Global Partners LP besitzt, kontrolliert oder hat Zugang zu einem großen Terminalnetzwerk für raffinierte Erdölprodukte und erneuerbare Kraftstoffe - mit strategischen Schienen- und/oder Schiffsanlagen - das sich von Maine bis nach Florida und in die Golfstaaten der USA erstreckt. Global GP LLC fungiert als Generalpartner des Unternehmens.
Das Unternehmen ist einer der größten unabhängigen Eigentümer, Lieferanten und Betreiber von Tankstellen und Convenience-Stores, hauptsächlich in Massachuset...
Global Partners LP besitzt, kontrolliert oder hat Zugang zu einem großen Terminalnetzwerk für raffinierte Erdölprodukte und erneuerbare Kraftstoffe - mit strategischen Schienen- und/oder Schiffsanlagen - das sich von Maine bis nach Florida und in die Golfstaaten der USA erstreckt. Global GP LLC fungiert als Generalpartner des Unternehmens.
Das Unternehmen ist einer der größten unabhängigen Eigentümer, Lieferanten und Betreiber von Tankstellen und Convenience-Stores, hauptsächlich in Massachusetts, Maine, Connecticut, Vermont, New Hampshire, Rhode Island, New York, New Jersey und Pennsylvania (zusammengefasst als „Nordosten“) sowie in Maryland und Virginia.
Zum 31. Dezember 2023 verfügte das Unternehmen über ein Portfolio von 1.627 eigenen, geleasten und/oder belieferten Tankstellen, einschließlich 341 direkt betriebener Convenience-Stores, hauptsächlich im Nordosten, sowie 64 Tankstellen in Texas, die von der nicht konsolidierten Tochtergesellschaft des Unternehmens, Spring Partners Retail LLC („SPR“), betrieben werden. Das Unternehmen ist auch einer der größten Distributoren von Benzin, Destillaten, Schweröl und erneuerbaren Kraftstoffen für Großhändler, Einzelhändler und gewerbliche Kunden in den Neuengland-Staaten und New York. Das Unternehmen ist in den Bereichen Einkauf, Verkauf, Sammlung, Mischung, Lagerung und Logistik von Erdöl- und verwandten Produkten, einschließlich Benzin und Benzin-Blendstoffen (wie Ethanol), Destillaten (wie Heizöl, Diesel und Kerosin), Schweröl, erneuerbaren Kraftstoffen, Rohöl und Propan tätig und transportiert Erdölprodukte und erneuerbare Kraftstoffe per Bahn aus der Mittelkontinentalregion der USA und Kanadas.
Das Unternehmen kauft raffinierte Erdölprodukte, Benzin-Blendstoffe, erneuerbare Kraftstoffe und Rohöl hauptsächlich von inländischen und ausländischen Raffinerien und Ethanolproduzenten, Rohölproduzenten, großen und unabhängigen Ölunternehmen und Handelsunternehmen. Das Unternehmen betreibt seine Geschäfte in drei Segmenten: (i) Großhandel, (ii) Benzinverteilung und Tankstellenbetrieb („GDSO“) und (iii) Gewerblich.
Am 21. Dezember 2023 erwarb das Unternehmen 25 raffinierte Produktterminals und zugehörige Vermögenswerte von Motiva Enterprises LLC („Motiva“), die entlang der Atlantikküste, im Südosten und in Texas (die „Terminalanlagen“) liegen, gemäß einem am 8. November 2023 datierten Asset Purchase Agreement. Die Terminalanlagen haben eine Gesamtschalenkapazität von etwa 8,4 Millionen Barrel.
Im Juni 2023 erwarb SPR, ein Joint Venture zwischen dem Unternehmen und der ExxonMobil Corporation („ExxonMobil“), ein Portfolio von 64 Convenience- und Tankstellenanlagen in der Region Houston von Landmark Industries, LLC und deren verbundenen Unternehmen. SPR wurde mit dem Ziel gegründet, das Geschäft des Betriebs von Einzelhandelsstandorten in Texas und anderen Staaten, die vom Vorstand von SPR genehmigt werden, zu betreiben. Das Unternehmen hält einen 49,99%igen Beteiligungsanteil an SPR, während ExxonMobil den verbleibenden 50,01%igen Beteiligungsanteil hält. SPR wird von einem zweiköpfigen Vorstand geführt, von dem einer vom Unternehmen benannt wird. Die täglichen Aktivitäten von SPR werden von SPR Operator LLC, einem hundertprozentigen Tochterunternehmen des Unternehmens, betrieben.
Betriebssegmente
Das Unternehmen betreibt seine Geschäfte in drei Segmenten: (i) Großhandel, (ii) GDSO und (iii) Gewerblich. Im Jahr 2023 entfielen etwa 58% der Gesamtumsätze des Unternehmens auf den Großhandel, etwa 35% auf GDSO und etwa 7% auf das gewerbliche Segment.
Großhandel
Im Großhandelssegment des Unternehmens beschäftigt sich das Unternehmen mit der Logistik des Verkaufs, der Sammlung, der Mischung, der Lagerung und dem Transport von raffinierten Erdölprodukten, Benzin-Blendstoffen, erneuerbaren Kraftstoffen, Rohöl und Propan. Das Unternehmen transportiert diese Produkte per Eisenbahn, Binnenschiff, Lkw und/oder Pipeline gemäß Spot- oder Langzeitverträgen. Das Unternehmen verkauft Heizöl, markenrechtlich geschütztes und unmarkiertes Benzin und Benzin-Blendstoffe, Diesel, Kerosin und Schweröl an Heizöl- und Propanhändler sowie Großhändler. In der Regel verwenden Kunden ihre eigenen Fahrzeuge oder Vertragsfahrer, um das Benzin, die Destillate und das Propan an den Bulk-Terminals und Binnenlageranlagen in Empfang zu nehmen, die das Unternehmen besitzt oder kontrolliert oder an denen das Unternehmen Durchsatz- oder Austauschvereinbarungen hat. Ethanol wird hauptsächlich per Bahn und per Binnenschiff transportiert.
Benzinverteilung und Tankstellenbetrieb
Im GDSO-Segment des Unternehmens umfasst die Benzinverteilung den Verkauf von markenrechtlich geschütztem und unmarkiertem Benzin an Tankstellenbetreiber und Sub-Jobber. Die Tankstellenbetriebe umfassen (i) den Verkauf von Convenience-Store- und vorbereiteten Lebensmitteln, (ii) Mieteinnahmen von Tankstellen, die an Händler, beauftragte Agenten und im Rahmen von Kooperationsvereinbarungen vermietet sind, sowie (iii) Kleinartikel (wie Autowaschverkäufe und Lotterie- und Geldautomatenprovisionen).
Gewerblich
Im gewerblichen Segment des Unternehmens umfasst das Unternehmen den Verkauf und die Lieferung an Endkunden im öffentlichen Sektor sowie an große gewerbliche und industrielle Endverbraucher von unmarkiertem Benzin, Heizöl, Diesel, Kerosin, Schweröl und Bunkertreibstoff. Im Falle von gewerblichen und industriellen Endverbrauchern im öffentlichen Sektor verkauft das Unternehmen Produkte in der Regel entweder über einen Wettbewerbsausschreibungsprozess oder über Verträge mit verschiedenen Laufzeiten. Das Unternehmen reagiert auf öffentlich ausgeschriebene Anfragen nach Produktvorschlägen und Angeboten. Das Unternehmen arrangiert in der Regel die Lieferung des Produkts an den vom Kunden festgelegten Ort. Das gewerbliche Segment des Unternehmens umfasst auch den Verkauf von kundenspezifischen Mischkraftstoffen, die per Binnenschiff geliefert oder von einem Terminaldock an Schiffe durch Bunkering-Aktivitäten geliefert werden.
Produkte
Benzin. Das Unternehmen verkauft im Wesentlichen alle Sorten von markenrechtlich geschütztem und unmarkiertem Benzin, sowie Benzin-Blendstoffe wie Ethanol, die den saisonalen und geografischen Anforderungen in den Absatzgebieten des Unternehmens entsprechen.
Destillate. Destillate werden hauptsächlich in Heizöl, Diesel und Kerosin unterteilt. Im Jahr 2023 entfielen etwa 69% des Gesamtvolumens der verkauften Destillate des Unternehmens auf Diesel, etwa 30% auf Heizöl und etwa 1% auf Kerosin. Die vom Unternehmen verkauften Destillate werden hauptsächlich als Kraftstoff für Lkw und Baumaschinen sowie zur Raumheizung von Wohn- und Gewerbegebäuden verwendet.
Das Unternehmen verkauft generisches Heizöl und Heating Oil Plus, das eigene Premium-Markenheizöl des Unternehmens, das elektronisch in der Lieferstelle gemischt wird, an Großhändler und Einzelhändler. Darüber hinaus verkauft das Unternehmen das Additiv, das zur Herstellung von Heating Oil Plus verwendet wird, an einige Großhändler, stellt ihnen Injektionssysteme zur Verfügung und bietet technische Unterstützung, um sie bei der Mischung zu unterstützen. Das Unternehmen schult auch die Verkaufsteams der Kunden des Unternehmens, um sie besser auf die Vermarktung seiner Produkte vorzubereiten.
Das Unternehmen verfügt über ein Festpreisverkaufsprogramm, das das Unternehmen hauptsächlich an Großhändler und Einzelhändler vermarktet und das den Heizölvertrag der New York Mercantile Exchange („NYMEX“) als Preismesslatte und als Instrument zur Risikosteuerung verwendet.
Das Unternehmen verkauft generisches Diesel und Diesel One, das eigene Premium-Dieselkraftstoffprodukt des Unternehmens. Das Unternehmen bietet Marketing- und technische Unterstützung für Kunden an, die Diesel One kaufen.
Schweröl. Das Unternehmen verkauft Schweröl an industrielle, gewerbliche und maritime Kunden. Das Unternehmen mischt das Produkt speziell für Benutzer gemäß ihren individuellen Leistungsspezifikationen und für den Seetransport.
Rohöl. Das Unternehmen kauft, verkauft, lagert und transportiert inländisches und kanadisches Rohöl und andere Produkte über Pipeline, Eisenbahn und Binnenschiff aus der Mittelkontinentalregion der USA und Kanadas zur Verteilung an Raffinerien und andere Kunden.
Convenience-Store-Artikel und Kleinartikel. Das Unternehmen verkauft eine breite Auswahl an Lebensmitteln, Getränken, Snacks, Lebensmitteln und Non-Food-Artikeln an den Convenience-Store-Standorten des Unternehmens und generiert Kleinverkäufe wie Autowaschverkäufe sowie Lotterie- und Geldautomatenprovisionen an den Convenience-Store-Standorten des Unternehmens.
Vermögenswerte
Terminals
Zum 31. Dezember 2023 besaß, leaste oder unterhielt das Unternehmen dedizierte Lageranlagen an 49 Bulk-Terminals in den USA, die jeweils die Kapazität haben, Erdölprodukte über Schiffe, Pipelines und/oder Eisenbahnen zu empfangen, mit einer Gesamtlagerkapazität von etwa 18,3 Millionen Barrel. Ein Teil der Lagertanks des Unternehmens ist vielseitig einsetzbar, was es dem Unternehmen ermöglicht, die Tanks von einem Produkt auf ein anderes umzustellen. Das Unternehmen unterhält auch gemeinsame Lagerung an zahlreichen kleineren Binnen-Terminals, die von Dritten betrieben werden.
Die Bulk-Terminals des Unternehmens in New York, Vermont, Oregon, Georgia und Florida verfügen über Schienenanlagen, die für die Handhabung von raffinierten und erneuerbaren Produkten geeignet sind. In North Dakota besitzt das Unternehmen zwei Bulk-Terminals mit Schienenanlagen, die für den Empfang, die Lagerung oder Verteilung von Rohöl zugelassen sind. In Albany, New York, verfügt das Unternehmen auch über ein zusätzliches schienenbasiertes Lagerterminal, das für die Handhabung von Propan geeignet ist.
Die Bulk-Terminals, von denen das Unternehmen Produkte verteilt, werden per Schiff, Binnenschiff, Lkw, Pipeline und/oder Eisenbahn versorgt. Die Binnenlageranlagen, die das Unternehmen hauptsächlich zur Lagerung und Verteilung von Destillaten nutzt, werden hauptsächlich mit per Lkw von Bulk-Terminals gelieferten Produkten versorgt. Die Kunden des Unternehmens erhalten Produkte von den Bulk-Terminals und Binnenlageranlagen des Unternehmens hauptsächlich per Lkw, Pipeline und/oder Eisenbahn.
Im Rahmen der Geschäftstätigkeit des Unternehmens kann das Unternehmen Leasing- oder andere Rechte an bestimmten Vermögenswerten von Dritten (wie Eisenbahnwaggons und Binnenschiffen) mieten oder anderweitig sichern. Zum 31. Dezember 2023 unterstützte das Unternehmen seine Eisenbahnaktivitäten mit einer Flotte von etwa 50 geleasten Allzweck-Eisenbahnwaggons. Das Unternehmen least Eisenbahnwaggons von einem Dritten im Rahmen einer Leasingvereinbarung, die 2027 ausläuft, und least auch Binnenschiffe von Dritten im Rahmen verschiedener Zeitcharter-Leasingvereinbarungen mit verschiedenen Ablaufdaten.
Viele der Bulk-Terminals des Unternehmens sind rund um die Uhr in Betrieb und bestehen aus mehreren Lagertanks und einem LKW-Rack mit einem automatisierten LKW-Ladesystem. Diese automatisierten Systeme überwachen den Terminalzugang, die volumetrischen Zuweisungen, die Kreditkontrolle und die Trägerzertifizierung durch die Fernidentifikation von Kunden. Darüber hinaus sind einige der Bulk-Terminals, von denen das Unternehmen vermarktet, mit LKW-Laderampen ausgestattet, die automatisches Mischen und Zusatzpakete bieten, die den spezifischen Anforderungen der Kunden des Unternehmens entsprechen.
Das Unternehmen nutzt Durchsatzvereinbarungen zur Lagerung von Produkten an Terminals, die anderen gehören, einschließlich Terminals, an denen das Unternehmen keine dedizierte Lagerung unterhält. Das Unternehmen oder seine Kunden können an diesen Terminals Produkte laden, und das Unternehmen zahlt den Eigentümern dieser Terminals Gebühren für die erbrachten Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Empfang, der Lagerung und dem Umgang mit solchen Produkten. Die Entschädigung an die Terminalbesitzer kann fest oder auf der Grundlage des Volumens des vom Unternehmen gelieferten und am Terminal verkauften Produkts erfolgen. Die Durchsatzvereinbarungen des Unternehmens können erfordern, dass das Unternehmen über einen vereinbarten Zeitraum ein Mindestvolumen durchsetzt, und können Ausgleichsrechte enthalten, wenn das Mindestvolumen nicht erreicht wird.
Das Unternehmen hat Austauschvereinbarungen mit Kunden und Lieferanten. Eine Austauschvereinbarung ist eine vertragliche Vereinbarung, bei der die Parteien Produkte an ihren jeweiligen Terminals oder Einrichtungen austauschen. Zum Beispiel erhält das Unternehmen (oder seine Kunden) Produkte, die im Besitz des Austauschpartners des Unternehmens sind, von dessen Einrichtung oder Terminal, und das Unternehmen liefert das gleiche Volumen seines Produkts an diese Partei (oder an die Kunden dieser Partei) aus einem der Terminals im Terminalnetzwerk des Unternehmens. In der Regel zahlen beide Seiten einer Austauschtransaktion eine Bearbeitungsgebühr (ähnlich einer Durchsatzgebühr), und oft zahlt eine Partei auch einen Standortunterschied, der etwaige zusätzliche Transportkosten abdeckt, die von der anderen Partei bei der Lieferung von Produkten an den Standort, an dem die erste Partei Produkte erhält, entstehen. Andere Unterschiede, die bei Austauschgeschäften auftreten können (und zu zusätzlichen Zahlungen führen), sind Wertunterschiede bei Produkten und zeitliche Unterschiede.
Das Unternehmen kauft oder verkauft manchmal Produkte an Terminals, die dem Unternehmen und/oder anderen unter Rack-Kaufverträgen gehören. Rack-Kaufverträge ermöglichen es dem Unternehmen, (wenn das Unternehmen der Kunde ist) Produkte am LKW-Rack eines Terminals zu erhalten oder (wenn das Unternehmen der Lieferant ist) Produkte an einem LKW-Rack des Terminals zu liefern. Der Eigentum an den Produkten geht in der Regel über, wenn die Produkte durch die Flansche, die die LKW-Rack-Infrastruktur des Terminals und den Tanklastwagen des Transporteurs verbinden, übergehen.
Tankstellen
Zum 31. Dezember 2023 verfügte das Unternehmen über ein Portfolio von 1.627 eigenen, geleasten und/oder belieferten Tankstellen, einschließlich 341 direkt betriebener Convenience-Stores, hauptsächlich im Nordosten, sowie 64 Tankstellen in Texas, die von dem nicht konsolidierten Joint Venture des Unternehmens, SPR, betrieben werden.
An den vom Unternehmen betriebenen Standorten betreibt das Unternehmen die Tankstellen und Convenience-Stores mit den Mitarbeitern des Unternehmens und setzt den Einzelhandelspreis für Benzin an der Tankstelle fest. An Standorten mit beauftragten Agenten besitzt das Unternehmen den Benzinbestand, setzt den Einzelhandelspreis für Benzin an der Tankstelle fest und zahlt dem beauftragten Agenten eine Gebühr, die sich auf die verkauften Gallonen bezieht. Das Unternehmen erhält Mieteinnahmen von an beauftragte Agenten vermieteten Tankstellen für die Vermietung der Convenience-Store-Räumlichkeiten, Reparaturwerkstätten und/oder anderer Geschäfte, die vom beauftragten Agenten betrieben werden können. An von Händlern gemieteten Standorten kauft der Händler Benzin vom Unternehmen und setzt den Einzelhandelspreis für Benzin an der Tankstelle des Händlers fest. Das Unternehmen erhält auch Mieteinnahmen von (i) von Händlern gemieteten Tank
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
