Die Coronado Global Resources Inc. fungiert als weltweiter Produzent, Vermarkter und Exporteur von Metkohle-Assets.
Die Kohlen des Unternehmens, die im Stahlherstellungsprozess umgewandelt werden, unterstützen die Herstellung von alltäglichen stahlbasierten Produkten, einschließlich des Stahls, der für die Herstellung von Infrastruktur für erneuerbare Energien benötigt wird. Die Bergbauaktivitäten und Entwicklungsprojekte des Unternehmens befinden sich in Queensland in Australien sowie in Virgi...
Die Coronado Global Resources Inc. fungiert als weltweiter Produzent, Vermarkter und Exporteur von Metkohle-Assets.
Die Kohlen des Unternehmens, die im Stahlherstellungsprozess umgewandelt werden, unterstützen die Herstellung von alltäglichen stahlbasierten Produkten, einschließlich des Stahls, der für die Herstellung von Infrastruktur für erneuerbare Energien benötigt wird. Die Bergbauaktivitäten und Entwicklungsprojekte des Unternehmens befinden sich in Queensland in Australien sowie in Virginia, West Virginia und Pennsylvania in den Vereinigten Staaten.
Die australischen Aktivitäten des Unternehmens bestehen aus dem zu 100 % im Besitz befindlichen Curragh-Produktionsbergwerk im Bowen Basin in Queensland, Australien. Der Curragh-Komplex besteht aus zwei Tagebaubergwerken, dem Curragh North Mine und dem Curragh South Mine, sowie einem Untertagebergwerk, dem Mammoth Underground. Mit einer Reservenlebensdauer von etwa 22 Jahren ist der Curragh-Komplex ein wichtiger Lieferant für Stahlhersteller in Asien, Europa und Südamerika.
Die US-amerikanischen Aktivitäten des Unternehmens bestehen aus zwei produzierenden Bergwerken (Buchanan und Logan) und zwei Entwicklungsbergwerken (Mon Valley und Russell County), die sich hauptsächlich in der zentralappalachischen Region der USA befinden, oder CAPP, die alle zu 100 % im Besitz des Unternehmens sind. Buchanan und Logan haben jeweils eine Reservenlebensdauer von etwa 24 bzw. 30 Jahren.
Am 14. Januar 2025 hat das Unternehmen erfolgreich den Verkauf seines stillgelegten Greenbrier-Grundstücks abgeschlossen, das Teil der US-amerikanischen Aktivitäten war.
Neben Metkohle verkaufen die australischen Aktivitäten des Unternehmens auch thermische Kohle unter einem langfristigen Altvertrag, der beim Erwerb von Curragh übernommen wurde, an die Stanwell Corporation Limited, oder Stanwell, ein staatliches Unternehmen in Queensland und Betreiber des Stanwell Power Station in der Nähe von Rockhampton, Queensland, sowie etwas thermische Kohle auf dem Exportmarkt. Die US-amerikanischen Aktivitäten des Unternehmens produzieren und verkaufen ebenfalls etwas thermische Kohle, die im Prozess der Kohleförderung gewonnen wird.
Das Unternehmen operiert durch die Segmente Australien und Vereinigte Staaten.
Australische Aktivitäten – Curragh
Curragh befindet sich im Bowen Basin von Queensland, einer der weltweit führenden Metkohle-Regionen. Curragh produziert eine Vielzahl hochwertiger, kohlearmer Metkohleprodukte. Das HCC-Produkt des Unternehmens wird von Stahlherstellern aufgrund seines niedrigen Aschegehalts, der gleichbleibenden Qualität und der günstigen Kokseigenschaften anerkannt. Metkohleprodukte werden hauptsächlich in Asien an eine vielfältige Kundenbasis exportiert. Curragh produziert auch thermische Kohle, die hauptsächlich im Inland unter einem langfristigen Vertrag mit Stanwell verkauft wird, wobei eine begrenzte Menge dieser thermischen Kohle exportiert wird.
Die Umsätze aus den australischen Aktivitäten des Unternehmens machten für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr 63,6 % seines Gesamtumsatzes aus.
Für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr bestand 70,9 % des Gesamtvolumens an verkaufter Kohle aus den australischen Aktivitäten des Unternehmens aus Metkohle und 29,1 % aus thermischer Kohle, wovon der Großteil an Stanwell verkauft wurde. Für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr verkaufte Curragh 7,2 Millionen Tonnen Metkohle auf den Seemärkten. Die Mehrheit der Kunden kauft mehrere Qualitäten oder Produkte und hat kontinuierlich Curragh-Kohle in allen Phasen des Kohle-/Warenpreiszyklus erworben. Im Jahr 2024 wurden nahezu alle Exportverkäufe von Curragh-Metkohle im Rahmen von Langzeitverträgen getätigt.
US-Aktivitäten – Buchanan und Logan
Die produzierenden Bergwerke des Unternehmens in den Vereinigten Staaten befinden sich in der CAPP-Region, speziell in Virginia und West Virginia, einer hoch entwickelten und aktiven Kohleproduktionsregion. Die von den US-amerikanischen Aktivitäten des Unternehmens produzierte Metkohle wird regional von nordamerikanischen Stahlherstellern konsumiert oder über den Seeweg an Stahlproduzenten (hauptsächlich in Asien, Europa und Südamerika) exportiert. Die US-amerikanischen Aktivitäten produzieren auch kleine Mengen thermischer Kohle, die im Prozess der Kohleförderung gewonnen wird und hauptsächlich an globale Exportmärkte verkauft wird. Die US-amerikanischen Aktivitäten des Unternehmens bieten eine Reihe von Metkohleprodukten an, wobei eine signifikante Produktion von HCC vorliegt, die Kohle mit High-Vol (einschließlich HVA und HVB) sowie Kohle mit Low-Vol umfasst. Verkäufe aus den US-amerikanischen Aktivitäten an Exportmärkte werden in der Regel mit Bezug auf einen Benchmark-Index festgelegt.
Für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr bestand 94,6 % des Gesamtvolumens an verkaufter Kohle aus den US-amerikanischen Aktivitäten des Unternehmens aus Metkohle und 5,4 % aus thermischer Kohle. Für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr wurden 64,2 % der gesamten Metkohle aus den US-amerikanischen Aktivitäten des Unternehmens in den Seemärkten für Metkohle verkauft.
Das Unternehmen ist in den wichtigen, stark wachsenden asiatischen Märkten (Japan, Südkorea und Indien) gut positioniert, da der Verkauf an direkte Endverbraucher in der Region 58,5 % seines Gesamtumsatzes ausmachte, einschließlich Tata Steel Limited und TS Global Procurement Company Pte Ltd, gemeinsam Tata Steel, die 2024 für 20,1 % des Gesamtumsatzes verantwortlich waren.
*Tata Steel*
Die US-amerikanischen und australischen Aktivitäten des Unternehmens sind Vertragsparteien von Langfristigen Kohleverkaufs- und -kaufvereinbarungen mit TS Global Procurement Company Pte Ltd, oder Tata Steel, mit Laufzeiten bis zum 31. März 2025. Diese Langfristverträge sehen den Verkauf einer Mindestgesamtmenge von 2,25 Metrischen Tonnen (MMt) Kohle pro Vertragsjahr über die Gruppe hinweg vor, bestehend aus bestimmten spezifischen Mengen von HCC und Pulverkohleeinspritzung oder PCI-Kohle.
*Stanwell*
Das Unternehmen ist Vertragspartner von Vereinbarungen mit Stanwell, einschließlich der Geänderten Kohleliefervereinbarung (ACSA). Gemäß der ACSA liefert das Unternehmen thermische Kohle von Curragh zu einem vereinbarten Preis und einer vereinbarten Menge an Stanwell. Stanwell kann die Menge der jährlich gekauften thermischen Kohle variieren, sodass die Gesamtmenge, die jährlich an Stanwell geliefert werden soll, nicht genau prognostiziert werden kann. Die vom Unternehmen an Stanwell gelieferte Kohle macht den Großteil der thermischen Kohleproduktion von Curragh aus.
Die Liefervereinbarung gewährt dem Unternehmen das Recht, die Kohlevorkommen im Stanwell Reserved Area, oder SRA, abzubauen. Im Gegenzug hat es mit Stanwell die Nicht-ACSA-Vereinbarung (NCSA) abgeschlossen, die nach Ablauf der ACSA in Kraft treten wird.
Im Rahmen der NCSA haben Coronado und Stanwell eine Optionale Kohleliefervereinbarung, oder OCSA, in Bezug auf die Lieferung bestimmter zusätzlicher Kohle an Stanwell während der Laufzeit der NCSA abgeschlossen. Die an Stanwell gelieferte thermische Kohle gemäß der OCSA wird zum höheren Wert von Kosten oder Marktwert zum Zeitpunkt des Verkaufs bereitgestellt.
Die am Bergwerk des Unternehmens produzierte Kohle wird mittels einer Kombination aus Straße, Schiene, Binnenschiff und Schiff zu den Kunden transportiert. Die Schienen- und Hafendienste sind in Australien in der Regel langfristig auf Basis von Take-or-Pay-Verträgen vereinbart, während diese Verträge in den Vereinigten Staaten in der Regel vierteljährlich verhandelt werden.
*Australische Aktivitäten*
Die australischen Aktivitäten des Unternehmens verkaufen typischerweise Exportkohle FOB, wobei der Kunde die Transportkosten vom Ausgangshafen trägt. Der Großteil der exportierten Metkohle von Curragh wird etwa 300 Kilometer zum Hafen von Gladstone transportiert, um über zwei Hauptterminalhäfen, RG Tanna Coal Terminal oder RGTCT und Wiggins Island Coal Export Terminal oder WICET, exportiert zu werden. Curragh hat auch die Möglichkeit, Kohle am Hafen von Gladstone zu lagern. Für den Verkauf von thermischer Kohle an Stanwell ist Stanwell für den Transport der Kohle zur Stanwell Power Station verantwortlich.
*Schienendienste*
Curragh ist mit der Blackwater-Eisenbahnlinie des Central Queensland Coal Network, oder CQCN, einem integrierten Kohle-Transport-Eisenbahnsystem im Besitz von Aurizon Network Pty Ltd, oder Aurizon Network, verbunden. Curragh hat eine jährliche Schienenkapazität von bis zu 11,5 Millionen Tonnen pro Jahr (zuzüglich Überkapazität) unter langfristigen Schienenverträgen mit Aurizon Operations Limited, oder Aurizon Operations, und Pacific National Holdings Pty Limited, oder Pacific National, gesichert.
Die Vereinbarung über Kohletransportdienste zum RGTCT mit Aurizon Operations beträgt 8,5 Millionen Tonnen pro Jahr. Curragh zahlt eine monatliche Mindestgebühr (Komponenten davon werden auf Basis von Take-or-Pay gezahlt), die mit Bezug auf die unteren Schienenzugangsgebühren, Transport-/Frachtgebühren, eine jährliche Mindesttonnagegebühr und andere Gebühren berechnet wird. Die Vereinbarung über Kohletransportdienste zum RGTCT endet am 30. Juni 2030.
Die Vereinbarung über Kohletransportdienste mit Pacific National beträgt 1,0 Millionen Tonnen pro Jahr zum RGTCT. Curragh zahlt eine monatliche Mindestgebühr (Komponenten davon werden auf Basis von Take-or-Pay gezahlt), die mit Bezug auf die unteren Schienenzugangsgebühren, Transport-/Frachtgebühren, eine jährliche Mindesttonnagegebühr und andere Gebühren berechnet wird. Die Vereinbarung über Kohletransportdienste mit Pacific National endet am 31. Juli 2029.
Die Vereinbarung über Kohletransportdienste zum WICET im Rahmen des Wiggins Island Rail Project mit Aurizon Operations beträgt 2,0 Millionen Tonnen pro Jahr. Dieser Vertrag ist zu 100 % auf Basis von Take-or-Pay (für einen Teil des Schienenverkehrs und alle Kapazitätszugangsgebühren). Diese Vereinbarung läuft am 30. Juni 2030 aus.
*Hafendienste*
Curragh exportiert Kohle über zwei Terminals im Hafen von Gladstone, RGTCT und WICET. Bei RGTCT sind Curragh und Gladstone Port Corporation Limited, oder GPC, Vertragsparteien einer Kohlebehandlungsvereinbarung, die am 30. Juni 2030 ausläuft. Die Vereinbarung kann auf Anfrage verlängert werden, und unter bestimmten Bedingungen ist GPC verpflichtet, der Verlängerung zuzustimmen, sofern am RGTCT Kapazitäten für die Verlängerung vorhanden sind. Das Unternehmen hat das Recht, zwischen 7,7 Millionen Tonnen pro Jahr (MMtpa) und 8,7 MMtpa auf Basis von Take-or-Pay zu exportieren.
Das Unternehmen hält eine Minderheitsbeteiligung an der WICET Holdings Pty Ltd, deren hundertprozentige Tochtergesellschaft, Wiggins Island Coal Export Terminal Pty Ltd, oder WICET Pty Ltd, WICET besitzt. Andere Kohleproduzenten, die Kohle über WICET exportieren, halten ebenfalls Anteile an der WICET Holdings Pty Ltd. Das Unternehmen und die anderen Kohleproduzenten (oder Versender) haben außerdem Take-or-Pay-Vereinbarungen mit der WICET Pty Ltd und zahlen eine Terminalbehandlungsgebühr für den Export von Kohle über WICET. Die Take-or-Pay-Vereinbarung des Unternehmens mit der WICET Pty Ltd, oder die WICET Take-or-Pay-Vereinbarung, gewährt Curragh eine Exportkapazität von 1,5 Millionen Tonnen pro Jahr.
*US-Aktivitäten*
Die inländischen Verträge der US-amerikanischen Aktivitäten des Unternehmens werden in der Regel ab Werk mit Kundenpreisen vereinbart, wobei die Kunden die Transportkosten vom Bergwerk zum jeweiligen Endverbraucher tragen. Für direkte Verkäufe an Exportkunden hält das Unternehmen den Transportvertrag.
*Schienendienste*
Die US-amerikanischen Aktivitäten des Unternehmens werden von den Eisenbahnen Norfolk Southern und CSX Transportation bedient.
Die Eisenbahn Norfolk Southern bedient das Buchanan-Bergwerk des Unternehmens und transportiert die Kohle von Buchanan zum Lamberts Point Coal Terminal Pier 6 und zum CNX Marine Terminal für Exportkunden sowie zu den inländischen Kunden entweder direkt oder indirekt über Binnenflussdockanlagen, wo die Kohle auf Lastkähne umgeladen und dann zu den Einrichtungen des Kunden transportiert wird.
Die Eisenbahn CSX Transportation bedient das Logan-Bergwerk des Unternehmens. CSX transportiert die Kohle von Logan und Greenbrier zum Kinder Morgan Pier IX Terminal oder zum CNX Marine Terminal oder zum Dominion Terminal Associates (DTA) für Exportkunden und entweder direkt zu den Kunden oder zu Binnenflussdockanlagen für inländische Kunden.
*Hafendienste*
Das Lamberts Point Coal Terminal Pier 6 von Norfolk Southern ist die größte Kohleverladefazilität auf der Nordhalbkugel mit einer jährlichen Exportkapazität von 48 Millionen Tonnen und ist das Hauptterminal am Lamberts Point in Norfolk, Virginia. Das Pier IX von Kinder Morgan ist ein Kohleexportterminal mit einer jährlichen Exportkapazität von 16 Millionen Tonnen im Hafen von Hampton Roads in Newport News, Virginia.
Die US-amerikanischen Aktivitäten des Unternehmens verfügen über dedizierte Lagerkapazitäten und eine Take-or-Pay-Verpflichtung, um bis Ende März 2024 eine Million Nettotonnen pro Jahr über das Kinder Morgan Pier IX Terminal umzuladen. Am 1. November 2022 hat das Unternehmen seine Vereinbarung mit Kinder Morgan von April 2024 bis März 2027 verlängert, mit einer Option auf eine weitere dreijährige Verlängerung, für eine dedizierte Lagerkapazität und Take-or-Pay-Verpflichtung, um 650.000 Nettotonnen pro Jahr umzuladen. Die US-amerikanischen Aktivitäten des Unternehmens haben auch alternativen Hafenzugang über das CNX Marine Terminal, das ein Umschlagterminal im Hafen von Baltimore ist und von CONSOL Energy betrieben wird.
Regulatorische Angelegenheiten
Die australischen Aktivitäten des Unternehmens unterliegen den Gesetzen und Vorschriften des Commonwealth of Australia, oder Cth, des Bundesstaats Queensland, oder Qld, und lokaler Gerichtsbarkeiten. Die meisten Umweltgesetze werden auf Landesebene erlassen, aber die australische Bundesregierung hat eine Rolle bei der Genehmigung von Maßnahmen, die nationale Umweltbedeutung haben.
Der US Clean Water Act von 1972 und entsprechende Landesgesetze betreffen Kohlebergbauaktivitäten, indem sie Beschränkungen für Abwasserabflüsse in Gewässer der Vereinigten Staaten durch das National Pollutant Discharge Elimination System, oder NPDES, oder ein ebenso strenges Programm, das einer staatlichen Agentur übertragen wurde, auferlegen. Die Tagebauaktivitäten des Unternehmens unterliegen zahlreichen Vorschriften im Zusammenhang mit Sprengaktivitäten, einschließlich des Federal Safe Explosives Act, oder SEA.
Die primären Gesund
Das Analystenkursziel zeigt auf einen Blick die Mindest-, Höchst- und Durchschnittserwartung der Analysten.
