Die HF Sinclair Corporation (HF Sinclair) fungiert als unabhängiges Energieunternehmen, das hochwertige Leichtprodukte wie Benzin, Dieselkraftstoff, Flugkraftstoff, erneuerbaren Diesel und andere Spezialprodukte produziert und vermarktet.
Am 14. März 2022 gaben HollyFrontier (HollyFrontier Corporation) und HEP (Holly Energy Partners, L.P.) die Gründung der HF Sinclair als neues Mutterunternehmen der HollyFrontier und HEP sowie deren Tochtergesellschaften bekannt, sowie den Abschluss ihrer jewei...
Die HF Sinclair Corporation (HF Sinclair) fungiert als unabhängiges Energieunternehmen, das hochwertige Leichtprodukte wie Benzin, Dieselkraftstoff, Flugkraftstoff, erneuerbaren Diesel und andere Spezialprodukte produziert und vermarktet.
Am 14. März 2022 gaben HollyFrontier (HollyFrontier Corporation) und HEP (Holly Energy Partners, L.P.) die Gründung der HF Sinclair als neues Mutterunternehmen der HollyFrontier und HEP sowie deren Tochtergesellschaften bekannt, sowie den Abschluss ihrer jeweiligen Übernahmen der Sinclair Oil Corporation (jetzt bekannt als Sinclair Oil LLC, 'Sinclair Oil') und der Sinclair Transportation Company LLC (STC) von The Sinclair Companies (jetzt bekannt als REH Company und hierin als 'REH Company' bezeichnet).
HF Sinclair übernahm REH Companys Raffinerie-, Markenvermarktungs-, Erneuerbare Energien- und Midstream-Geschäfte. Zum Zeitpunkt des Abschlusses belieferte das Markenvermarktungsgeschäft von Sinclair mehr als 1.300 Sinclair-Tankstellen mit hochwertigen Kraftstoffen und lizenzierte die Nutzung der Sinclair-Marke an mehr als 300 weiteren Standorten in den USA. Das Geschäft mit erneuerbaren Energien umfasst den Betrieb einer erneuerbaren Dieselanlage in Sinclair, Wyoming. Das Raffineriegeschäft umfasst zwei in den Rocky Mountains ansässige Raffinerien in Casper, Wyoming und Sinclair, Wyoming. Gemäß den Bestimmungen des bestimmten Beitragsgeschäftsvertrags (wie am 14. März 2022 geändert, der 'Beitragsgeschäftsvertrag') erwarb HEP STC, REH Companys integrierte Rohöl- und raffinierte Produkte-Pipelines und Terminalanlagen, einschließlich etwa 1.200 Meilen integrierter Rohöl- und raffinierter Produkt-Pipelines, die die Sinclair-Raffinerien und Dritte unterstützen, acht Produktterminals und zwei Rohölterminals mit etwa 4,5 Millionen Barrel betriebener Lagerkapazität. Darüber hinaus erwarb HEP STCs Beteiligungen an drei Pipeline-Gemeinschaftsunternehmen für Rohölsammlung und Produktabnahme, darunter Saddle Butte Pipeline III, LLC (zum Zeitpunkt des Abschlusses 25,06 % und derzeit ein 25,12%iges nicht betriebenes Interesse); Pioneer Investments Corp. (49,995% nicht betriebenes Interesse); und UNEV Pipeline, LLC ('UNEV') (das 25% nicht betriebene Interesse, das nicht bereits im Besitz von HEP war, wodurch UNEV zu einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von HEP wurde). Die Hinzufügung von Sinclair Oil und STC zum Geschäft von HollyFrontier schuf ein kombiniertes Unternehmen mit erhöhtem Maßstab und der Fähigkeit zur Diversifizierung und soll das Wachstum durch das erweiterte Raffinerie- und Erneuerbare-Energien-Geschäft vorantreiben. Darüber hinaus fügten die HFC-Transaktionen ein integriertes Marken-Großvertriebsnetzwerk zum Geschäft des Unternehmens hinzu.
Bis zum 31. Dezember 2023 besaß und betrieb das Unternehmen:
Eine Raffinerie in El Dorado, Kansas (die 'El Dorado-Raffinerie'), zwei Raffinerieanlagen in Tulsa, Oklahoma (zusammen die 'Tulsa-Raffinerien'), die Puget Sound-Raffinerie in Anacortes, Washington, eine Raffinerie in Artesia, New Mexico, die in Verbindung mit der Rohöldestillation und Vakuumdestillation betrieben wird, sowie andere Anlagen, die sich 65 Meilen entfernt in Lovington, New Mexico befinden (zusammen die 'Navajo-Raffinerie'), eine Raffinerie in West Bountiful, Utah (die 'Woods Cross-Raffinerie'), eine Raffinerie in Sinclair, Wyoming (die 'Parco-Raffinerie') und eine Raffinerie in Casper, Wyoming (die 'Casper-Raffinerie');
Betriebene RDUs (Erneuerbare-Diesel-Einheiten) in Artesia, New Mexico (die 'Artesia-RDU'), in Cheyenne, Wyoming (die 'Cheyenne-RDU') und in Sinclair, Wyoming (die 'Sinclair-RDU') sowie eine PTU in Artesia, New Mexico (die 'Artesia-PTU');
Ein Herstellungswerk in Mississauga, Ontario, das Basisöle und andere spezialisierte Schmierstoffprodukte für das Petro-Canada Lubricants-Geschäft des Unternehmens produziert;
Herstellungseinrichtungen in Petrolia, Pennsylvania und den Niederlanden, die Spezialschmierstoffprodukte für das Sonneborn-Geschäft des Unternehmens produzieren, wie weiße Öle, Petrolate und Wachse;
Red Giant Oil Company LLC (Red Giant Oil), das Lokomotivmotoröl liefert und über Lager- und Vertriebseinrichtungen in Iowa und Wyoming sowie über eine Misch- und Abfüllanlage in Texas verfügt;
HF Sinclair Asphalt Company LLC (Asphalt), das verschiedene Asphaltterminals in Arizona, New Mexico und Oklahoma betreibt; und
Logistik- und Raffinerieanlagen, bestehend aus Rohöl- und Erdölprodukt-Pipelines, Terminals, Tankanlagen, Beladeeinrichtungen und Raffinerieverarbeitungseinheiten, die hauptsächlich die Raffineriebetriebe des Unternehmens in den geografischen Regionen Mid-Continent, Southwest und Rocky Mountains der USA unterstützen.
Bis zum 31. Dezember 2023 waren die Betriebe des Unternehmens in fünf berichtsfähige Segmente organisiert: Raffinierung, Erneuerbare Energien, Vermarktung, Schmierstoffe & Spezialitäten und Midstream. Das Segment Raffinierung umfasst die Betriebe der El Dorado-, Tulsa-, Puget Sound-, Navajo-, Woods Cross-, Parco- und Casper-Raffinerien sowie Asphalt. Das Segment Erneuerbare Energien umfasst die Betriebe der Artesia-, Cheyenne- und Sinclair-RDUs sowie der Artesia-PTU (Vorbehandlungseinheit). Das Segment Vermarktung umfasst den Verkauf von Markenkraftstoffen. Das Segment Schmierstoffe & Spezialitäten, das zuvor als Schmierstoff- und Spezialprodukte-Segment des Unternehmens bezeichnet wurde, umfasst die Betriebe des Petro-Canada Lubricants-, Red Giant Oil- und Sonneborn-Geschäfts des Unternehmens sowie spezialisierte Schmierstoffprodukte, die in der Tulsa West-Raffinerie des Unternehmens hergestellt werden. Zum 31. Dezember 2023 umfasste das Midstream-Segment, das zuvor als HEP-Segment des Unternehmens bezeichnet wurde, Erdölprodukt- und Rohöl-Pipelines, Terminals, Tankanlagen und Beladeeinrichtungen sowie Raffinerieverarbeitungseinheiten, die hauptsächlich die Raffineriebetriebe des Unternehmens unterstützen.
Raffineriebetrieb
Die Raffineriebetriebe des Unternehmens bedienen die geografischen Regionen Mid-Continent, Southwest und Rocky Mountains bis in die Pazifikküste der USA. Das Unternehmen besitzt und betreibt sieben komplexe Raffinerien mit einer kombinierten Rohölverarbeitungskapazität von 678.000 Barrel pro Tag. Jede der Raffinerien des Unternehmens verfügt über die Komplexität, um ermäßigte, schwere oder saure Rohöle in einen hohen Anteil an Benzin, Diesel und anderen hochwertigen raffinierten Produkten umzuwandeln.
Produkte und Kunden
Leichtprodukte werden über Produktleitungen an Kunden geliefert oder stehen an den Lkw-Beladeeinrichtungen und Terminals der Raffinerie des Unternehmens zur Verfügung. Leichtprodukte werden auch an verschiedenen anderen Standorten über den Austausch mit anderen Parteien angeboten.
Die Hauptkunden des Unternehmens für Benzin sind andere Raffinerien, Markenstandorte, Tankstellenketten, unabhängige Vermarkter und Einzelhändler. Dieselkraftstoff wird an andere Raffinerien, Markenstandorte, Truckstop-Ketten, Großhändler und Eisenbahnen verkauft. Flugkraftstoff wird für den kommerziellen Flugzeugbetrieb verkauft. Basisöle werden als innerbetriebliche Verkäufe an das Schmierstoff- und Spezialitäten-Segment des Unternehmens geliefert. Flüssiggas wird an Flüssiggas-Großhändler und -Einzelhändler verkauft. Das Unternehmen produziert und kauft Asphaltprodukte, die an staatliche Stellen, Straßenbauunternehmen oder Hersteller verkauft werden. Asphalt wird auch in Heizöl gemischt und entweder lokal verkauft oder an die Golfküste verschifft. Für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr hatte das Unternehmen einen Kunden, Shell (Equilon Enterprises LLC, bekannt als Shell Oil Products US), einschließlich bestimmter Tochtergesellschaften, der für etwa 12% des Gesamtjahresumsatzes des Unternehmens verantwortlich war.
Mid-Continent-Region
Anlagen
Die El Dorado-Raffinerie ist eine hochkomplexe Kokereiraffinerie mit einer Verarbeitungskapazität von 135.000 Barrel pro Tag und der Fähigkeit, signifikante Mengen an schweren und sauren Rohölen zu verarbeiten. Die integrierten Raffinerieprozesse an den Raffinerieanlagen Tulsa West und East bieten dem Unternehmen einen hochkomplexen Raffineriebetrieb mit einer kombinierten Rohölverarbeitungsrate von etwa 125.000 Barrel pro Tag.
Die El Dorado-Raffinerie befindet sich auf 1.100 Acres südlich von El Dorado, Kansas und ist eine voll integrierte Raffinerie. Die Hauptverarbeitungseinheiten in der El Dorado-Raffinerie bestehen aus Rohöl- und Vakuumdestillation; Hydrodesulfurierung von Naphtha, Kerosin, Diesel und Gasölströmen; Isomerisierung; katalytische Reformierung; Aromatenrückgewinnung; katalytisches Cracken; Alkylierung; verzögerte Kokerei; Wasserstoffproduktion; und Schwefelrückgewinnung.
Die Tulsa West-Anlage befindet sich auf einem 750 Acres großen Gelände in Tulsa, Oklahoma. Die Hauptverarbeitungseinheiten in der Tulsa West-Anlage bestehen aus Rohöl- und Vakuumdestillation (mit Leichtendrückung), Naphtha-Hydrodesulfurierung, Propan-Deasphaltierung, Schmierstoffextraktion, MEK-Entwachsung, verzögerte Kokerei und Butanspaltanlage.
Die Tulsa East-Anlage befindet sich auf einem 466 Acres großen Gelände ebenfalls in Tulsa, Oklahoma. Die Hauptverarbeitungseinheiten in der Tulsa East-Anlage bestehen aus Rohöl- und Vakuumdestillation, Naphtha-Hydrodesulfurierung, FCC, Isomerisierung, katalytische Reformierung, Alkylierung, Scanfiner, Diesel-Hydrodesulfurierung und Schwefelanlagen.
Rohöl- und Rohstofflieferungen
Beide Raffinerien des Unternehmens im Mid-Continent sind über Pipelines mit Cushing, Oklahoma, einem bedeutenden Handels- und Speicherzentrum für Rohöl-Pipelines, verbunden. Die El Dorado-Raffinerie und die Tulsa-Raffinerien befinden sich etwa 125 bzw. 50 Meilen von Cushing, Oklahoma entfernt. Lokale Pipelines bieten direkten Zugang zur regionalen Rohölproduktion in Oklahoma sowie zum US-Festland und zu kanadischen Rohölen. Die Nähe der Raffinerien zum Cushing-Pipeline- und Speicherzentrum bietet die Flexibilität, ihren Rohölschiefer mit einer Vielzahl von Rohölversorgungsoptionen zu optimieren. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über Transportdienstleistungsvereinbarungen zum Transport von kanadischem Rohöl auf den Spearhead- und Keystone-Pipelines, was es dem Unternehmen ermöglicht, kanadisches Rohöl nach Cushing zu transportieren, um es anschließend an eine der Raffinerien des Unternehmens im Mid-Continent zu liefern.
Das Unternehmen kauft auch Isobutan, Naturbenzin, Butan und andere Rohstoffe für die Verarbeitung in den Raffinerien des Unternehmens im Mid-Continent. Die El Dorado-Raffinerie ist über die Oneok-Pipeline mit Conway, Kansas, einem wichtigen Handels- und Speicherzentrum für Gasflüssigkeiten, verbunden. Gelegentlich werden auch andere Rohstoffe wie Gasöl, Naphtha und Leichtzyklusöl von anderen Raffinerien für den Einsatz in den Raffinerien des Unternehmens gekauft.
Märkte
Die El Dorado-Raffinerie bedient hauptsächlich Colorado und die Plains-Staaten, zu denen die Metropolregion Kansas City gehört. Das von der El Dorado-Raffinerie produzierte Benzin, Diesel und Flugkraftstoff wird hauptsächlich über Pipelines zu Terminals transportiert, um von Lkw oder Eisenbahn verteilt zu werden. Das Unternehmen versendet Produkte über die NuStar Pipeline Operating Partnership L.P. Pipeline in die nördlichen Plains-Staaten, über die Magellan Pipeline Company, L.P. (Magellan) Mountain Pipeline nach Denver, Colorado, und über die Magellan Mid-Continent Pipeline in die Plains-Staaten. Darüber hinaus ermöglichen die Lkw- und Eisenbahn-Beladeeinrichtungen des Unternehmens vor Ort den Zugang zu lokalen Märkten für raffinierte Produkte.
Die El Dorado-Raffinerie konkurriert mit anderen Plains-Staaten und Mid-Continent-Raffinerien, aber die Hauptkonkurrenten der El Dorado-Raffinerie sind Raffinerien an der Golfküste. Die Raffinerien an der Golfküste haben in der Regel niedrigere Produktionskosten aufgrund größerer Skaleneffekte; sie haben jedoch höhere Transportkosten für raffinierte Produkte, was es der El Dorado-Raffinerie ermöglicht, in den Plains-Staaten und der Rocky Mountains-Region effektiv zu konkurrieren.
Die Tulsa-Raffinerien bedienen die geografische Region Mid-Continent der USA. Destillate und Benzine werden hauptsächlich von den Tulsa-Raffinerien über Pipelines, die von Magellan betrieben werden, auf den Markt gebracht. Diese Pipelines verbinden die Raffinerie mit Vertriebskanälen in Colorado, Oklahoma, Kansas, Missouri, Illinois, Iowa, Minnesota, Nebraska und Arkansas. Darüber hinaus erleichtigen die Lkw- und Eisenbahn-Beladeeinrichtungen des Unternehmens vor Ort die geografische Verteilung raffinierter Produkte in der Mid-Continent-Region.
Die Hauptkunden der Tulsa-Raffinerien für konventionelles Benzin sind andere Raffinerien, Markenstandorte, Tankstellenketten, unabhängige Vermarkter und Einzelhändler. Die Hauptkunden für Dieselkraftstoff sind Truckstop-Betreiber und Eisenbahnen. Flugkraftstoff wird hauptsächlich für den kommerziellen Gebrauch verkauft. Die Asphalt- und Dachpappenprodukte der Raffinerien werden über Lkw oder Eisenbahnwaggons direkt von den Raffinerien oder an Kunden in der geografischen Region Mid-Continent, hauptsächlich an Straßenbauunternehmen und Hersteller von Dachbaustoffen, verkauft.
West-Region
Anlagen
Die Navajo-Raffinerie hat eine Rohölverarbeitungskapazität von 100.000 Barrel pro Tag und die Fähigkeit, saure Rohöle in hochwertige Leichtprodukte wie Benzin, Dieselkraftstoff und Flugkraftstoff umzuwandeln. Die Woods Cross-Raffinerie hat eine Rohölverarbeitungskapazität von 45.000 Barrel pro Tag und verarbeitet regionales süßes und schwarzes Wachsrohöl in hochwertige Leichtprodukte. Am 1. November 2021 erwarb das Unternehmen die Puget Sound-Raffinerie, eine komplexe Raffinerie mit einer Verarbeitungskapazität von 149.000 Barrel pro Tag und der Fähigkeit, eine Vielzahl von leichten, mittleren, schweren süßen und sauren Rohölen zu verarbeiten. Am 14. März 2022 erwarb das Unternehmen die Parco-Raffinerie, die eine Rohölverarbeitungskapazität von 94.000 Barrel pro Tag hat und die Fähigkeit hat, schwere und süße Rohöle zu verarbeiten, sowie die Casper-Raffinerie, die eine Rohölverarbeitungskapazität von 30.000 Barrel pro Tag hat und regionales süßes Rohöl in hochwertige Leichtprodukte umwandelt.
Die Anlage der Navajo-Raffinerie in Artesia, New Mexico, befindet sich auf einem 561 Acres großen Gelände und ist eine voll integrierte Raffinerie mit Rohöl- und Vakuumdestillation, FCC, ROSE (Lösungsmittelentasphaltierer), HF-Alkylierung, katalytischer Reformierung, Hydrodesulfur
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
