erhält Rohstoffe über Pipeline und per Schiff und Lastkahn über Anlegestellen am Texas City Ship Channel und vertreibt ihre Produkte über Schiff und Lastkahn sowie über Pipelines, einschließlich der Colonial Pipeline und Explorer Pipeline.
Three Rivers-Raffinerie. Die Three Rivers-Raffinerie des Unternehmens befindet sich in Südtexas zwischen Corpus Christi und San Antonio. Sie verarbeitet hauptsächlich süße Rohöle und produziert Benzin, Diesel, Flugzeugkraftstoff und Aromaten. Die Raffinerie erhält Rohstoffe über Pipeline und LKW und vertreibt ihre Produkte hauptsächlich über Pipeline.
Kanada
Quebec-Raffinerie. Die Quebec-Raffinerie des Unternehmens befindet sich in Levis (in der Nähe von Quebec City). Sie verarbeitet süße Rohöle und produziert Benzin, Diesel, Flugzeugkraftstoff, Heizöl und schwefelarmes Heizöl. Die Raffinerie erhält Rohstoffe per Schiff an ihrem Marineanleger am Sankt-Lorenz-Strom (ein Teil davon stammt von der Rohöl-Tankstelle des Unternehmens in Montreal, die Rohöl aus Westkanada erhält) und vertreibt ihre Produkte über ihre Pipeline zum Montreal East-Terminal des Unternehmens und anderen Terminals sowie per Bahn, Schiff und LKW.
UK
Pembroke-Raffinerie. Die Pembroke-Raffinerie des Unternehmens befindet sich in der Grafschaft Pembrokeshire in Südwestwales. Sie verarbeitet hauptsächlich süße Rohöle und produziert Benzin, Diesel, Flugzeugkraftstoff, Heizöl und schwefelarmes Heizöl. Die Raffinerie erhält ihre Rohstoffe per Schiff und Lastkahn über Anlegestellen an der Milford Haven Waterway und vertreibt ihre Produkte per Schiff, Lastkahn, LKW und die Hauptleitungs-Pipeline des Unternehmens.
Rohstoffversorgung
Das Rohöl und andere Rohstoffe des Unternehmens werden über eine Kombination von Langzeit- und Spotverträgen bezogen. Die Langzeitlieferverträge des Unternehmens basieren auf marktbezogenen Preisen und die Rohstoffe werden direkt oder indirekt von verschiedenen nationalen Ölgesellschaften sowie internationalen und US-amerikanischen Ölgesellschaften bezogen.
Vermarktungssegment
Das Unternehmen verkauft raffinierte Erdölprodukte sowohl im Großhandels- als auch im Bulkmarkt. Diese Verkäufe umfassen Produkte, die in den Raffineriebetrieben des Unternehmens hergestellt werden, sowie Produkte, die von Dritten gekauft oder im Austausch erhalten wurden. Die meisten Raffinerien des Unternehmens haben Zugang zu Hafenanlagen und sind mit gemeinsamen Pipelinesystemen verbunden, was es dem Unternehmen ermöglicht, Produkte in den USA, Kanada, dem Vereinigten Königreich, Irland, Lateinamerika und anderen Teilen der Welt zu verkaufen.
Großhandelsverkäufe
Das Unternehmen verkauft seine Produkte im Großhandel über ein umfangreiches Vertriebsnetzwerk. Die Hauptabnehmer der Produkte des Unternehmens an Terminal-LKW-Anlagen sind Großhändler, Distributoren, Einzelhändler und LKW-belieferte Endverbraucher in den USA, Kanada, dem Vereinigten Königreich, Irland und Lateinamerika.
Der Großteil des Umsatzvolumens des Unternehmens wird über unmarkierte Kanäle verkauft. Der Rest wird an Distributoren und Händler verkauft, die Mitglieder der Valero-Markenfamilie sind und Markenstandorte in den USA, Kanada, dem Vereinigten Königreich, Irland und Mexiko betreiben. Diese Standorte sind unabhängig und werden vom Unternehmen im Rahmen von mehrjährigen Verträgen beliefert. Ungefähr 7.000 Verkaufsstellen führen die Markennamen des Unternehmens. Für Markenstandorte werden Produkte unter den Markennamen Valero, Beacon, Diamond Shamrock und Shamrock in den USA, der Marke Ultramar in Kanada, den Marken Valero und Texaco im Vereinigten Königreich und in Irland sowie der Marke Valero in Mexiko verkauft.
Bulkverkäufe
Das Unternehmen verkauft seine Produkte auch über den Bulkvertrieb in den USA und internationalen Märkten. Die Bulkverkäufe des Unternehmens erfolgen an verschiedene Erdölgesellschaften, Händler und Großabnehmer wie Eisenbahnen, Fluggesellschaften und Versorgungsunternehmen. Die Bulkverkäufe des Unternehmens werden hauptsächlich über Pipelines, Schiffe und Lastkähne an große Tanklager und Handelszentren verteilt.
Logistik
Das Unternehmen besitzt Logistikassets (Rohölpipelines, Produktleitungen, Terminals, Tanks, Marineanleger, LKW-Rack-Buchten und andere Assets), die seine Raffineriebetriebe und Exportkapazitäten unterstützen. Die Nachfrage nach Transportkraftstoffen in Lateinamerika wird voraussichtlich weiter steigen. Um den Großhandelsbetrieb des Unternehmens in Lateinamerika zu unterstützen, hat das Unternehmen in Terminals in Mexiko und Peru investiert oder seinen Zugang dazu erweitert. Die Raffinerien des Unternehmens an der US-Golfküste sind gut positioniert, um das Exportwachstum nach Lateinamerika zu unterstützen, und alle Raffinerien des Unternehmens mit Zugang zum Wasser sind gut positioniert, um das Exportwachstum in anderen Ländern weltweit zu unterstützen.
Erneuerbarer Diesel
Beziehung zu DGD
DGD ist ein Joint Venture, das vom Unternehmen konsolidiert wird. Das Unternehmen trat 2011 in das DGD-Joint Venture ein, das 2013 seinen Betrieb aufnahm. Das Unternehmen betreibt die erneuerbaren Dieselanlagen von DGD und führt bestimmte Managementfunktionen für DGD als unabhängiger Auftragnehmer gemäß einer Vereinbarung mit DGD durch.
Erneuerbare Dieselanlagen
DGD besitzt zwei erneuerbare Dieselanlagen. Die erste DGD-Anlage nahm 2013 ihren Betrieb auf und befindet sich neben der St. Charles-Raffinerie des Unternehmens (die DGD St. Charles-Anlage). Die zweite DGD-Anlage nahm im vierten Quartal 2022 ihren Betrieb auf und befindet sich neben der Port Arthur-Raffinerie des Unternehmens (die DGD Port Arthur-Anlage, zusammen mit der DGD St. Charles-Anlage, den DGD-Anlagen). Die DGD-Anlagen produzieren erneuerbaren Diesel und erneuerbares Naphtha. Erneuerbarer Diesel ist ein kohlenstoffarmer flüssiger Transportkraftstoff, der mit auf Petroleum basierendem Diesel austauschbar ist. Erneuerbares Naphtha wird zur Herstellung von erneuerbarem Benzin und erneuerbaren Kunststoffen verwendet. Diese Produkte werden aus Abfall- und erneuerbaren Rohstoffen unter Verwendung eines Vorbehandlungsprozesses und eines fortschrittlichen Hydroprocessing-Isomerisierungsprozesses hergestellt. Der Marktwert des erneuerbaren Diesels kann je nach regionalen Richtlinien, Vorlieben für Rohstoffe und CI-Werte variieren. Abfallrohstoffe (hauptsächlich tierische Fette, gebrauchte Speiseöle und ungenießbare Destillersmaisöle) sind aufgrund ihrer niedrigeren CI-Werte bevorzugte Rohstoffe; jedoch werden auch Pflanzenöle und andere erneuerbare Rohstoffe verwendet. Während mehrere andere Unternehmen Investitionen in erneuerbare Dieselprojekte getätigt haben oder Interesse an solchen bekundet haben, sind die DGD-Anlagen zwei von nur einer kleinen Anzahl von Betriebsanlagen, die die Kapazität haben, 100 Prozent Abfall- und erneuerbare Rohstoffe zu verarbeiten, und diese Rohstoffflexibilität bietet einen Margenvorteil.
Die DGD-Anlagen erhalten Abfall- und erneuerbare Rohstoffe hauptsächlich per Bahn, LKW, Schiff und Lastkahn von Dritten. DGD ist Vertragspartner einer Rohstoffliefervereinbarung mit Darling, gemäß der Darling verpflichtet ist, DGD einen Teil seiner Rohstoffanforderungen zu marktgerechten Preisen anzubieten, aber DGD nicht verpflichtet ist, alle oder einen Teil seiner Rohstoffe von Darling zu kaufen. Daher verfolgt DGD die bestmögliche Rohstoffversorgung.
DGD begann 2019 mit einer Erweiterung der DGD St. Charles-Anlage, deren Betrieb im vierten Quartal 2021 aufgenommen wurde. Diese Erweiterung erhöhte die Produktionskapazität der DGD St. Charles-Anlage um etwa 410 Millionen Gallonen pro Jahr, was zu diesem Zeitpunkt die erneuerbare Dieselproduktionskapazität von DGD auf etwa 700 Millionen Gallonen pro Jahr brachte und DGD die Möglichkeit gab, etwa 30 Millionen Gallonen pro Jahr erneuerbares Naphtha herzustellen.
Die DGD Port Arthur-Anlage, die eine Produktionskapazität von etwa 470 Millionen Gallonen erneuerbarem Diesel und etwa 20 Millionen Gallonen erneuerbarem
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
