Die Onity Group Inc. (Onity) fungiert als Finanzdienstleistungsunternehmen, das sowohl Forward- als auch Reverse-Hypothekendarlehen bedient und vergibt, über seine Hauptmarken PHH Mortgage und Liberty Reverse Mortgage. Das Unternehmen ist ein Branchenführer in der Dienstleistungsbranche, der Hausbesitzern hilft, in ihren Häusern zu bleiben, und die finanziellen Ergebnisse für Hypothekendarlehensinvestoren verbessert.
Die Kernkompetenzen des Unternehmens drehen sich um sein Servicing-Geschäft mi...
Die Onity Group Inc. (Onity) fungiert als Finanzdienstleistungsunternehmen, das sowohl Forward- als auch Reverse-Hypothekendarlehen bedient und vergibt, über seine Hauptmarken PHH Mortgage und Liberty Reverse Mortgage. Das Unternehmen ist ein Branchenführer in der Dienstleistungsbranche, der Hausbesitzern hilft, in ihren Häusern zu bleiben, und die finanziellen Ergebnisse für Hypothekendarlehensinvestoren verbessert.
Die Kernkompetenzen des Unternehmens drehen sich um sein Servicing-Geschäft mit einer Originationsplattform zur Auffrischung und Verfolgung des Wachstums seines Servicing-Portfolios.
Das Servicing-Geschäft des Unternehmens besteht aus zwei Komponenten, seinem eigenen Hypothekendarlehen-Servicing-Portfolio und seinem Subservicing-Portfolio, die sich ergänzen, wenn es um das Management des Maßstabs geht. Das Unternehmen investiert sein Kapital, um den Kauf und die Vergabe von eigenen Hypothekendarlehen-Servicing-Rechten zu finanzieren, für die es eine gezielte Rendite auf Investitionen festlegt. Die Nettorendite des Unternehmens umfasst Servicing-Einnahmen abzüglich Servicing-Kosten, abzüglich des Abbaus des MSR-Portfolios und abzüglich der Kosten für MSR- und Vorausfinanzierung. Die Nettorendite des Unternehmens wird durch Fair-Value-Änderungen seiner eigenen MSR beeinflusst, abzüglich Absicherung, die je nach Marktlage variieren. Das Subservicing-Portfolio des Unternehmens generiert eine relativ stabile Einnahmequelle, die seine Renditen verbessert.
Die Strategie des Originationsgeschäfts des Unternehmens besteht darin, selbsttragende Auffrischungsmöglichkeiten für sein Servicing-Portfolio und profitables Wachstum bereitzustellen. Der Erfolg des Originationsgeschäfts des Unternehmens basiert auf seinen Beziehungen zu Kreditnehmern, Kreditgebern und anderen Marktteilnehmern. Das Unternehmen kauft MSR durch Portfolio-Bulkkäufe, durch Flow-Kaufvereinbarungen mit seinem Netzwerk von Hypothekenunternehmen und Finanzinstituten und durch die Teilnahme an den Agency Cash Window (oder Co-Issue)-Programmen. Um seine Servicing-Quellen zu diversifizieren und seine Abhängigkeit von anderen zu verringern, hat es begonnen, seine Vergabe von MSR durch verschiedene Kanäle zu entwickeln, einschließlich seines Portfoliokapitalisierungskanals, Einzelhandel, Großhandel und Korrespondenzkreditvergabe.
Das Unternehmen operiert durch die Servicing- und Originations-Segmente.
Das Servicing-Geschäft besteht hauptsächlich aus dem Wohnimmobilien-Forward-Hypotheken-Servicing-Geschäft des Unternehmens, das den Großteil seiner Gesamteinnahmen ausmacht, seinem Reverse-Hypotheken-Servicing-Geschäft und seinem kleinen gewerblichen Hypotheken-Servicing-Geschäft. Die Servicing-Kunden des Unternehmens umfassen einige der größten Finanzinstitute in den USA, einschließlich der GSEs, Ginnie Mae und nicht-Agentur-Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS)-Trusts sowie anderer großer MSR-Investoren, darunter Rithm, MAV und MAM, ein Tochterunternehmen von Waterfall Asset Management, LLC (Waterfall).
Zum 31. Dezember 2024 bestand das Servicing- und Subservicing-Portfolio des Unternehmens aus etwa 1,4 Millionen Darlehen.
Das Servicing beinhaltet die Einziehung von Tilgungs- und Zinszahlungen von Kreditnehmern, die Verwaltung von Steuer- und Versicherungstreuhandschaften, die Einziehung von Versicherungsansprüchen, die Verwaltung von Darlehen, die überfällig sind oder sich in Zwangsvollstreckung oder Insolvenz befinden, einschließlich der Bereitstellung von Servicing-Vorschüssen, die Bewertung von Darlehen für Modifikationen und andere Maßnahmen zur Verlustminderung und gegebenenfalls Zwangsvollstreckungsverweise und den Verkauf des zugrunde liegenden verpfändeten Eigentums nach der Zwangsvollstreckung (REO) im Auftrag von Hypothekendarlehensinvestoren oder anderen Servicern. Das Master-Servicing beinhaltet die Einziehung von Zahlungen von Servicern und die Verteilung von Geldern an Investoren in Hypotheken- und Vermögenswerte-gedeckten Wertpapieren und Gesamtkreditpaketen. Das Reverse-Servicing umfasst zusätzliche Funktionen wie die Finanzierung von Kreditnehmern bis zu ihrer genehmigten Kreditkapazität, den Rückkauf von Darlehen und die Zuweisung an HUD bei Erreichen eines Limits (basierend auf dem maximalen Forderungsbetrag) und die Verbriefung von Resten im Rahmen des Ginnie Mae-Programms. Das Unternehmen verdient vertragliche monatliche Servicing-Gebühren (die in der Regel als Prozentsatz des UPB zahlbar sind) gemäß Servicing-Vereinbarungen sowie andere Nebengebühren im Zusammenhang mit seinen Servicing-Aktivitäten, wie z. B. Säumnisgebühren.
Das Unternehmen besitzt MSR vollständig, bei denen es in der Regel alle Servicing-Wirtschaftlichkeiten erhält, und es erbringt Subservicing-Dienstleistungen im Auftrag anderer Institutionen, die die MSR besitzen, wobei es in diesem Fall in der Regel eine geringere Gebühr für die Durchführung der Subservicing-Aktivitäten erhält. Das Spezial-Servicing ist eine Form des Subservicings, bei dem das Unternehmen in der Regel nur überfällige Darlehen im Auftrag eines Darlehenseigentümers verwaltet. Das Unternehmen verdient in der Regel Subservicing- und Spezial-Servicing-Gebühren entweder als Prozentsatz des UPB oder pro Darlehen basierend auf dem Delinquenzstatus. Die Reverse-Eigentumsservicing-Aktivitäten des Unternehmens spiegeln sich in seinen Finanzberichten mit dem Portfolio an verbrieften Reverse-Darlehen wider, die zur Investition gehalten werden, und den zugehörigen HMBS-Verbindlichkeiten.
Servicing-Vorschüsse sind eine wichtige Komponente des Geschäfts des Unternehmens und sind Beträge, die es als MSR-Inhaber an oder im Auftrag von Investoren leisten muss, wenn es solche Beträge nicht von Kreditnehmern erhält. Diese Beträge umfassen Tilgungs- und Zinszahlungen, Grundsteuern und Versicherungsprämien sowie Beträge zur Instandhaltung, Reparatur und Vermarktung von Immobilien im Auftrag der Servicing-Kunden des Unternehmens. Die meisten seiner Vorschüsse haben die höchste Erstattungspriorität, so dass das Unternehmen berechtigt ist, die Vorschüsse aus dem Darlehen oder den Erlösen aus der Immobilienliquidation vor den meisten anderen Ansprüchen auf diese Erlöse zurückzuerhalten. Vorschüsse sind vertraglich nicht verzinslich. Die von Servicern zur Erfüllung von Vorschussverpflichtungen anfallenden Kosten bestehen hauptsächlich aus den Zinskosten, die bei der Finanzierung der Vorschussforderungen anfallen, und den Kosten für die Organisation einer solchen Finanzierung. Im Rahmen von Subservicing-Vereinbarungen wird Onity von den Eigentümern der MSR, die in der Regel die Vorschüsse finanzieren und die damit verbundenen Finanzierungskosten tragen, umgehend erstattet.
Die Servicing- und Subservicing-Portfolios des Unternehmens verringern sich im Laufe der Zeit natürlich, da Hausbesitzer regelmäßige Hypothekenzahlungen leisten, Darlehen vor Fälligkeit zurückzahlen, mit einem Hypothekendarlehen refinanzieren, das nicht von ihm bedient wird, oder zwangsweise durch Zwangsvollstreckung oder einen anderen Liquidationsprozess liquidieren. Die Fähigkeit des Unternehmens, seine Servicing-Einnahmen oder die Größe seiner Servicing- und Subservicing-Portfolios zu erhalten oder zu steigern, hängt von seiner Fähigkeit ab, das Recht zu erwerben, zusätzliche Hypothekendarlehen zu bedienen oder zu subservicen, und zwar zu einem Satz, der den Portfolio-Abbau und alle Kundenkündigungen übersteigt. Das Originationssegment des Unternehmens konzentriert sich darauf, sein Servicing- und Subservicing-Portfolio profitabel aufzufüllen und zu erweitern.
Die Hauptquelle der Einnahmen des Originationssegments des Unternehmens sind Gewinne aus Darlehensverkäufen. Das Unternehmen vergibt und kauft Wohnimmobilien-Hypothekendarlehen, die es sofort verkauft oder auf Basis eines Servicing behält, wodurch Hypothekendarlehen-Servicing-Rechte generiert werden. Die Hypothekendarlehen des Unternehmens sind konventionelle (den Unternehmensstandards der GSEs entsprechende) und staatlich versicherte Darlehen (von der FHA oder VA versichert) (zusammen Agency-Darlehen). Das Unternehmen verpackt und verkauft die Darlehen in den Sekundärhypothekenmarkt, durch von den GSEs und Ginnie Mae garantierte Verbriefungen sowie durch Gesamtkredittransaktionen. Das Unternehmen vergibt Forward-Hypothekendarlehen direkt an Kunden (Consumer-Direct-Kanal) sowie über Korrespondenzkreditvereinbarungen. Das Unternehmen vergibt Reverse-Hypothekendarlehen in allen drei Kanälen, über seine Korrespondenzkreditvereinbarungen, Brokerbeziehungen (Großhandel) und Einzelhandelskanäle. Die Margen für den Gewinn pro Darlehen variieren je nach Kanal, wobei der Korrespondenzkanal in der Regel die niedrigste Marge aufweist und der Einzelhandel die höchste, entsprechend den Erfüllungskosten. Darüber hinaus sind die Margen für Reverse-Hypotheken in der Regel höher als für Forward-Hypotheken.
Neben seinen vergebenen MSR erwirbt das Unternehmen MSR über mehrere Kanäle, einschließlich Flow-Kaufvereinbarungen, den Agency Cash Window Co-Issue-Programmen und Bulk-MSR-Käufen. Das Originationsgeschäft des Unternehmens umfasst auch die Beschaffung und den Erwerb neuer Subservicing-Kunden.
Einzelhandelskreditvergabe:
Das Unternehmen vergibt Forward- und Reverse-Hypothekendarlehen direkt an Kreditnehmer über sein Einzelhandelskreditgeschäft. Das Forward-Kreditgeschäft des Unternehmens profitiert von seinem Servicing-Portfolio, indem es Raten- und Laufzeitrefinanzierungsoptionen für qualifizierte Kreditnehmer anbietet, die ihre Hypothekenzahlungen senken möchten, sowie Cash-Out-Refinanzierungsoptionen. Abhängig von der Eignung des Kreditnehmers refinanziert das Unternehmen berechtigte Kunden in konforme oder staatlich versicherte Produkte. Das Unternehmen konzentriert sich darauf, die Rückgewinnungsquoten seines bestehenden Servicing-Portfolios zu erhöhen, um dieses Geschäft auszubauen. Das Unternehmen vergibt auch Einzelhandels-Reverse-Darlehen an Nicht-Ocwen-Servicing-Kunden.
Korrespondenzkreditvergabe:
Der Korrespondenzkreditbetrieb des Unternehmens kauft Forward- und Reverse-Hypothekendarlehen, die von einem Netzwerk von zugelassenen Drittanbietern unter seinen Kredit- und Risikomanagementprogrammen vergeben wurden. Das Unternehmen führt einen fortlaufenden Überwachungs- und Erneuerungsprozess für teilnehmende Kreditgeber durch, der eine Bewertung der Leistung der von ihnen an das Unternehmen verkauften Darlehen umfasst. Das Unternehmen führt Vor- und Nachfinanzierungsprüfverfahren durch, um sicherzustellen, dass die von ihm erworbenen Darlehen seinen Anforderungen und den Anforderungen der Investoren, an die es Darlehen verkauft, entsprechen. Das Unternehmen konzentriert sich darauf, sein Netzwerk von Korrespondenzkreditgebern zu erweitern und die Beteiligung seiner bestehenden Beziehungen zu erhöhen.
Großhandelskreditvergabe:
Das Unternehmen vergibt Reverse-Hypothekendarlehen über ein Netzwerk von zugelassenen Brokern. Broker unterliegen einem formalen Genehmigungs- und Überwachungsprozess. Das Unternehmen prüft alle Darlehen, die über diesen Kanal vergeben werden, im Einklang mit den von dem endgültigen Investor geforderten Kreditrichtlinien vor der Finanzierung.
MSR-Käufe:
Das Unternehmen erwirbt MSR über Flow-Kaufvereinbarungen, die Agency Cash Window Co-Issue-Programme und Bulk-MSR-Käufe. Die Programme des Agency Cash Window, an denen es teilnimmt und von denen es MSR kauft, ermöglichen es Hypothekenunternehmen und Finanzinstituten, Gesamtkredite an die jeweilige Agentur zu verkaufen und das MSR an den gewinnenden Bieter freizugeben. Darüber hinaus arbeitet das Unternehmen mit anderen Originatoren zusammen, um sein MSR über Flow-Kaufvereinbarungen aufzufüllen.
Neue Servicing- und Subservicing-Akquisitionen:
Die Unternehmensabteilung für Unternehmensverkäufe strebt danach, sein Netzwerk von Servicing- und Subservicing-Kunden zu erweitern und neue Flow- und Co-Issue- oder Subservicing-Vereinbarungen zu beschaffen. Das Unternehmen tritt als kostengünstiger Anbieter mit seiner nachgewiesenen Expertise auf, um Hypothekenvermögenswerte über Kreditnehmer jeder Bonitätsstufe zu bedienen, und mit seinen Rückgewinnungsfähigkeiten.
Das Geschäft des Unternehmens unterliegt umfangreicher Regulierung und Aufsicht durch Bundes-, Landes-, lokale und ausländische Regierungsbehörden, einschließlich des Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), des Justizministeriums oder des Ministeriums für Wohnungsbau und Stadtentwicklung (HUD), der Securities and Exchange Commission (SEC) und verschiedener staatlicher Behörden, die die Servicing- und Kreditvergabetätigkeiten des Unternehmens lizenzieren. Dementsprechend unterliegt das Unternehmen regelmäßig Prüfungen, Anfragen und Anfragen, einschließlich zivilrechtlicher Ermittlungen und Vorladungen. Die GSEs, Ginnie Mae, das US-Finanzministerium, verschiedene Investoren, Nicht-Agentur-Verbriefungstreuhänder und andere unterliegen ihm ebenfalls regelmäßigen Überprüfungen und Prüfungen.
Das Unternehmen muss eine große Anzahl von Bundes-, Landes- und lokalen Verbraucherschutz- und anderen Gesetzen und Vorschriften einhalten, darunter unter anderem der CARES Act, der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (der Dodd-Frank Act), der Telephone Consumer Protection Act (TCPA), der Gramm-Leach-Bliley Act, der Fair Debt Collection Practices Act (FDCPA), der Real Estate Settlement Procedures Act (RESPA), der Truth in Lending Act (TILA), der Servicemembers Civil Relief Act, der Homeowners Protection Act, der Home Mortgage Disclosure Act (HMDA), der Federal Trade Commission Act, der Fair Credit Reporting Act, der Equal Credit Opportunity Act sowie einzelstaatliche und lokale Gesetze und bundesstaatliche und lokale Insolvenzregeln. Diese Gesetze und Vorschriften gelten für alle Bereiche des Unternehmens, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Lizenzierung, Darlehensvergaben, Verbraucherinformationen, Default-Servicing und Inkasso, Zwangsvollstreckung, Einreichung von Ansprüchen, Registrierung von leerstehenden oder zwangsversteigerten Immobilien, Verwaltung von Treuhandkonten, Zahlungsabwicklung, Zinssatzanpassungen, Erhebung von Gebühren, Verlustminderung, Verwendung von Kreditberichten, Verwaltung von nicht beanspruchtem Eigentum, Schutz nicht öffentlich zugänglicher persönlich identifizierbarer Informationen über seine Kunden und die Möglichkeit seiner Mitarbeiter, remote zu arbeiten.
Beziehung zu Rithm Capital Corp.
Das Unternehmen bedient Darlehen im Auftrag von Rithm im Rahmen verschiedener Vereinbarungen, einschließlich traditioneller Subservicing-Vereinbarungen, bei denen Rithm der rechtliche Eigentümer der MSR ist, und im Zusammenhang mit Legacy-MSR-Übertragungen, die als Rights to MSRs (RMSR) bezeichnet werden, bei denen Ocwen den rechtlichen Titel an den zugrunde liegenden MSRs behält, Rithm jedoch im Allgemeinen Risiken und Belohnungen übernommen hat, die mit einem MSR-Eigentümer konsistent sind.
Beziehung zu Oaktree und MAV
Das Unternehmen hat eine strategische Allianz mit Oaktree im Jahr 2020 geschlossen, die es im November
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
