ACRES Commercial Realty Corp. fungiert als Immobilienfinanzierungsgesellschaft.
Die Anlagestrategie des Unternehmens konzentriert sich hauptsächlich auf die Entstehung, das Halten und das Management von gewerblichen Immobilienhypothekendarlehen und Eigenkapitalbeteiligungen an gewerblichen Immobilien durch direkten Besitz und Joint Ventures. Das Unternehmen wird extern von ACRES Capital, LLC, einer Tochtergesellschaft von ACRES Capital Corp. (zusammen 'ACRES'), einem privaten gewerblichen Immob...
ACRES Commercial Realty Corp.
fungiert als Immobilienfinanzierungsgesellschaft.
Die Anlagestrategie des Unternehmens konzentriert sich hauptsächlich auf die Entstehung, das Halten und das Management von gewerblichen Immobilienhypothekendarlehen und Eigenkapitalbeteiligungen an gewerblichen Immobilien durch direkten Besitz und Joint Ventures. Das Unternehmen wird extern von ACRES Capital, LLC, einer Tochtergesellschaft von ACRES Capital Corp. (zusammen 'ACRES'), einem privaten gewerblichen Immobilienkreditgeber, der ausschließlich auf die landesweite CRE-Kreditvergabe im mittleren Marktsegment mit Schwerpunkt auf Mehrfamilienhäuser, Studentenwohnheime, Gastgewerbe, Industrie- und Büroimmobilien in den Top-Märkten der Vereinigten Staaten, oder USA, verwaltet.
Die Anlagestrategie des Unternehmens zielt auf folgende CRE-Kreditinvestitionen ab, einschließlich:
- Floating-Rate-First-Mortgage-Darlehen, die das Unternehmen als Whole Loans bezeichnet;
- Erstrangige Interessen an First-Mortgage-Darlehen, die das Unternehmen als A-Notes bezeichnet;
- Nachrangige Interessen an First-Mortgage-Darlehen, die das Unternehmen als B-Notes bezeichnet;
- Vorzugsaktienbeteiligungen an CRE, die nachrangig zu First-Mortgage-Darlehen sind und nicht durch die dem Investment zugrunde liegende Immobilie besichert sind; und
- CRE-Eigenkapitalbeteiligungen.
Das Unternehmen erwirtschaftet sein Einkommen hauptsächlich aus der Differenz zwischen den Einnahmen, die das Unternehmen aus seinen zinsbringenden Vermögenswerten erzielt, und den Kosten für die Finanzierung des Eigentums an diesen Vermögenswerten, einschließlich Unternehmensschulden. Das Unternehmen erzielt auch Mieteinnahmen aus seinen direkten Eigenkapitalbeteiligungen an gewerblichen Immobilien.
Das Unternehmen zielt in der Regel auf übergangsweise Floating-Rate-CRE-Darlehen zwischen 10,0 Millionen und 100,0 Millionen US-Dollar ab.
Die Kernkomponenten der Geschäftsstrategie des Unternehmens umfassen Investitionen in CRE-Vermögenswerte; Verwaltung des Anlageportfolios des Unternehmens; Verwaltung des Zins-, Preis- und Liquiditätsrisikos des Unternehmens; und Diversifizierung der Investitionen.
Das Unternehmen hält Investitionen an 100% der Stammaktien von zwei Trusts, Resource Capital Trust I und RCC Trust II, die für die Bereitstellung von unbesicherten nachrangigen Fremdkapitalfinanzierungen für das Unternehmen gegründet wurden.
CRE-Schuldeninvestitionen
- Floating-Rate-Whole-Loans. Das Unternehmen vergibt überwiegend Floating-Rate-First-Mortgage-Darlehen, oder Whole Loans, direkt an Kreditnehmer. Die direkte Vergabe von Whole Loans ermöglicht es dem Unternehmen, die Struktur der Darlehen besser zu kontrollieren und direkte Kreditbeziehungen zu den Kreditnehmern aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus kann das Unternehmen Whole Loans von Dritten erwerben, die der Anlagestrategie des Unternehmens entsprechen. Das Unternehmen kann Tranchen eines Darlehens erstellen, bestehend aus einem A-Note (unten beschrieben) und einem B-Note (unten beschrieben), sowie Mezzanine-Darlehen oder andere Beteiligungen, die das Unternehmen halten oder an Dritte verkaufen kann. Das Unternehmen beabsichtigt, seine Whole Loans bis zur Fälligkeit zu halten.
- Whole-Loan-Partizipationen. Das Unternehmen kann opportunistisch in Partizipationen von Whole Loans mit Dritten oder verbundenen Parteien investieren, wobei das Unternehmen die Eigentumsanteile an einem Whole Loan erwirbt oder anderweitig teilt, der von einer anderen Finanzinstitution (der führenden Finanzinstitution) an einen Kreditnehmer vergeben wird, mit dem das Unternehmen keine direkte Kreditbeziehung auf pari-passu-Basis hat.
- Whole-Loan-Syndizierungen. Das Unternehmen kann auch opportunistisch in die Syndizierungen von Whole Loans mit Dritten oder verbundenen Parteien investieren, wobei das Unternehmen gemeinsam mit einer anderen Finanzinstitution ein Whole Loan an einen Kreditnehmer auf pari-passu-Basis vergibt und gleichzeitig eine direkte Kreditbeziehung zum Kreditnehmer unterhält. In dieser Vereinbarung hat jeder Kreditgeber im Syndikat eine separate Schuldscheindarlehen mit dem Kreditnehmer, unterliegt jedoch einer Co-Lender-Vereinbarung. Diese Art der Investition ermöglicht es dem Unternehmen, Risiken strategisch zu diversifizieren, sowie die Vermögenswerte und Kreditnehmerbasis des Unternehmens weiter zu diversifizieren. Zum 31. Dezember 2023 umfasste das Darlehensportfolio des Unternehmens 2 Whole-Loan-Syndizierungen mit verbundenen Parteien.
- Erstrangige Interessen an Whole Loans (A-Notes). Das Unternehmen kann in erstrangige Interessen an Whole Loans investieren, die als A-Notes bezeichnet werden, entweder direkt vergeben oder von Dritten erworben. Das Unternehmen beabsichtigt nicht, Ratings für diese Investitionen zu erhalten. Das Unternehmen beabsichtigt, alle A-Note-Investitionen bis zur Fälligkeit zu halten.
- Nachrangige Interessen an Whole Loans (B-Notes). Das Unternehmen kann in geringerem Umfang in nachrangige Interessen an Whole Loans investieren, die als B-Notes bezeichnet werden, die das Unternehmen entweder direkt vergibt oder von Dritten erwirbt. B-Notes sind Darlehen, die durch eine erstrangige Hypothek besichert sind, aber untergeordnet zu einem A-Note sind. Die Unterordnung eines B-Notes wird in der Regel durch eine Intercreditor- oder Partizipationsvereinbarung zwischen den Inhabern des A-Notes und des B-Notes dokumentiert. In einigen Fällen kann der B-Note-Kreditgeber eine Sicherungsinteresse an den Aktien oder anderen Eigenkapitalanteilen des Kreditnehmers im Rahmen der Transaktion verlangen.
- Mezzanine-Finanzierung. Historisch gesehen hat das Unternehmen in Mezzanine-Darlehen investiert, die über dem Eigenkapital des Kreditnehmers und unter der Hypothek auf einer Immobilie stehen. Ein Mezzanine-Darlehen ist in der Regel durch eine Verpfändung der Eigentumsanteile an der Gesellschaft besichert, die die Immobilie direkt besitzt, oder durch ein zweitrangiges Hypothekendarlehen auf der Immobilie. Darüber hinaus umfassen Mezzanine-Darlehen in der Regel Kreditverbesserungen wie Akkreditive, persönliche Garantien der Geschäftsführer des Kreditnehmers oder Sicherheiten, die nicht mit der Immobilie zusammenhängen. Ein Mezzanine-Darlehen kann so strukturiert sein, dass das Unternehmen einen festen oder variablen Zinssatz auf das Darlehen erhält, sowie einen Prozentsatz der Bruttoeinnahmen und einen Prozentsatz des Anstiegs des Marktwerts der die das Darlehen besichernde Immobilie, zahlbar bei Fälligkeit, Refinanzierung oder Verkauf der Immobilie. Mezzanine-Darlehen können auch Vorfälligkeitssperren, Strafen, Mindestgewinnhürden und andere Mechanismen haben, um Rückzahlungen vorzeitig zu schützen und zu verbessern.
- Vorzugsaktienbeteiligungen. Historisch gesehen hat das Unternehmen in Vorzugsaktienbeteiligungen an Unternehmen investiert, die CRE-Immobilien besitzen oder erwerben. Diese Investitionen sind nachrangig zu First-Mortgage-Darlehen und Mezzanine-Schulden und sind in der Regel so strukturiert, dass sie eine gewisse Kreditverbesserung bieten, die sie von dem Stammkapital unterscheidet.
Das Unternehmen hat sich entschieden, gemäß dem Internal Revenue Code von 1986, wie geändert, als REIT besteuert zu werden. Als Ergebnis unterliegt das Unternehmen auf Unternehmensebene nicht der Bundes- oder Landeseinkommensteuer, soweit es jährlich etwa 90% seines REIT-steuerpflichtigen Einkommens an seine Aktionäre ausschüttet und bestimmte andere Anforderungen erfüllt.
Das Unternehmen, eine Gesellschaft nach dem Recht von Maryland, wurde im Jahr 2005 gegründet. Es war früher als Resource Capital Corp. bekannt und änderte seinen Namen 2018 in Exantas Capital Corp. Darüber hinaus änderte das Unternehmen seinen Namen 2021 in ACRES Commercial Realty Corp.
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
