CVR Energy, Inc. ist hauptsächlich in der Erdölraffinerie- und Vermarktungsbranche sowie in der Stickstoffdüngerherstellungsbranche tätig.
Das Unternehmen hat Interesse an CVR Partners, LP, einer öffentlich gehandelten Limited Partnership (dem Stickstoffdüngersegment oder CVR Partners). Das Erdölsegment raffiniert und vermarktet hochwertige Kraftstoffe hauptsächlich in Form von Benzin und Dieselkraftstoffen. CVR Partners produziert und vermarktet Stickstoffdünger hauptsächlich in Form von Harns...
CVR Energy, Inc.
ist hauptsächlich in der Erdölraffinerie- und Vermarktungsbranche sowie in der Stickstoffdüngerherstellungsbranche tätig.
Das Unternehmen hat Interesse an CVR Partners, LP, einer öffentlich gehandelten Limited Partnership (dem Stickstoffdüngersegment oder CVR Partners). Das Erdölsegment raffiniert und vermarktet hochwertige Kraftstoffe hauptsächlich in Form von Benzin und Dieselkraftstoffen. CVR Partners produziert und vermarktet Stickstoffdünger hauptsächlich in Form von Harnstoff-Ammoniumnitrat (UAN) und Ammoniak. CVR Energy produziert und vermarktet auch erneuerbaren Dieselkraftstoff.
Zum 31. Dezember 2023 besaß Icahn Enterprises L.P. und deren verbundene Unternehmen (IEP) etwa 66% der ausgegebenen Stammaktien des Unternehmens. Zum 31. Dezember 2023 besaß CVR Energy den Generalpartner und etwa 37% der ausgegebenen Stammanteile, die begrenzte Partnerinteressen an CVR Partners darstellen, wobei die Öffentlichkeit die verbleibenden ausgegebenen Stammanteile von CVR Partners besitzt.
Das Erdölsegment besteht aus den Vermögenswerten und Betriebsstätten von zwei Raffinerien in Coffeyville, Kansas, und Wynnewood, Oklahoma, sowie unterstützenden Logistikvermögenswerten in der Region.
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Coffeyville-Raffinerie
- Das Unternehmen betreibt eine komplexe Vollkokerei mit mittelsaurem Rohöl in Südost-Kansas, etwa 100 Meilen von Cushing, Oklahoma, entfernt, mit einer Nennkapazität von 132.000 Barrel pro Tag (die Coffeyville-Raffinerie). Die Hauptbetriebe der Coffeyville-Raffinerie umfassen Fraktionierung, katalytisches Cracken, Hydrotreating, Reforming, Coking, Isomerisierung, Alkylierung, Schwefelrückgewinnung sowie Propan- und Butanrückgewinnungseinheiten. Die Coffeyville-Raffinerie profitiert von erheblichen Redundanzen bei den Raffinerieeinheiten, darunter zwei Rohöldestillationseinheiten, zwei Vakuumtürme, zwei Schwefelrückgewinnungseinheiten und fünf Hydrotreating-Einheiten. Diese Redundanzen ermöglichen es der Coffeyville-Raffinerie, Rohöl weiter zu erhalten und zu verarbeiten, selbst wenn ein Turm gewartet werden muss, ohne die gesamte Raffinerie stilllegen zu müssen.
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Wynnewood-Raffinerie
- Das Unternehmen betreibt eine komplexe Rohölraffinerie in Wynnewood, Oklahoma, etwa 65 Meilen südlich von Oklahoma City, Oklahoma, und etwa 130 Meilen von Cushing entfernt. Die Wynnewood-Raffinerie hat eine Nennkapazität von 74.500 Barrel pro Tag und kann 20.000 Barrel pro Tag leicht saures Rohöl verarbeiten (die Wynnewood-Raffinerie und zusammen mit der Coffeyville-Raffinerie, den Raffinerien) mit Hauptbetrieben einschließlich Fraktionierung, Flüssigkatalytisches Cracken, Hydrotreating, Reforming, Alkylierung, Schwefelrückgewinnung sowie Propan- und Butanrückgewinnung. Ähnlich wie bei der Coffeyville-Raffinerie profitiert die Wynnewood-Raffinerie von Einheiten-Redundanzen, darunter zwei Rohöldestillationseinheiten und zwei Vakuumtürme sowie vier Hydrotreating-Einheiten.
Die Coffeyville-Raffinerie hat die Fähigkeit, eine Vielzahl von Rohölen von schwerem saurem bis zu leichtem süßem Rohöl zu verarbeiten. Die Rohölmischung der Coffeyville-Raffinerie besteht aus einer Mischung von inländischen Mittelkontinent-Graden und verschiedenen kanadischen mittleren und schweren sauren Rohölen sowie ähnlich bezogenen Rohölen. Weitere Mischstoffe und Zwischenprodukte umfassen Ethanol, Biodiesel, Normalbutan, Naturbenzin, Alkylierungsfeeds, Naphtha, Gasöl und Vakuumturmreste. Die Wynnewood-Raffinerie hat die Fähigkeit, eine Vielzahl von Rohölen von mittelsaurem bis zu leichtem süßem Rohöl zu verarbeiten. Isobutan, Benzinkomponenten und Normalbutan-Mischstoffe werden ebenfalls typischerweise verwendet.
Zusätzlich zur Nutzung von Pipelines von Drittanbietern verfügt das Unternehmen über ein umfangreiches Sammelsystem, das aus Logistikvermögenswerten besteht, die im Besitz, geleast oder Teil eines Joint-Venture-Betriebs sind.
Für den Erwerb von Rohöl in unmittelbarer Nähe der Raffinerien betreibt das Unternehmen eine Flotte von 124 Lastwagen zum 31. Dezember 2023 und hat Verträge mit Lkw-Flotten von Drittanbietern, um Rohöl zu beschaffen und an seine Pipelinesysteme oder direkt an die Raffinerien zur Verwendung oder zum Weiterverkauf zu liefern. Für das am 31. Dezember 2023 endende Jahr deckte das Sammelsystem, zu dem die oben genannten Pipelines und seine Lkw-Operationen gehören, etwa 63% bzw. 97% der Rohölnachfrage der Coffeyville- und Wynnewood-Raffinerien.
Rohöle, die außerhalb des Sammelsystems des Unternehmens bezogen werden, werden über verschiedene Pipelines von Drittanbietern, einschließlich der Keystone- und Spearhead-Pipelines, nach Cushing geliefert, auf denen sie einer Quotenregelung unterliegen können, und anschließend zur Broome Station-Anlage über die Midway JV-Pipeline. Von der Broome Station-Anlage wird das Rohöl über das 170.000 Barrel pro Tag-Pipelinesystem des Erdölsegments zur Coffeyville-Raffinerie geliefert. Rohöle werden zur Wynnewood-Raffinerie über Pipelines von Drittanbietern und Joint Ventures geliefert und in Lagertanks an Terminals innerhalb oder in der Nähe der Raffinerie empfangen. Das Unternehmen least auch Lagertanks mit insgesamt 2,2 Millionen Barrel, darunter 2,0 Millionen Barrel in Cushing.
Im Februar 2021 erwarb das Unternehmen Pipelines von Blueknight Energy Partners, LP (das BKEP / CRCT-Pipelinesystem), das die bestehenden Raffinerien und Pipelinesysteme des Erdölsegments ergänzte. Das BKEP / CRCT-Pipelinesystem befindet sich in der Wynnewood-Region und besteht aus Sammelpipelines, die die Möglichkeit bieten, lokales Rohöl zur Wynnewood-Raffinerie zu liefern. Neben der Sammelfähigkeit bietet das BKEP / CRCT-Pipelinesystem auch die Möglichkeit, Rohöl von bzw. nach Cushing auf zwei separaten Leitungen zu liefern oder zu empfangen.
Die Coffeyville-Raffinerie ist über die Eingangsleitung Enterprise Pipeline Blue Line mit dem kommerziellen Mittelkontinent-Flüssiggashub in Conway, Kansas, verbunden, über die Flüssiggas-Blendstoffe wie Butane und Naturbenzin bezogen und direkt in die Raffinerie geliefert werden. Darüber hinaus bietet die Nähe der Coffeyville-Raffinerie zu Conway, Kansas, Zugang zu Flüssiggas- und Flüssiggasfraktionierungs- und Lagerkapazitäten.
Die Produktvermarktungsbemühungen des Unternehmens in Coffeyville konzentrieren sich auf den zentralen Mittelkontinentbereich durch Rack-Marketing, bei dem Produkte über Tanklastwagen und Güterwagen direkt an Kunden in unmittelbarer geografischer Nähe zur Raffinerie und an Kunden an Terminals auf Drittanbieter-Verteilungssystemen für veredelte Produkte geliefert werden; sowie auf den Massenverkauf in die Mittelkontinentmärkte und andere Ziele unter Verwendung von Drittanbieter-Produktpipelines.
Die Wynnewood-Raffinerie versendet ihre Fertigprodukte über Pipeline, Güterwagen und Lkw und konzentriert ihre Bemühungen auf Oklahoma und Teile von Arkansas sowie Ost-Missouri. Das von der Wynnewood-Raffinerie genutzte Pipelinesystem ist in der Lage, in mehreren Richtungen zu fließen, was den Zugang zu den texanischen Märkten sowie zu benachbarten Staaten mit Pipeline-Verbindungen ermöglicht. Der am Wynnewood-Raffinerie produzierte Flugzeugtreibstoff wird über das segregierte Lkw-Rack an die U.S. Department of Defense verkauft.
Die Kunden für die Erdölprodukte der Raffinerien sind hauptsächlich Einzelhändler, Eisenbahnen, landwirtschaftliche Genossenschaften und andere Raffinerien/Vermarkter in der Gruppe 3 der PADD II-Region aufgrund ihrer relativen Nähe zu den Raffinerien und dem Zugang zu Pipelines. Das Unternehmen verkauft in der Regel Massenprodukte zu Spotmarktpreisen an langjährige Kunden auf Basis eines Gruppe-3-Differenzials zu den Preisen, die an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) notiert sind, unter Berücksichtigung anderer Bedingungen oder Anpassungen, die von branchenbezogenen Indizes wie Platts und Oil Price Information Service gemeldet werden.
Darüber hinaus verkauft das Unternehmen Wasserstoff und Nebenprodukte seiner Raffineriebetriebe in Coffeyville, Kansas, wie Petrolkoks, an ein Tochterunternehmen, Coffeyville Resources Nitrogen Fertilizer, LLC (CRNF), das eine indirekte hundertprozentige Tochtergesellschaft von CVR Partners ist. Die beiden wichtigsten Kunden des Erdölsegments machten 27% seines Nettoumsatzes für das am 31. Dezember 2023 endende Jahr aus.
Das Unternehmen konkurriert hauptsächlich gegen CHS Inc.'s McPherson-Raffinerie; HF Sinclair Corporation's El Dorado- und Tulsa-Raffinerien; Phillips 66 Company's Ponca-Raffinerie; und Valero Energy Corporation's Ardmore-Raffinerie in der Mittelkontinentregion.
Die Betriebsaktivitäten des Erdölsegments des Unternehmens unterliegen saisonalen Schwankungen, da die Nachfrage nach Benzinprodukten im Allgemeinen in den Sommermonaten höher ist als in den Wintermonaten aufgrund saisonaler Zunahmen des Straßenverkehrs und von Straßenbauarbeiten. Die Nachfrage nach Dieselkraftstoff ist während der Pflanz- und Erntezeiten höher. Daher sind die Betriebsergebnisse des Erdölsegments des Unternehmens für das erste und vierte Kalenderquartal im Allgemeinen niedriger im Vergleich zu den Ergebnissen für das zweite und dritte Kalenderquartal (Jahr endete am 31. Dezember 2023).
Das Stickstoffdüngersegment des Unternehmens besteht aus den Vermögenswerten und Betriebsstätten von CVR Partners, einschließlich zwei Stickstoffdüngerherstellungseinrichtungen in Coffeyville, Kansas, und East Dubuque, Illinois.
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Coffeyville-Düngeranlage
- Das Unternehmen besitzt und betreibt eine Stickstoffdüngerproduktionsanlage in Coffeyville, Kansas, die eine Gasifizierungsanlage mit einer Kapazität von 89 Millionen Standardkubikfuß Wasserstoff pro Tag, eine Ammoniak-Einheit mit einer Kapazität von 1.300 Tonnen pro Tag und eine UAN-Einheit mit einer Kapazität von 3.100 Tonnen pro Tag umfasst (die Coffeyville-Düngeranlage). Die Coffeyville-Düngeranlage ist die einzige Stickstoffdüngeranlage in Nordamerika, die einen Petrolkoks-Gasifizierungsprozess zur Herstellung von Stickstoffdünger verwendet.
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East Dubuque-Düngeranlage
- Das Unternehmen besitzt und betreibt eine Stickstoffdüngerproduktionsanlage in East Dubuque, Illinois, die eine Ammoniak-Einheit mit einer Kapazität von 1.075 Tonnen pro Tag und eine UAN-Einheit mit einer Kapazität von 950 Tonnen pro Tag umfasst (die East Dubuque-Düngeranlage). Die East Dubuque-Düngeranlage hat die Flexibilität, ihren Produktmix zu variieren, wodurch sie einen Teil ihrer Ammoniakproduktion in unterschiedliche Mengen von UAN, Salpetersäure sowie flüssigen und granulierten Harnstoff umwandeln kann, abhängig von der Marktnachfrage, den Preisen und der Lagerverfügbarkeit.
Die Stickstoffprodukte, die das Unternehmen herstellt, sind weltweit gehandelte Rohstoffe.
Das Stickstoffdüngersegment des Unternehmens vermarktet hauptsächlich UAN-Produkte an landwirtschaftliche Kunden und Ammoniakprodukte an landwirtschaftliche und industrielle Kunden. UAN und Ammoniak, einschließlich Fracht, machten etwa 69% des Gesamt-Nettoumsatzes seines Stickstoffdüngersegments für das am 31. Dezember 2023 endende Jahr aus.
UAN und Ammoniak werden hauptsächlich per Lkw oder Güterwagen verteilt. Wenn per Lkw geliefert, werden Produkte in der Regel auf Basis eines Versandpunkts verkauft, und die Fracht wird normalerweise vom Kunden arrangiert. Das Unternehmen nutzt auch eine Flotte von Güterwagen für die Produktlieferung.
Die East Dubuque-Düngeranlage verkauft ihre Produkte hauptsächlich an Kunden, die sich innerhalb von 200 Meilen von der Anlage befinden. In den meisten Fällen nehmen Kunden Stickstoffprodukte an der East Dubuque-Düngeranlage entgegen und arrangieren den Transport zu ihren endgültigen Zielen per Lkw. Darüber hinaus hat die East Dubuque-Düngeranlage direkten Zugang zu einem Binnenschiffsdock am Mississippi River sowie zu einem nahegelegenen von der Canadian National Railway Company bedienten Gleisanschluss, die gelegentlich genutzt werden, um die Produkte des Stickstoffdüngersegments des Unternehmens zu verkaufen und zu verteilen.
Einzelhändler und Distributoren sind die Hauptkunden für UAN und allgemeiner für die industriellen und landwirtschaftlichen Sektoren, die die Ammoniakprodukte des Unternehmens erhalten. Aufgrund der Art des Stickstoffdüngergeschäfts des Unternehmens und in Übereinstimmung mit der Branchenpraxis verkauft es seine Produkte im Großhandel auf Vertragsbasis oder per Bestellung. Verträge mit Kunden enthalten in der Regel Festpreise und haben eine Laufzeit von weniger als einem Jahr. Die beiden wichtigsten Kunden des Stickstoffdüngersegments machten 25% seines Nettoumsatzes für das am 31. Dezember 2023 endende Jahr aus.
Die Hauptkonkurrenten des Unternehmens im Stickstoffdüngergeschäft sind im Allgemeinen CF Industries Holdings, Inc., das in den Vereinigten Staaten signifikant mehr Stickstoffdünger verkauft als andere Branchenteilnehmer; Nutrien Ltd.; Koch Fertilizer Company, LLC; OCI N.V.; und LSB Industries, Inc.
Das Stickstoffdüngersegment verzeichnet in der Regel höhere Nettoumsätze in der ersten Hälfte des Kalenderjahres, die als Pflanzsaison bezeichnet wird, und die Nettoumsätze tendieren dazu, in der zweiten Hälfte jedes Kalenderjahres niedriger zu sein (Jahr endete am 31. Dezember 2023), was als Auffüllsaison bezeichnet wird.
Die Regulierung von Luftemissionen gemäß dem Bundesgesetz über saubere Luft (CAA) erfordert, dass das Unternehmen verschiedene Bau- und Betriebsgenehmigungen einholt und Investitionen für die Installation bestimmter Luftreinigungsgeräte an seinen Betriebsstätten tätigt. Verschiedene Standards und Programme, die spezifisch für die Betriebsstätten des Unternehmens implementiert wurden, wie der Nationale Standard für gefährliche Luftschadstoffe, die Neuen Quellleistungsstandards und die Neue Quellüberprüfung.
Die Umweltschutzbehörde (EPA) regelt Treibhausgasemissionen gemäß dem CAA. Im Oktober 2009 erließ die EPA eine Regel, die bestimmte große Emittenten von Treibhausgasen verpflichtet, ihre Treibhausgasemissionen zu inventarisieren und der EPA zu melden. Gemäß der Regel überwacht und meldet das Unternehmen seine Treibhausgasemissionen an die EPA. Im Mai 2010 erließ die EPA die 'Greenhouse Gas Tailoring Rule', die Emissionsschwellenwerte für Treibhausgase festlegte, die best
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
