Die ProPetro Holding Corp. fungiert als integriertes Energieunternehmen.
Das Unternehmen konzentriert sich darauf, hydraulisches Fracking, Wireline und andere ergänzende Energie- und Stromerzeugungsdienstleistungen für Unternehmen der Öl- und Gasförderung („E&P“) in Nordamerika anzubieten.
Die Aktivitäten des Unternehmens konzentrieren sich hauptsächlich auf das Permian Basin, wo es langjährige Kundenbeziehungen mit einigen der aktiven und gut kapitalisierten E&P-Unternehmen der Region aufgeba...
Die ProPetro Holding Corp. fungiert als integriertes Energieunternehmen.
Das Unternehmen konzentriert sich darauf, hydraulisches Fracking, Wireline und andere ergänzende Energie- und Stromerzeugungsdienstleistungen für Unternehmen der Öl- und Gasförderung („E&P“) in Nordamerika anzubieten.
Die Aktivitäten des Unternehmens konzentrieren sich hauptsächlich auf das Permian Basin, wo es langjährige Kundenbeziehungen mit einigen der aktiven und gut kapitalisierten E&P-Unternehmen der Region aufgebaut hat. Das Permian Basin gilt als eine der produktivsten Öl- und Erdgasfördergebiete in den Vereinigten Staaten, und das Unternehmen zählt zu den führenden Anbietern von Energiedienstleistungen in der Region.
Im vierten Quartal 2024 gründete das Unternehmen eine neue Tochtergesellschaft, die ProPetro Energy Solutions, LLC, unter dem Namen PROPWR, um Stromerzeugungsdienstleistungen für Öl- und Gasproduzenten sowie für allgemeine Industrieprojekte und Rechenzentren anzubieten. PROPWR hat Ausrüstung bestellt, aber noch keine erlösbringenden Aktivitäten begonnen.
Am 31. Mai 2024 schloss das Unternehmen die Übernahme sämtlicher ausstehender Eigenkapitalanteile an Aqua Prop, LLC („AquaProp“) ab, die nasse Sandlösungen für hydraulisches Fracking an Bohrstellen bereitstellt (die „AquaProp-Übernahme“). Durch die AquaProp-Übernahme erweiterte das Unternehmen sein Geschäft um Nasssanddienstleistungen.
Am 1. Dezember 2023 schloss das Unternehmen den Kauf der Vermögenswerte und Betriebstätigkeiten von Par Five Energy Services LLC („Par Five“) ab, die Zementierungsdienstleistungen im Delaware Basin anbietet. Die Par Five-Übernahme ergänzte das bestehende Zementierungsgeschäft des Unternehmens und ermöglichte es, sowohl das Midland- als auch das Delaware-Teilbecken des Permian Basin zu bedienen.
Am 1. November 2022 schloss das Unternehmen die Übernahme sämtlicher ausstehender Anteile der Silvertip Completion Services Operating, LLC (die „Silvertip-Übernahme“) ab, die Drahtlinienperforation und ergänzende Dienstleistungen im Permian Basin anbietet. Zusammen genommen haben die AquaProp-Übernahme, die Par Five-Übernahme und die Silvertip-Übernahme das Unternehmen als integrierteren und diversifizierten Anbieter von Abschlussdienstleistungen positioniert.
Die bedeutende Marktpräsenz des Unternehmens im Permian Basin positioniert es gut, um von Bohr- und Abschlussaktivitäten sowie von der Stromnachfrage in der Region zu profitieren. Der operative Schwerpunkt lag hauptsächlich im Midland-Teilbecken des Permian Basin, in dem die Kunden des Unternehmens tätig sind.
Das Unternehmen bietet hauptsächlich hydraulisches Fracking, Wireline und Zementierungsdienstleistungen für E&P-Unternehmen im Permian Basin an. Die Ausrüstung des Unternehmens wurde für die Betriebsbedingungen im Permian Basin und für die zunehmend intensiven Abschlüsse von Bohrlöchern in der Region entwickelt (einschließlich simultanem hydraulischem Fracking („Simul-Frac“), bei dem mehrere Bohrlöcher gleichzeitig aufgebrochen werden), die durch längere horizontale Bohrlöcher, mehr Abschnitte pro Laterale und steigende Mengen an Stützmittel pro Bohrloch gekennzeichnet sind. Das Unternehmen hat auch ein neues Stromerzeugungsgeschäft, PROPWR, gestartet, das Stromerzeugungsdienstleistungen für Öl- und Gasproduzenten sowie für andere Industrieunternehmen und Rechenzentren bereitstellen wird.
Dienstleistungen
Das Unternehmen hat historisch sein Geschäft in vier operativen Segmenten betrieben: hydraulisches Fracking, Wireline, Zementierung und Coiled Tubing.
Hydraulisches Fracking
Das Unternehmen bietet hydraulische Fracking-Dienstleistungen für E&P-Unternehmen im Permian Basin an. Diese Dienstleistungen sollen die Strömungswege für Kohlenwasserstoffe während der Abschlussphase horizontaler Schieferbohrlöcher optimieren. Das Unternehmen verfügt über umfangreiche Expertise im Mehrstufen-Fracking horizontaler ölproduzierender Bohrlöcher in unkonventionellen geologischen Formationen. Die Gesamtleistung des hydraulischen Fracking des Unternehmens („HHP“) betrug am 31. Dezember 2024 1.556.500 HHP, darunter 450.000 HHP seiner Tier-IV-DGB-Dual-Fuel-Ausrüstung, 294.000 HHP der elektrisch betriebenen FORCE-Ausrüstung und 812.500 HHP der konventionellen Tier-II-Ausrüstung.
Die hydraulischen Fracking-Flotten des Unternehmens variieren je nach Jobdesign und Kundenbedarf am Bohrloch zwischen etwa 50.000 und 80.000 HHP. Die Ausrüstung wurde für die Betriebsbedingungen im Permian Basin und für die zunehmend intensiven Abschlüsse von Bohrlöchern in der Region entwickelt, einschließlich („Simul-Frac“), die durch längere horizontale Bohrlöcher, mehr Abschnitte pro Laterale und steigende Mengen an Stützmittel pro Bohrloch gekennzeichnet sind. Mit dem Branchenübergang zu emissionsärmerer Ausrüstung und Simul-Frac sowie weiteren Änderungen in den Jobdesigns der Kunden hat das Unternehmen im Jahr 2021 und 2022 zusätzliche Umrüstungen eines Teils seiner Tier-II-Ausrüstung auf Tier-IV-DGB und den Kauf neuer Tier-IV-DGB-Dual-Fuel-Ausrüstung zugesagt. Es schloss Umrüstungs- und Kaufverträge mit seinen Ausrüstungsherstellern ab und erhielt bis Ende 2023 die umgerüstete und neue Tier-IV-DGB-Dual-Fuel-Ausrüstung, die am 31. Dezember 2024 450.000 HHP seiner Tier-IV-DGB-Dual-Fuel-Ausrüstung ausmachte. Im Jahr 2022 schloss das Unternehmen dreijährige Mietverträge für vier FORCE-elektrisch betriebene hydraulische Fracking-Flotten mit je 60.000 HHP pro Flotte ab (die „Elektrischen Flottenmieten“), und im Juni 2024 schloss es einen zusätzlichen dreijährigen Mietvertrag für eine fünfte FORCE-elektrisch betriebene hydraulische Fracking-Flotte mit 72.000 HHP ab. Am 31. Dezember 2024 hatte das Unternehmen 294.000 HHP an FORCE-elektrisch betriebener Ausrüstung erhalten, die vier Flotten und einen Teil der fünften Flotte repräsentierte. Es erwartet, den restlichen mit der fünften Flotte verbundenen Ausrüstung in der ersten Hälfte des Jahres 2025 zu erhalten.
Der hydraulische Fracking-Prozess besteht darin, Frackflüssigkeit unter ausreichendem Druck in ein Bohrloch zu pumpen, um die Formation aufzubrechen. Materialien, die als Stützmittel dienen und in den Geschäftsaktivitäten des Unternehmens hauptsächlich aus Sand bestehen, werden in der Frackflüssigkeit suspendiert und in den Riss gepumpt, um ihn offen zu halten. Die Frackflüssigkeit ist darauf ausgelegt, zu brechen oder die Viskosität zu verringern und durch ihren Druck aus der Formation gedrückt zu werden, wobei die Stützmittel in den geschaffenen Rissen suspendiert bleiben und die Mobilität der Kohlenwasserstoffe erhöhen. Als Ergebnis des Frackprozesses werden die Produktionsraten in der Regel erheblich gesteigert, was die Rentabilität der Kohlenwasserstoffe für den Betreiber erhöht.
Das Unternehmen besitzt und betreibt eine Flotte mobiler hydraulischer Fracking-Einheiten und weiterer Hilfsausrüstung zur Durchführung von Fracking-Dienstleistungen. Es bezeichnet alle seine Fracking-Einheiten, andere Ausrüstung und Fahrzeuge, die zur Durchführung eines Fracking-Jobs erforderlich sind, als „Flotte“, und das dem Team jeder Flotte zugewiesene Personal als „Crew“. Die hydraulischen Fracking-Einheiten des Unternehmens bestehen hauptsächlich aus Hochdruckhydraulikpumpen, Diesel- oder Dual-Gas-Motoren, Gasturbinengeneratoren, Getrieben sowie verschiedenen Schläuchen, Ventilen, Tanks und anderer unterstützender Ausrüstung wie Mischern, Eisen, Schläuchen und Datenwagen. Das Unternehmen besitzt auch eine Flotte von Lastwagen, Anhängern und anderer Ausrüstung, die die Vor-Ort-Lagerung und Handhabung von Nasssand für die Abschlussphase von Schieferbohrlöchern bereitstellen.
Das Unternehmen bietet dedizierte Ausrüstung, Personal und Dienstleistungen an, die darauf zugeschnitten sind, die Bedürfnisse jedes Kunden zu erfüllen. Jede Flotte verfügt über ein spezielles Team von Mitarbeitern, was es dem Unternehmen ermöglicht, reaktionsschnelle und maßgeschneiderte Dienstleistungen wie Projektgestaltung, Beschaffung von Stützmitteln und anderen Verbrauchsmaterialien, Bereitstellung von Echtzeitdaten und Post-Abschluss-Analysen für jeden Job anzubieten. Viele der hydraulischen Fracking-Flotten des Unternehmens und das zugehörige Personal haben in den letzten Jahren kontinuierlich mit demselben Kunden zusammengearbeitet, was tiefe Beziehungen und ein hohes Maß an Koordination und Transparenz in zukünftige Kundenaktivitäten fördert. Darüber hinaus hat das Unternehmen aufgrund seiner bedeutenden Marktpräsenz und historisch hohen Flottenauslastung vertrauenswürdige Beziehungen zu wichtigen Ausrüstungs-, Sand- und anderen Lieferanten für Bohrlochverbrauchsmaterialien aufgebaut.
Wireline
Das Unternehmen bietet Wireline- und ergänzende Dienstleistungen bei neuen Ölbohrlochabschlüssen im Permian Basin an. Wireline verwendet Ausrüstung mit einem Drahtliniendrum, um Perforationsgewehre in das Bohrloch zu bringen, um das Gehäuse, den Zement und die Formation zu perforieren. Sobald das Bohrloch perforiert ist, ist es bereit für das Fracking. Pumpdown verwendet Druckpumpenausrüstung, um Wasser in das Bohrloch zu pumpen, um die Perforationsgewehre, die am Drahtline befestigt sind, durch den lateralen Abschnitt eines Bohrlochs zu schieben.
Das Unternehmen besitzt und betreibt eine Flotte mobiler Wireline-Einheiten und weiterer Hilfsausrüstung zur Durchführung von Abschlussdienstleistungen. Es bezeichnet seine Wireline-Einheiten, Druckregelungsausrüstung, andere Ausrüstung und Fahrzeuge, die zur Durchführung eines Jobs erforderlich sind, als „Spread“, und das dem Spread zugewiesene Personal als „Crew“. Im Durchschnitt besteht ein Wireline-Spread aus einem Wireline-Traktor-Lkw mit einer Kabine, die als mobiles Büro fungiert, in dem der Ingenieur das Drahtliniendrum steuert, zusammen mit dem zugehörigen Druckregelungs-Eisen und der Ausrüstung, Anhängern und Fahrzeugen. Das Unternehmen verfügt über 26 Wireline-Einheiten.
Zementierung
Das Unternehmen bietet Zementierungsdienstleistungen für die Fertigstellung neuer Bohrlöcher und für Nacharbeiten an bestehenden Bohrlöchern an. Zementierungsdienstleistungen verwenden Druckpumpenausrüstung, um eine Schlamm aus flüssigem Zement in ein Bohrloch zwischen dem Gehäuse und dem Bohrloch zu pumpen. Die Zementierung schafft eine Isolierung zwischen den Flüssigkeitszonen hinter dem Gehäuse, um potenzielle Schäden an Kohlenwasserstoff führenden Formationen oder der Integrität von Süßwasserleitern zu minimieren, und bietet strukturelle Integrität für das Gehäuse, indem es es am Erdreich befestigt. Zementierung wird auch bei der Neuvervollständigung von Bohrlöchern durchgeführt, bei der eine Zone abgedichtet und eine andere geöffnet wird.
Stromerzeugungsdienstleistungen
Im Dezember 2024 gründete das Unternehmen PROPWR, um Stromerzeugungsdienstleistungen für Öl- und Gasproduzenten sowie für nicht-öl- und gasbezogene Anwendungen wie allgemeine Industrieprojekte und Rechenzentren bereitzustellen. Diese Tochtergesellschaft hat Ausrüstung bestellt, aber noch keine erlösbringenden Aktivitäten begonnen.
Kunden
Die Kunden des Unternehmens bestehen hauptsächlich aus Öl- und Erdgasproduzenten in Nordamerika. Die fünf größten Kunden machten für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr etwa 58,8 % seines Umsatzes aus. Für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr entfielen 19,7 % des Gesamtumsatzes auf XTO Energy Inc. („XTO“), eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Exxon Mobil Corporation („ExxonMobil“), 14,9 % auf Permian Resources und 10,6 % auf EOG Resources. Im Mai 2024 fusionierte Pioneer Natural Resources USA, Inc. („Pioneer“) mit einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Exxon Mobil.
Wettbewerb
Die Hauptkonkurrenten des Unternehmens sind unter anderem die Halliburton Company, Liberty Energy Inc., Patterson-UTI Energy Inc., ProFrac Holding Corp., Solaris Energy Infrastructure, Inc., RPC, Inc. und eine Reihe von privaten und lokal orientierten Unternehmen.
Umwelt- und Arbeitsschutzvorschriften
Das Unternehmen handhabt, transportiert, lagert und entsorgt Abfälle, die dem Resource Conservation and Recovery Act („RCRA“) und vergleichbaren staatlichen Gesetzen und Vorschriften unterliegen, die seine Aktivitäten beeinflussen, indem sie Anforderungen hinsichtlich der Erzeugung, des Transports, der Behandlung, Lagerung, Entsorgung und Reinigung von gefährlichen und nicht gefährlichen Abfällen festlegen.
Saisonalität
Die Ergebnisse des Unternehmens haben historisch betrachtet saisonale Tendenzen gezeigt, typischerweise im vierten Quartal (Jahr endete am 31. Dezember 2024), im Zusammenhang mit der Ferienzeit, schlechtem Winterwetter und der Erschöpfung der jährlichen Budgets seiner Kunden. Als Ergebnis verzeichnet das Unternehmen typischerweise Rückgänge in seinen Betriebs- und Finanzergebnissen im November und Dezember, selbst in einer stabilen Umgebung für Rohstoffpreise und Betriebstätigkeiten.
Geschichte
Die ProPetro Holding Corp. wurde 2007 gegründet. Das Unternehmen wurde 2017 eingetragen.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
