Citizens, Inc. fungiert als Versicherungsholdinggesellschaft, die die Lebensversicherungsbedürfnisse von Einzelpersonen in den Vereinigten Staaten und international bedient.
Durch ihre inländischen Versicherungstochtergesellschaften ist das Unternehmen berechtigt, Versicherungsleistungen für Bewohner in 39 US-Bundesstaaten anzubieten, und durch ihre internationalen Tochtergesellschaften bietet das Unternehmen Versicherungsleistungen für Bewohner in über 75 verschiedenen Ländern an. Das Unterneh...
Citizens, Inc. fungiert als Versicherungsholdinggesellschaft, die die Lebensversicherungsbedürfnisse von Einzelpersonen in den Vereinigten Staaten und international bedient.
Durch ihre inländischen Versicherungstochtergesellschaften ist das Unternehmen berechtigt, Versicherungsleistungen für Bewohner in 39 US-Bundesstaaten anzubieten, und durch ihre internationalen Tochtergesellschaften bietet das Unternehmen Versicherungsleistungen für Bewohner in über 75 verschiedenen Ländern an. Das Unternehmen verfolgt eine Strategie, traditionelle Versicherungsprodukte in Nischenmärkten anzubieten.
Segmente
Das Unternehmen operiert in zwei Geschäftssegmenten, Lebensversicherung und Hausserviceversicherung.
Lebensversicherung - International verkauft das Unternehmen in US-Dollar denominierte gewöhnliche Kapitallebensversicherungen, Endowment- und Krankheitsversicherungspolicen an Nicht-US-Bürger, hauptsächlich in Lateinamerika und im Pazifikraum. Im Inland verkauft das Unternehmen Kapitallebensversicherungen, Lebensversicherungen mit Leistung bei Erleben, Krankheitsversicherungen, Kreditlebensversicherungen und Berufsunfähigkeitsprodukte in den gesamten USA.
Hausserviceversicherung - Das Unternehmen verkauft Lebensversicherungspolicen für Bestattungskosten an Haushalte mit mittlerem und niedrigem Einkommen sowie Kapitallebensversicherungsprodukte mit höheren zulässigen Versicherungssummen in Louisiana, Mississippi und Arkansas.
Hauptmarken
Lebensversicherung
International führt das Unternehmen sein Geschäft im Segment Lebensversicherung über CICA Life, A.I., eine puerto-ricanische Gesellschaft (CICA International). Im Inland führt das Unternehmen sein Geschäft im Segment Lebensversicherung über die CICA Life Insurance Company of America (CICA Domestic) durch.
Hausserviceversicherung
Das Unternehmen führt sein Geschäft im Segment Hausserviceversicherung über die Security Plan Life Insurance Company (SPLIC) und die Magnolia Guaranty Life Insurance Company (Magnolia) durch.
Als Versicherungsanbieter sammelt das Unternehmen fortlaufend Prämien von seinen Versicherungsnehmern ein und investiert den Großteil der Prämien, um zukünftige Leistungen wie Ansprüche, Kündigungen und Dividenden für Versicherungsnehmer zu zahlen. Dementsprechend erwirtschaftet das Unternehmen seine Einnahmen hauptsächlich aus Lebensversicherungsprämien, die für Versicherungsdeckungen bereitgestellt werden, die den Versicherten in den beiden operativen Segmenten des Unternehmens angeboten werden, sowie aus den Nettoanlageerträgen.
Strategie
Das Unternehmen verfügt über einen robusten Produktentwicklungsprozess, der sich auf die Bedürfnisse seiner Kunden konzentriert, indem es neue Produkte entwickelt, die auf spezifische Märkte zugeschnitten sind, mit Partnern zusammenarbeitet, um Produkte zu entwickeln, die auf deren Märkte zugeschnitten sind, und bestehende Produkte verbessert. Das Unternehmen konzentriert sich darauf, Verkaufsförderungen und Kampagnen umzusetzen, um die Vergütungsmöglichkeiten der Verkaufsberater des Unternehmens mit den Prämienzielen und den Wachstums- und Bindungsinitiativen des Unternehmens in Einklang zu bringen. Das Unternehmen setzt Prozessverbesserungen und neue Technologien um, um Produkte schneller an die Kunden des Unternehmens zu bringen und das Erlebnis sowohl für seine Versicherungsnehmer als auch für seine Agenten zu verbessern.
Lebensversicherungssegment
Bis zum 31. Dezember 2022 operierte das Lebensversicherungssegment des Unternehmens hauptsächlich über CICA Life Ltd. (CICA Bermuda), eine bermudische Gesellschaft. Nachdem die Marktnachfrage und die Bedürfnisse der Versicherungsnehmer des Unternehmens untersucht wurden, gründete das Unternehmen 2022 eine neue Tochtergesellschaft in Puerto Rico, CICA Life, A.I. (CICA International). CICA International erhielt im September 2022 eine Lizenz zur Ausstellung von Geschäften als internationaler Versicherer für das internationale Teil seines Lebensversicherungssegments. Ab dem 1. Januar 2023 werden alle neuen internationalen Policen von CICA International (CICA Life, A.I.) ausgestellt, und am 31. August 2023 übertrug CICA Bermuda das gesamte laufende Versicherungsgeschäft an CICA International, und das Unternehmen gab freiwillig seine Versicherungslizenz in Bermuda auf. Da CICA International den nicht-US-amerikanischen Versicherungsnehmern des Unternehmens die Möglichkeit bietet, Policen in einem US-Territorium und in einer Gerichtsbarkeit zu erwerben, in der die Hauptsprache Spanisch ist, die Hauptsprache der Mehrheit der internationalen Versicherungsnehmer des Unternehmens.
Internationale Lebensversicherung
Vertrieb und Vertrieb
Das Unternehmen konzentriert seinen internationalen Vertrieb auf Bewohner in Lateinamerika und im Pazifikraum. Zum 31. Dezember 2023 hatte das Unternehmen Versicherungspolicen in über 75 ausländischen Ländern und erhielt den Großteil der Prämien des Unternehmens aus Kolumbien, Taiwan, Venezuela, Ecuador und Argentinien. Die internationalen Direktpolicen umfassten etwa 97% der Gesamtdirektpolicen im Lebensversicherungssegment und 70% der gesamten konsolidierten Direktpolicen des Unternehmens im Jahr 2023.
Das Unternehmen verkauft seine Produkte international über unabhängige Marketingagenturen und Berater, die sich auf Lebensversicherungsprodukte spezialisiert haben. Das Unternehmen schließt Verträge mit den unabhhängigen Marketingagenturen ab, gemäß denen sie ihre Manager und Mitarbeiter für den Verkauf und Service der Produkte des Unternehmens rekrutieren, schulen und überwachen. Diese Agenturen erhalten Provisionen für die von ihnen verkauften und betreuten Produkte sowie Provisionen für das Geschäft, das ihre Agenten generieren, und im Gegenzug für die Provision garantieren sie alle Schulden, die ihre Agenten gegenüber dem Unternehmen haben. Ihre Agenten schließen auch direkt mit dem Unternehmen als unabhängige Berater Verträge ab und erhalten die Provision direkt von diesem. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, eine Beziehung zu ihren Mitarbeitern aufzubauen, sodass es, wenn ein Agenturvertrag aus irgendeinem Grund beendet wird, versuchen kann, die bestehenden unabhängigen Berater-Marketingvereinbarungen mit den Mitarbeitern einer solchen Agentur fortzusetzen. Die Verträge des Unternehmens sehen typischerweise vor, dass die Agenturen und ihre Agenten unabhängige Berater sind, die für ihre eigenen Betriebskosten verantwortlich sind und die Vertreter des potenziellen Versicherten sind. Die Verträge des Unternehmens verlangen von den unabhängigen Marketingagenturen und Beratern, dass sie alle für den Verkauf seiner Produkte in ihrem Land geltenden Gesetze verstehen und einhalten.
Produkte
CICA International gibt hauptsächlich gewöhnliche Kapitallebensversicherungen und Endowment-Produkte in US-Dollar-Denominationen an Nicht-US-Bürger aus. Die Kapitallebensversicherungsprodukte sind darauf ausgelegt, über die Lebensdauer des Versicherten eine feste Versicherungssumme bereitzustellen und können zusätzliche Leistungen zur Deckung und Rentenleistungen zur Verbesserung der Ansammlungen enthalten. Die Endowment-Verträge des Unternehmens sind hauptsächlich Ansparverträge, die einen Element des Lebensversicherungsschutzes enthalten.
Die internationalen Produkte des Unternehmens verfügen über sowohl Leistungen bei Erleben als auch Todesfallleistungen. Die meisten Policen enthalten garantierte Rückkaufswerte und sind teilnahmeberechtigt (d. h. sie sehen Dividenden vor, die von den Direktoren des CICA International Boards zugeteilt werden). Sobald ein Policeninhaber die jährliche Prämie bezahlt und die Police ausgestellt ist, hat der Inhaber Anspruch auf Policen-Dividenden und kann wählen, jährliche Prämienleistungen zu erhalten. Der Policeninhaber hat mehrere Optionen hinsichtlich der Policendividenden und jährlichen Prämienleistungen, darunter unter anderem die Möglichkeit, Bargeld zu erhalten, diese Beträge zur Zahlung von Prämien auf der Police gutzuschreiben, diese Beträge bei der Gesellschaft zur Akkumulation zu einem festgelegten Zinssatz zu belassen oder sie an einen Dritten abzutreten. Unter der Bestimmung "Abtretung an einen Dritten" hat das Unternehmen historisch gesehen Policeninhabern erlaubt, nach Erhalt einer Kopie der Bürgers, Inc.
Inlandslebensversicherung
Bis zum 1. Juli 2023 wurde das Inlandsgeschäft des Unternehmens für Lebensversicherungen über CICA Domestic und die Citizens National Life Insurance Company (CNLIC) betrieben. CNLIC fusionierte am 1. Juli 2023 mit CICA Domestic, um das Inlandsgeschäft des Unternehmens für Lebensversicherungen in einer Einheit zu vereinfachen und zu fokussieren. Im Jahr 2023 umfassten die direkten Lebensversicherungsprämien im Inland etwa 3% der Gesamtdirektpolicen im Lebensversicherungssegment und 2% der konsolidierten Gesamtdirektpolicen des Unternehmens. Der Großteil des laufenden Inlandsgeschäfts des Unternehmens resultiert aus Erneuerungsprämien von Versicherungsunternehmen, die das Unternehmen im Laufe der Jahre erworben hat. Ende 2022 startete das Unternehmen sein "White Label"-Programm, um seine Vertriebskanäle zu erweitern, das Unternehmen begann, die staatlichen Lizenzen von CICA Domestic auszuweiten, entwickelte neue Bestattungs- und Leistungspolicen und reichte diese neuen Produkte in mehreren Bundesstaaten ein.
Hausserviceversicherungssegment
Das Unternehmen betreibt sein inländisches Hausserviceversicherungsgeschäft über SPLIC und Magnolia und bis zum 30. Juni 2023 über die Security Plan Fire Insurance Company (SPFIC). SPLIC gibt Bestattungslebensversicherungen und Krankheitsversicherungsprodukte an Personen mit mittlerem und niedrigem Einkommen hauptsächlich über ein Hausservice-Vertriebsmodell mit Sitz in Louisiana aus. Die von Magnolia ausgestellten Policen sind hauptsächlich Bestattungspolicen, die über Bestattungsinstitute abgewickelt werden, die in der Regel auch die Begünstigten der Policen sind. SPFIC ist eine Haftpflichtgesellschaft mit beschränkter Haftung, die bis zum 30. Juni 2023 kleine Sachversicherungspolicen mit geringem Deckungsumfang für Gebäude und Inhalte, hauptsächlich in Louisiana, verkauft hat. Das Unternehmen stellte am 30. Juni 2023 den Betrieb ein. Im Jahr 2023 umfasste das Hausserviceversicherungssegment des Unternehmens 27% seiner gesamten konsolidierten Direktpolicen.
Produkte
Die Hausserviceversicherungsprodukte des Unternehmens bestehen hauptsächlich aus gewöhnlichen Kapitallebensversicherungen mit geringer Deckungssumme und Vorsorgepolicen, die dazu dienen, die Bestattungskosten für den Versicherten (z. B. Beerdigungs- und Bestattungskosten) zu finanzieren. In viel geringerem Umfang verkaufte das Hausserviceversicherungssegment des Unternehmens bis zum 30. Juni 2023 auch Sachversicherungspolicen, die Gebäude und Inhalte abdecken.
Andere Nicht-Versicherungsunternehmen
Andere Nicht-Versicherungsunternehmen umfassen die Ergebnisse des Mutterunternehmens des Unternehmens, Citizens, Inc. und seiner Nicht-Versicherungstochtergesellschaft, Computing Technology, Inc., die hauptsächlich die Unternehmensunterstützung und Informationstechnologiefunktionen für die Versicherungsoperationen des Unternehmens bereitstellen.
Betrieb und Technologie
Der Großteil der Betriebsaktivitäten des Unternehmens basiert an seinem Hauptsitz in Austin, Texas. Das Unternehmen führt auch Betriebsaktivitäten für sein Hausserviceversicherungssegment von den Bezirksbüros des Unternehmens in Louisiana, Arkansas und Mississippi sowie seinem Servicecenter in Donaldsonville, Louisiana, durch. Für den internationalen Teil des Lebensversicherungssegments des Unternehmens wurden bis zum 31. Dezember 2023 Betriebsaktivitäten einschließlich Risikoprüfung, Policenausstellung, Schadensabwicklung, Buchhaltung und Berichterstattung im Bermuda durchgeführt und werden jetzt in Puerto Rico durchgeführt.
Das Unternehmen verfügt über ein eigenes zentrales, zentralgesteuertes, auf einem Mainframe basierendes Policenverwaltungssystem (PAS), das das Unternehmen für alle seine Versicherungsgesellschaften verwendet. Das PAS des Unternehmens erfüllt verschiedene Funktionen, um seine Versicherungsoperationen effektiv zu handhaben. Diese Funktionen umfassen Policeneinrichtung, -verwaltung, -abrechnung und -einzug, Provisionsberechnung, Bewertung, automatisierte Datenprüfungen, Speicher-Backups, Bildverwaltung und andere damit zusammenhängende Funktionen. Jedes Unternehmen und jeder Geschäftsblock, den das Unternehmen erworben hat, wurde auf sein PAS umgestellt. Das Unternehmen ist aktiv an der fortlaufenden Modernisierung der Technologie beteiligt, um in neue Möglichkeiten zu investieren und sich auszudehnen. Diese Modernisierung ermöglicht es dem Unternehmen, neue Produkte schnell auf den Markt zu bringen und Versicherungsinteraktionen zu automatisieren, um das Benutzererlebnis zu verbessern. Diese Investition bildet die Grundlage für die Wachstumsstrategie des Unternehmens, da es neue Produktinnovationen verfolgt und bereitstellt:
Seinen Kunden und Agenten Portale zur Verfügung zu stellen, um rund um die Uhr auf Kontoinformationen zugreifen zu können;
Seinen Policeninhabern und Schadensvertretern ein kundenkontozentriertes Bild der Policeninhaber und Begünstigten des Unternehmens zu bieten, um die Reaktionszeit auf Kundenanfragen und die Bearbeitungszeit von Schadensfällen zu verkürzen; und
Geschäftslösungen für Unternehmen.
Eingestellte Geschäfte
Das Unternehmen stellte seinen Betrieb im Sachversicherungsgeschäft mit Wirkung zum 30. Juni 2023 ein.
Regulierung
Die Versicherungsbranche unterliegt einer strengen Regulierung, und sowohl Citizens als auch die Versicherungstochtergesellschaften des Unternehmens unterliegen der Regulierung und Aufsicht durch die US-Bundesstaaten, in denen sie tätig sind, durch US-Bundesgesetze und für CICA International durch Puerto Rico.
CICA International, die in Puerto Rico ansässige Tochtergesellschaft des Unternehmens, unterliegt der Regulierung durch das Büro des Versicherungskommissars von Puerto Rico (OIC) und ist gemäß dem Versicherungsgesetzbuch von Puerto Rico (dem Versicherungsgesetzbuch) lizenziert.
Neben der Einhaltung des Versicherungsgesetzbuchs muss CICA International auch andere Gesetze und Vorschriften von Puerto Rico einhalten, von denen die meisten auch für die inländischen Tochtergesellschaften des Unternehmens gelten, einschließlich des US-Bankgeheimnisgesetzes und anderer Gesetze und Vorschriften der Vereinigten Staaten zur Geldwäschebekämpfung.
Die primäre Aufsichtsbehörde des Unternehmens in den USA ist die Colorado Division of Insurance, da sowohl Citizens als auch CICA Domestic Unternehmen in Colorado sind. Das Unternehmen unterliegt auch der Aufsicht der Versicherungsabteilungen in Louisiana (SPLIC und SPFIC) und Mississippi (Magnolia) sowie in jedem der 39 Bundesstaaten und des District of Columbia, in denen das Unternehmen Versicherungsgeschäfte betreibt.
Obwohl das Inlandsgeschäft hauptsächlich auf Bundesebene reguliert wird, unterliegt das Inlandsgeschäft des Unternehmens verschiedenen Bundesgesetzen und -vorschriften. Einige der wichtigsten Bundesgesetze umfassen:
Der USA PATRIOT Act und das Bankgeheimnisgesetz, die das Unternehmen verpflichten, bestimmte Maßnahmen zur Erkennung und Verhinderung von Geldwäsche zu ergreifen;
Der Auslandsbestechungsgesetz, das es untersagt, ausländische Amtsträger zu bestechen, um Geschäfte zu tätigen oder zu erhalten;
Der Gramm-Leach-Bliley Act, der das Unternehmen verpflichtet, seine Informationsweitergabepraktiken an Kunden zu erläutern und sensible Daten
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
