Delek US Holdings, Inc. (Delek) ist im integrierten Energiegeschäft im Bereich der nachgelagerten Energie tätig.
Zum 31. Dezember 2023 besaß das Unternehmen eine 78,7%ige Beteiligung als beschränkter Partner sowie eine nicht-wirtschaftliche allgemeine Partnerbeteiligung an Delek Logistics Partners, LP ('Delek Logistics').
Das Unternehmen konzentriert sich auf die Erdölraffination ('Raffination' oder das 'Raffinationssegment') sowie den Transport, die Lagerung und den Großhandelsvertrieb von Ro...
Delek US Holdings, Inc. (Delek) ist im integrierten Energiegeschäft im Bereich der nachgelagerten Energie tätig.
Zum 31. Dezember 2023 besaß das Unternehmen eine 78,7%ige Beteiligung als beschränkter Partner sowie eine nicht-wirtschaftliche allgemeine Partnerbeteiligung an Delek Logistics Partners, LP ('Delek Logistics').
Das Unternehmen konzentriert sich auf die Erdölraffination ('Raffination' oder das 'Raffinationssegment') sowie den Transport, die Lagerung und den Großhandelsvertrieb von Rohöl, Zwischen- und Fertigprodukten ('Logistik' oder das 'Logistiksegment') und den Einzelhandel mit Convenience-Stores ('Einzelhandel' oder das 'Einzelhandelssegment').
Das Unternehmen agiert über seine konsolidierten Tochtergesellschaften, zu denen Delek US Energy, Inc. (und deren Tochtergesellschaften) ('Delek Energy') und Alon USA Energy, Inc. (Alon) (und deren Tochtergesellschaften) gehören.
Segmente
Delek ist in drei berichtspflichtigen Betriebssegmenten tätig: Raffination, Logistik und Einzelhandel.
Raffinationssegment
Das Unternehmen besitzt und betreibt vier unabhängige Raffinerien in Tyler, Texas (die 'Tyler-Raffinerie'), El Dorado, Arkansas (die 'El Dorado-Raffinerie'), Big Spring, Texas (die 'Big Spring-Raffinerie') und Krotz Springs, Louisiana (die 'Krotz Springs-Raffinerie'), die zusammen eine kombinierte Rohdurchsatzkapazität von 302.000 Barrel pro Tag (bpd) aufweisen. Das Raffinationssystem des Unternehmens produziert eine Vielzahl von auf Erdöl basierenden Produkten, die im Transport- und Industriesektor verwendet werden und an eine breite Palette von Kunden verkauft werden, die sich hauptsächlich in Binnenmärkten im Inland befinden und den Standards der Umweltschutzbehörde (EPA) für saubere Kraftstoffe entsprechen. Alle vier dieser Raffinerien befinden sich in der Golfküstenregion (PADD III), die eine der fünf PADD-Regionalzonen ist, die vom US-Energieministerium festgelegt wurden, in denen raffinierte Produkte hergestellt und verkauft werden.
Das Raffinationssegment des Unternehmens umfasst auch drei Biodieselanlagen, die das Unternehmen besitzt und betreibt und die in Crossett, Arkansas, Cleburne, Texas und New Albany, Mississippi, tätig sind und sich mit der Herstellung von Biodieselkraftstoffen und damit verbundenen Aktivitäten befassen. Die Biodieselanlagen des Unternehmens haben eine jährliche Kapazität von 40 Millionen Gallonen. Darüber hinaus umfasst das Raffinationssegment auch die Großhandelsrohölaktivitäten des Unternehmens.
Raffinationssystem Rohöl-Einkäufe
Das Unternehmen kauft mehr Rohöl als seine Raffinerien verarbeiten, in der Regel durch eine Kombination aus langfristigen Flächenwidmungsvereinbarungen und kurzfristigen Rohöleinkaufsvereinbarungen. Dies gibt dem Unternehmen die Möglichkeit, die Versorgungskosten für die Raffinerien zu optimieren und gleichzeitig den Wert der direkt von Ölproduzenten gekauften Volumina zu maximieren. Der Großteil des Rohöls, das das Unternehmen kauft, stammt aus Binnenquellen im Inland, hauptsächlich aus den Gebieten von Texas, Arkansas und Louisiana, obwohl das Unternehmen auch Rohöl per Bahn aus anderen Regionen, einschließlich Oklahoma und Kanada, kaufen kann. Bestehende Vereinbarungen mit Drittparteien-Pipelines und Delek Logistics ermöglichen es dem Unternehmen, etwa 200.000 bpd Rohöl aus West-Texas (hauptsächlich Midland) direkt an die Raffinerien des Unternehmens zu liefern. In der Regel wird etwa 228.000 bpd des Rohöls, das das Unternehmen an seine vier betriebenen Raffinerien liefert, als Differenz zum Preis von WTI-Rohöl festgesetzt.
Geschäft und Immobilien
Produktionsslate des Raffinationssystems
Das Raffinationssystem des Unternehmens verarbeitet eine Kombination aus leichtem süßem und mittelsaurem Rohöl, das bei der Raffination zu einem Produktmix führt, der hauptsächlich aus höherwertigen Kraftstoffen wie Benzin, Destillat und Flugkraftstoff besteht. Ein geringerer Teil der Gesamtproduktion des Unternehmens besteht aus Restprodukten, einschließlich Asphalt für den Straßenbau, Dachdeckermaterial und anderen Produkten mit industriellen Anwendungen.
Verkauf und Verteilung von raffinierten Produkten
Die Raffinerien des Unternehmens verkaufen Produkte im Großhandel und unter eigener Marke an Konzernkunden und Drittkunden in Texas, Oklahoma, New Mexico, Arizona, Arkansas, Tennessee und im Ohio River Valley, einschließlich der Märkte an der Golfküste und entlang des Enterprise-Pipeline-Systems und des Colonial-Pipeline-Systems, über Terminals und Börsen.
Saisonalität des Raffinationsssegments
Die Betriebsergebnisse des Raffinationsssegments des Unternehmens sind in der Regel niedriger für das erste und vierte Quartal des Kalenderjahres (Jahr endete im Dezember 2023).
Tyler-Raffinerie
Die Tyler-Raffinerie des Unternehmens hat eine Nennkapazität von 75.000 bpd und ist darauf ausgelegt, hauptsächlich leichtes, süßes Rohöl zu verarbeiten, das typischerweise eine höhere Qualität aufweist als schweres saures Rohöl. Das Grundstück umfasst etwa 600 zusammenhängende Morgen Land, das das Unternehmen in Tyler, Texas, und angrenzenden Gebieten besitzt, von denen das Hauptwerk und die zugehörigen Tankfarmen neben der Raffinerie auf etwa 100 Morgen liegen. Darüber hinaus hat sie Zugang zu Rohöl-Pipelinesystemen, die es dem Unternehmen ermöglichen, auf Rohöl aus Ost-Texas, West-Texas und, in begrenztem Maße, dem Golf von Mexiko und ausländischem Rohöl zuzugreifen. Der Großteil des Rohöls, das der Tyler-Raffinerie zugeführt wird, wird von Drittpartei-Pipelines und durch Pipelines der Logistiksparte des Unternehmens geliefert.
Zu den wichtigsten Prozessen in der Tyler-Raffinerie gehören Rohöldestillation, Vakuumdestillation, Naphtha-Reformierung, Naphtha- und Dieselhydrotreating, Fluid Catalytic Cracking, Alkylierung und Delayed Coking.
Die Tyler-Raffinerie produziert hauptsächlich zwei Sorten von Benzin (E10 Premium 93 und E10 Regular 87), sowie Flugbenzin, und bietet auch sowohl E-10 als auch Biodiesel-Blends an. Die an der Tyler-Raffinerie hergestellten Diesel- und Flugkraftstoffprodukte umfassen militärische Spezifikationsflugkraftstoffe, kommerzielle Flugkraftstoffe und ultraniedrigen Schwefeldiesel. Neben hochwertigen Benzin- und Destillatkraftstoffen produziert die Tyler-Raffinerie kleine Mengen Propan, Raffinerie-Propylen und Butane, Erdölkohle, Schlammöl, Schwefel und andere Mischkomponenten. Die Tyler-Raffinerie produziert sowohl schwefelarmes Benzin als auch ultraniedrigen Schwefeldieselkraftstoff, sowohl für den Straßen- als auch für den Geländeeinsatz, gemäß den EPA-Richtlinien für saubere Kraftstoffe.
Die Tyler-Raffinerie ist der einzige Hauptverteiler einer vollständigen Palette von raffinierten Erdölprodukten innerhalb eines Radius von etwa 100 Meilen von ihrem Standort. Der überwiegende Teil der Transportkraftstoffe und anderer Produkte des Unternehmens, die in der Tyler-Raffinerie hergestellt werden, versorgt den lokalen Markt in der Region Ost-Texas und wird direkt von einem Raffinerie-Terminal, das Delek Logistics gehört und sich an der Raffinerie befindet, verkauft. Dies ermöglicht es den Kunden des Unternehmens, von niedrigeren Transportkosten im Vergleich zu alternativen Quellen zu profitieren. Die Kunden des Unternehmens sind große Ölgesellschaften, unabhängige Raffinerien und Vermarkter, Händler, Distributoren in den USA und Mexiko, Versorgungs- und Transportunternehmen, die US-Regierung und unabhängige Einzelhandelskraftstoffbetreiber.
Unter Berücksichtigung des Rohöl- und raffinierten Produkt-Slates der Tyler-Raffinerie sowie der Lage der Raffinerie in der Nähe der Golfküstenregion wendet das Unternehmen den Gulf Coast 5-3-2 Crack Spread an, um die ungefähre raffinierte Produktmarge zu berechnen, die sich aus der Verarbeitung eines Barrels Rohöl in drei Fünftel Barrel Benzin und zwei Fünftel Barrel schwefelarmen Diesel ergibt.
El Dorado-Raffinerie
Die El Dorado-Raffinerie des Unternehmens hat eine Nennkapazität von 80.000 bpd und ist darauf ausgelegt, eine Vielzahl von Rohölsorten zu verarbeiten, von leicht süß bis schwer sauer. Das Raffineriegelände umfasst etwa 460 Morgen Land, das das Unternehmen in El Dorado, Arkansas, besitzt, von denen das Hauptwerk und die zugehörigen Tankfarmen neben der Raffinerie auf etwa 335 Morgen liegen und die größte Raffinerie in Arkansas darstellen, die mehr als 90% der landesweiten Raffinationskapazität ausmacht. Die Raffinerie erhält Rohöl von mehreren Lieferpunkten, einschließlich lokaler Quellen sowie anderer Drittpartei-Pipelines, die direkt mit dem El Dorado Pipeline System von Delek Logistics verbunden sind, das von Magnolia, Arkansas, zur El Dorado-Raffinerie verläuft (das 'El Dorado Pipeline System'), und per Bahn an Drittpartei-Terminals. Das Unternehmen kauft auch Rohöl für die El Dorado-Raffinerie von Binnenquellen in Ost- und West-Texas sowie in Süd-Arkansas und Nord-Louisiana über ein von Delek Logistics betriebenes und betriebenes Rohölsammelsystem (das 'SALA Gathering System').
Zu den wichtigsten Prozessen in der El Dorado-Raffinerie des Unternehmens gehören Rohöldestillation, Vakuumdestillation, Naphtha-Isomerisierung und Reformierung, Naphtha- und Dieselhydrotreating, Gasölhydrotreating, Fluid Catalytic Cracking und Alkylierung.
Die El Dorado-Raffinerie produziert eine Vielzahl von raffinierten Produkten, darunter mehrere Sorten (E-10 Premium 93 und E-10 Regular 87) von Benzin und ultraniedrigen Schwefeldieselkraftstoffen, LPG, Raffinerie-Propylen und verschiedene Asphaltprodukte, einschließlich Asphalt für den Straßenbau und Dachdeckermaterial. Die El Dorado-Raffinerie bietet sowohl E-10 als auch Biodiesel-Blends an. Die El Dorado-Raffinerie produziert sowohl schwefelarmes Benzin als auch ultraniedrigen Schwefeldieselkraftstoff, sowohl für den Straßen- als auch für den Geländeeinsatz, gemäß den EPA-Richtlinien für saubere Kraftstoffe.
Die an der El Dorado-Raffinerie hergestellten Produkte werden über Pipeline-Bulkverkäufe und Großhandels-Rackverkäufe an Großhändler und Einzelhändler in Märkten in Arkansas, Memphis, Tennessee und nördlich bis ins Ohio River Valley verkauft, sowie in Mexiko. Die Verbindung der El Dorado-Raffinerie über das Logistiksegment zum Enterprise-Pipelinesystem ist ein wesentliches Mittel zur Produktverteilung für die Raffinerie, da es Zugang zu Drittpartei-Terminals in mehreren Mid-Continent-Märkten bietet, die sich neben dem System befinden, einschließlich Shreveport, Louisiana, North Little Rock, Arkansas, Memphis, Tennessee, Cape Girardeau, Missouri und Princeton, Indiana. Die El Dorado-Raffinerie versorgt diese Märkte auch über Produkttauschgeschäfte auf der Colonial Pipeline.
Big Spring-Raffinerie
Die Big Spring-Raffinerie des Unternehmens hat eine Nennkapazität von 73.000 bpd und befindet sich auf 1.306 Morgen Land, das das Unternehmen im Permian Basin in West-Texas besitzt. Das Hauptwerk und die zugehörigen Tankfarmen neben der Raffinerie liegen auf etwa 330 Morgen. Sie ist die nächstgelegene Raffinerie zu Midland, was es dem Unternehmen ermöglicht, WTS und WTI Midland-Rohöl effizient zu beschaffen. Darüber hinaus hat die Big Spring-Raffinerie die Möglichkeit, lokal transportiertes Rohöl sowie Rohöl, das lokal von dem sich entwickelnden Sammelsystem des Unternehmens gesammelt wird, zu beziehen, was es dem Unternehmen ermöglicht, die Qualität besser zu kontrollieren und die Kosten für den Transport des Rohölvorrats aus Midland zu eliminieren.
Die Big Spring-Raffinerie ist darauf ausgelegt, eine Vielzahl von Rohölsorten zu verarbeiten, von leicht süß bis mittelsauer, mit der Flexibilität, die Produktion je nach Marktpreisbedingungen auf eine der beiden umzustellen. Die Big Spring-Raffinerie erhält WTS- und WTI-Rohöl per LKW von lokalen Sammelsystemen und regionalen Common-Carrier-Pipelines. Andere Rohstoffe, einschließlich Butan, Isobutan und Asphaltmischungskomponenten, werden per LKW und Eisenbahnwaggon geliefert. Der Großteil des von dem Unternehmen zur Raffinerie verwendeten Erdgases wird über eine Pipeline geliefert, an der das Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung besitzt.
Im Jahr 2024 wurde das Unternehmen vom Büro für saubere Energiedemonstrationen des US-Energieministeriums ('DOE') ausgewählt, um eine Kostenbeteiligungsvereinbarung zur Unterstützung eines Pilotprojekts zur Kohlenstoffabscheidung an der Big Spring-Raffinerie zu verhandeln. Das Projekt wird die Kohlenstoffabscheidungstechnologie an der FCC-Einheit der Big Spring-Raffinerie einsetzen und gleichzeitig die bestehenden Produktionskapazitäten und den Wartungsplan beibehalten. Die Erwartungen für das Projekt sind, jährlich 145.000 metrische Tonnen Kohlendioxid zu erfassen und gesundheitsschädliche Schadstoffe wie Schwefeloxide und Feinstaub zu reduzieren. Kohlendioxid soll über bestehende Pipelines zur dauerhaften Speicherung oder Nutzung transportiert werden.
Zu den wichtigsten Prozessen in der Big Spring-Raffinerie des Unternehmens gehören Rohöldestillation, Vakuumdestillation, Naphtha-Reformierung, Naphtha- und Dieselhydrotreating, aromatische Extraktion, Propandeasphaltierung, Fluid Catalytic Cracking und Alkylierung.
Die Big Spring-Raffinerie produziert hauptsächlich zwei Sorten von Benzin (Premium CBOB und CBOB). Die an der Big Spring-Raffinerie hergestellten Diesel- und Flugkraftstoffprodukte umfassen militärische Spezifikationsflugkraftstoffe, kommerzielle Flugkraftstoffe und ultraniedrigen Schwefeldiesel. Das Unternehmen produziert auch Propan, Propylen, bestimmte Aromaten, Spezialsolvente und Benzol zur Verwendung als petrochemische Grundstoffe sowie Asphalt und andere Nebenprodukte wie Schwefel und Rußöl. Die Big Spring-Raffinerie produziert sowohl schwefelarmes Benzin als auch ultraniedrigen Schwefeldieselkraftstoff, sowohl für den Straßen- als auch für den Geländeeinsatz, gemäß den EPA-Richtlinien für saubere Kraftstoffe, sowie bestimmte Boutique-Kraftstoffe, die an die Märkte El Paso, Texas, und Phoenix, Arizona, geliefert werden.
Die Big Spring-Raffinerie des Unternehmens verkauft Produkte sowohl im Großhandels-Rack- als auch im Bulk-Markt. Das Unternehmen verkauft Kraftstoffe unter der Marke Alon und auf unmarkierter Basis über verschiedene Terminals, um zahlreiche Standorte zu versorgen, einschließlich der Convenience-Stores im Einzelhandelssegment von Delek in Zentral- und West-Texas sowie in New Mexico. Die Transportkraftstoffproduktion des Unternehmens, die über den Bedarf des markierten und unmarkierten Marketings des Unternehmens hinausgeht, wird über Großverkäufe und Austauschkanäle, die mit verschiedenen Ölgesellschaften und Handelsunternehmen vereinbart wurden, verkauft und transportiert, je nach Standort über ein Produkt-Pipelinesystem oder LKW-Lieferungen,
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
