American National Group Inc. ist auf die Entwicklung und den Verkauf von Produkten für feste Index- und Festzinsrenten spezialisiert.
Das Unternehmen gibt feste Rentenprodukte über seine hundertprozentigen Lebensversicherungstöchter American Equity Investment Life Insurance Company ('American Equity Life'), American Equity Investment Life Insurance Company of New York ('American Equity Life of New York') und Eagle Life Insurance Company ('Eagle Life') heraus. Das Unternehmen hat ein Geschäftsse...
American National Group Inc. ist auf die Entwicklung und den Verkauf von Produkten für feste Index- und Festzinsrenten spezialisiert.
Das Unternehmen gibt feste Rentenprodukte über seine hundertprozentigen Lebensversicherungstöchter American Equity Investment Life Insurance Company ('American Equity Life'), American Equity Investment Life Insurance Company of New York ('American Equity Life of New York') und Eagle Life Insurance Company ('Eagle Life') heraus. Das Unternehmen hat ein Geschäftssegment, das sein Kerngeschäft aus dem Verkauf von festen Index- und Festzinsrenten umfasst. Das Unternehmen ist lizenziert, seine Produkte in 50 Bundesstaaten und im District of Columbia zu verkaufen.
Rentenmarkt
Die Zielgruppe des Unternehmens umfasst in der Regel Personen ab 40 Jahren, die darauf abzielen, steuerbegünstigte Ersparnisse anzuhäufen oder lebenslange garantierte Einkommen zu schaffen.
Strategie
Das Unternehmen bietet seinen Kunden einfache feste und feste Indexrentenprodukte an, die das Unternehmen hauptsächlich über unabhängige Versicherungsagenten im Vertriebskanal unabhängiger Marketingorganisationen ('IMO') verkauft. Das Unternehmen war konsequent führend im IMO-Markt. Darüber hinaus hat das Unternehmen seine Verkäufe im Banken- und Broker-Dealer-Kanal weiter ausgebaut.
Das Unternehmen begann, eine aktualisierte Strategie umzusetzen, die nach einer gründlichen Überprüfung des Geschäfts des Unternehmens im Jahr 2020 als AEL 2.0 bezeichnet wird. AEL 2.0 zielt darauf ab, den Seltenheitswert der Rentenursprünge des Unternehmens zu nutzen und mit einer 'Open-Architektur'-Investitionsmanagementplattform zu verknüpfen, um die Rentenanlagen zu investieren. Der Ansatz des Unternehmens im Bereich des Anlagemanagements besteht darin, mit Anlageverwaltungsgesellschaften in einer Vielzahl von Anlageklassen zusammenzuarbeiten und einen Teil der Wertschöpfungskette des Anlagemanagements für die Aktionäre des Unternehmens zu erfassen. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, an der Schnittstelle von Anlagemanagement und Versicherung zu agieren. Die Strategie des Unternehmens konzentriert sich auf verschiedene Schlüsselsäulen wie Go-to-Market, Investment Management und Foundational Capabilities.
Die Säule Go-to-Market konzentriert sich darauf, wie das Unternehmen langfristige Kundenvermögen generiert, die als Policenfonds unter Verwaltung bezeichnet werden, durch den Verkauf von Rentenprodukten. American Equity Life ist eines der führenden Versicherungsunternehmen im IMO-Vertriebskanal und kann auf einen Kernstamm treuer unabhängiger Produzenten zurückgreifen, um neue Rentenproduktverkäufe zu generieren. Das Unternehmen konzentriert sich darauf, seine treuen Produzenten mit einem Jahresumsatz von einer Million Dollar oder mehr an Rentenprodukten zu steigern und anderweitig die Partnerschaften des Unternehmens mit wichtigen IMOs aufzubauen. Das Unternehmen plant, seinen Anteil an Rentenproduktverkäufen, die von IMOs generiert werden, zu erhöhen und die Expansion des Unternehmens in den Banken-, Broker-Dealer- und registrierten Anlageberater-Vertrieb durch die Tochtergesellschaft Eagle Life zu beschleunigen. Die Strategie des Unternehmens zielt darauf ab, die Verkaufsausführung zu verbessern und die Produzententreue mit Produkllösungen, fokussierten Marketingkampagnen, Vertriebsanalysen zur Steigerung sowohl der Verkaufsproduktivität als auch der Produzentenbindung und neuen Kundenengagementmodellen zu verbessern, die traditionelle persönliche Interaktionen ergänzen.
Die Säule Investment Management konzentriert sich darauf, eine starke Rendite auf Vermögenswerte zu erzielen, die wiederum ausreichende Spread-Einnahmen generieren, um die Verbindlichkeiten, Betriebskosten und Rentabilität des Unternehmens zu unterstützen. Die Anlagestrategie des Unternehmens besteht darin, das Kernportfolio für festverzinsliche Anlagen des Unternehmens durch opportunistische Investitionen in Alpha-produzierende Spezialsektoren wie mittelständische Kredite und Sektoren mit vertraglich festen Cashflows wie Immobilien und Infrastruktur, einschließlich Private-Equity-Vermögenswerte, zu ergänzen.
Die Säule Foundational Capabilities konzentriert sich darauf, die Betriebsplattform des Unternehmens zu verbessern, um das digitale Kundenerlebnis zu optimieren, Differenzierung durch Datenanalyse zur Unterstützung der ersten drei Säulen zu schaffen, die Kerntechnologie zu verbessern und das Talent auszurichten. Das Unternehmen hat den persönlichen Service als eine seiner höchsten Prioritäten beibehalten und strebt weiterhin nach einem beispiellosen Maß an zeitnahem und genaues Service sowohl für die Agenten als auch für die Policeninhaber des Unternehmens. Beispiele für den Service des Unternehmens sind eine persönliche Beantwortung von Telefonanrufen und die Ausstellung von Policen innerhalb von 24 Stunden nach Erhalt des Antrags, sofern die Unterlagen in guter Ordnung sind.
Im Jahr 2023 setzte das Unternehmen seine AEL 2.0-Strategie fort, indem es gegen seine Schlüsselsäulen vorging.
Produkte
Feste Indexrenten
Feste Indexrenten ermöglichen es Policeninhabern, Indexguthaben basierend auf der Performance eines bestimmten Index zu verdienen, ohne das Risiko des Verlusts ihres Kontowerts. Die meisten dieser Produkte ermöglichen es den Policeninhabern, einmal im Jahr Gelder zwischen mehreren verschiedenen Gutschriftenstrategien zu übertragen, einschließlich einer oder mehrerer indexbasierter Strategien und einer traditionellen Festzinstrategie. Bonusprodukte machten am 31. Dezember 2023 64% des Nettowertes der Rentenkonten des Unternehmens aus. Die anfängliche Renteneinzahlung bei diesen Policen wird bei der Ausgabe um einen festgelegten Prämienbonus von 8% bis 10% erhöht. Im Allgemeinen sind die Rückkaufgebühr und die Bonusbestimmungen der Policen des Unternehmens so strukturiert, dass das Unternehmen einen vergleichbaren Schutz vor vorzeitiger Kündigung zwischen Bonus- und Nicht-Bonusprodukten hat.
Die anfänglichen Obergrenzen und Beteiligungsquoten sind weitgehend eine Funktion der Kosten der Kaufoptionen, die das Unternehmen zum Finanzieren der Indexguthaben auf den festen Indexrenten kauft, des Zinssatzes, den das Unternehmen auf mit neuen Renteneinzahlungen erworbenen investierten Vermögenswerten verdienen kann, und der von den Wettbewerbern des Unternehmens angebotenen Sätze. Für nachfolgende Anpassungen der Obergrenzen und Beteiligungsquoten berücksichtigt das Unternehmen die Kosten der Kaufoptionen, die das Unternehmen zum Finanzieren der Indexguthaben kauft, die Rendite des Anlageportfolios des Unternehmens, die Annahmen zur Renten- und Abhebungsquote der Renten und die Gutschriftshistorie für bestimmte Gruppen von Rentenpolicen mit ähnlichen Merkmalen.
Festzinsrenten
Festzins-Deferred-Renten umfassen jährliche, mehrjährige fest garantierte Produkte ('MYGAs') und Einmalbeitrags-Deferred-Renten ('SPDAs'). Die jährlichen Rücksetzungsfestzinsrenten des Unternehmens haben einen jährlichen Zinssatz (die 'Gutschriftsrate'), der im ersten Versicherungsjahr garantiert ist. Nach dem ersten Versicherungsjahr hat das Unternehmen die diskretionäre Möglichkeit, die Gutschriftsrate einmal jährlich auf einen beliebigen Satz über einem garantierten Mindestsatz zu ändern. Die MYGAs und SPDAs des Unternehmens ähneln seinen jährlichen Rücksetzungsprodukten, außer dass der anfängliche Gutschriftssatz bei MYGAs bis zu fünf Jahre garantiert ist, bevor er nach Ermessen des Unternehmens geändert werden kann, während der anfängliche Gutschriftssatz bei SPDAs entweder für drei oder fünf Jahre garantiert ist. Der Mindestgarantiesatz für die jährlichen Rücksetzungsfestzins-Deferred-Renten des Unternehmens liegt zwischen 1,00% und 4,00%, der anfängliche garantierte Satz für die mehrjährigen garantierten festen Renten und SPDAs des Unternehmens liegt zwischen 1,20% und 5,65%.
Das Unternehmen verkauft auch Einmalbeitrags-Sofortrenten ('SPIAs'). Die SPIAs des Unternehmens bieten eine Reihe von periodischen Zahlungen für einen festen Zeitraum oder lebenslang, je nach Wahl des Policeninhabers zum Zeitpunkt der Ausgabe. Die Beträge, die Häufigkeit und die Dauer der Zahlungen werden zu Beginn des Rentenvertrags festgelegt. SPIAs werden oft von Personen in oder nahe dem Rentenalter gekauft, die einen gleichbleibenden Zahlungsstrom über einen zukünftigen Zeitraum von Jahren wünschen.
Auszahlungsoptionen - Feste Index- und Festzinsrenten
Policeninhabern ist in der Regel gestattet, straflose Abhebungen bis zu 10% des Vertragswerts in jedem Jahr nach dem ersten Jahr vorzunehmen, unterliegen jedoch Einschränkungen. Abhebungen über zulässige straflose Beträge hinaus unterliegen während einer Strafzeit einer Rückkaufgebühr, die bei festen Indexrenten von 5 bis 17 Jahren und bei Festzinsrenten von 3 bis 15 Jahren ab dem Ausstellungsdatum der Police reicht. Diese Rückkaufgebühr beträgt anfänglich bei festen Indexrenten 5% bis 20% des Vertragswerts und bei Festzinsrenten 8% bis 20% des Vertragswerts und verringert sich im Allgemeinen während der Rückkaufgebührperiode um etwa ein halbes bis zwei Prozentpunkte pro Jahr. Für bestimmte Policen wird der Prämienbonus bei der Festlegung der Rückkaufgebührenprozentsätze berücksichtigt. Für andere Policen gilt ein Staffelungsplan von 9 bis 14 Jahren, der für den Prämienbonus und etwaige darauf verdiente Zinsen gilt. Die Rückkaufgebühren und die Bonusstaffelung sind auf Ebenen festgelegt, die darauf abzielen, das Unternehmen vor Verlusten bei vorzeitigen Kündigungen zu schützen und die Wahrscheinlichkeit zu verringern, dass Policeninhaber ihre Policen in Zeiten steigender Zinssätze kündigen. Diese Praxis verbessert die Fähigkeit des Unternehmens, die Rentabilität solcher Policen aufrechtzuerhalten. Policeninhaber können wählen, die Erlöse der Renten entweder in einer Einmalzahlung oder in einer Serie von Zahlungen für das Leben, für eine feste Anzahl von Jahren oder eine Kombination dieser Zahlungsoptionen zu erhalten.
Eine beträchtliche Anzahl der festen Indexrentenpolicen des Unternehmens und viele der jährlichen Rücksetzungsfestzins-Deferred-Renten des Unternehmens wurden mit einem lebenslangen Einkommensvorteilsreiter ausgestellt. Dieser Reiter bietet Policeninhabern eine zusätzliche Liquiditätsoption. Mit dem lebenslangen Einkommensvorteilsreiter kann ein Policeninhaber wählen, lebenslange garantierte Zahlungen aus seinem Vertrag zu erhalten, ohne dass er seinen Vertragswert annuitisieren muss. Die Höhe des verfügbaren lebenslangen Einkommensvorteils hängt vom Wachstum des Einkommenskontowerts der Police und vom Alter des Policeninhabers zum Zeitpunkt der Wahl des Policeninhabers ab, lebenslange Einkommensvorteilszahlungen zu beginnen. Das Wachstum des Einkommenskontowerts der Police basiert auf dem im Vertrag angegebenen Wachstumssatz, der zwischen 3,0% und 9,25% liegt, und dem Zeitraum, über den dieser Wachstumssatz angewendet wird, der für die Mehrheit dieser Policen zwischen 5 und 20 Jahren liegt. Im Allgemeinen besteht der Zeitraum aus einem anfänglichen Zeitraum von bis zu 10 Jahren, und der Policeninhaber hat die Möglichkeit, den Zeitraum um einen zusätzlichen Zeitraum von bis zu 10 Jahren zu verlängern. Das Unternehmen hat die Möglichkeit, entweder die Reitergebühr zu erhöhen oder den spezifizierten Wachstumssatz zu senken, abhängig von den Details der Police, zum Zeitpunkt, an dem der Policeninhaber wählt, den Zeitraum fortzusetzen. Lebenslange Einkommensvorteilszahlungen können auf Wunsch des Policeninhabers gestoppt und wieder aufgenommen werden. Policeninhaber haben die Wahl, einen Reiter mit einem Grundnutzen ohne explizite Gebühr auszuwählen oder eine Gebühr für einen Reiter zu zahlen, der einen höheren Nutzen bietet, und seit 2013 hat das Unternehmen Produkte herausgegeben, bei denen die Hinzufügung eines Reiters zur Police vollständig optional ist. Die Reitergebühren liegen zwischen 0,15% und 1,60% des Kontowerts der Police oder des Einkommenskontowerts der Police. Der zusätzliche Wert für den Policeninhaber, der durch diese Reiter durch den lebenslangen Einkommensvorteil bereitgestellt wird, ist nicht auf andere Verträge übertragbar, und die Reiter verbessern die Beständigkeit des Vertrags.
Investitionen/Spread-Management
Investitionstätigkeiten sind ein wesentlicher Bestandteil des Geschäfts des Unternehmens, und der Nettoinvestmentertrag ist ein wesentlicher Bestandteil der Gesamterlöse des Unternehmens. Die Rentabilität der Rentenprodukte des Unternehmens wird wesentlich von den Spreads zwischen den Zinserträgen aus Investitionen, den Kosten von Optionen zur Finanzierung der Indexguthaben auf den festen Indexrenten des Unternehmens und den Sätzen, die den festen Zinsrenten des Unternehmens und der Festzinsstrategie in den festen Indexrenten des Unternehmens gutgeschrieben werden, beeinflusst. Das Unternehmen verwaltet das indexbasierte Risikoelement der festen Indexrenten des Unternehmens, indem es Kaufoptionen auf die entsprechenden Indizes kauft, um die Indexguthaben auf diesen Renten zu finanzieren, und indem es die Obergrenzen, Beteiligungsquoten und Vermögensgebühren an den Jahrestagen der Police anpasst, um die Änderung der Kosten solcher Optionen widerzuspiegeln, die je nach Marktkonditionen variieren. Alle Optionen werden an den jeweiligen Jahrestagen der Police gekauft, und neue Optionen werden an jedem der Jahrestage gekauft, um die nächsten Indexguthaben zu finanzieren. Alle gutgeschriebenen Sätze auf jährlichen Rücksetzungsfestzins-Deferred-Renten und die Festzinsstrategie in festen Indexrenten können jährlich geändert werden, unterliegen jedoch Mindestgarantien. Änderungen an Obergrenzen, Beteiligungsquoten und Vermögensgebühren bei festen Indexrenten und Gutschriftssätzen bei Festzins- und festen Indexrenten sind möglicherweise nicht ausreichend, um in allen wirtschaftlichen und Marktumgebungen die angestrebten Investitionsspreads aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus können Wettbewerb und andere Faktoren, einschließlich der Möglichkeit von Rückgaben und Abhebungen, die Fähigkeit des Unternehmens einschränken, Obergrenzen, Beteiligungsquoten, Vermögensgebühren und Gutschriftssätze auf einem Niveau zu halten oder anzupassen, das erforderlich ist, um das Einengen von Spreads unter bestimmten Marktbedingungen zu vermeiden.
Marketing/Vertrieb
Das Unternehmen vermarktet seine Produkte über ein variables Vertriebsnetzwerk, einschließlich unabhängiger Agenten über IMOs, Broker/Dealer, Banken und registrierte Anlageberater. Das Unternehmen legt Wert auf einen qualitativ hochwertigen Service für seine Agenten, Vertriebspartner und Policeninhaber sowie auf die prompte Zahlung von Provisionen an die Agenten und Vertriebspartner des Unternehmens. Dies war entscheidend für den Aufbau ausgezeichneter Beziehungen zu dem Vertriebsnetz des Unternehmens.
Die unabhängigen Agenten und Agenturen des Unternehmens reichen von nationalen Verkaufsorganisationen bis hin zu persönlichen produzierenden Generalagenten. Ein Wertversprechen, das das Unternehmen den Agenten vermittelt, ist der direkte Zugang zu seiner Führungsebene, was dem Unternehmen einen Vorte
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
